Механизм заработка на ликвидности: свет и тень DeFi

В условиях стремительного роста DeFi-протоколов, ликвидное фермерство становится привлекательным инвестиционным методом для многих держателей криптоактивов. Однако важно понимать, что за высокой доходностью стоит соответствующий высокий риск.

Суть Ликвидности Фарминг

В ликвидном фарминге (стратегия получения вознаграждений за предоставление ликвидности) пользователи депонируют свои криптоактивы на децентрализованных биржах или платформах DeFi, предоставляя ликвидность и получая проценты или комиссии. Эта схема отличается от стекинга и кредитования и основана на более сложном экономическом дизайне.

С точки зрения платформы, выполнение сделок будет затруднительным без ликвидности, предоставленной пользователями. Поэтому протокол пытается привлечь участников и активировать экосистему, предлагая токеновые вознаграждения и другие стимулы.

Механизм получения прибыли и разрыв с реальностью

Преимущества ликвидного фарминга привлекательны. К ним относятся возможности пассивного дохода, высокие доходности, которые невозможно было бы представить в традиционных финансах, и доступ к новым токенам. Однако теоретические значения могут значительно отличаться от реальности.

Поверхностно высокие процентные ставки часто сохраняются только на начальных этапах новых протоколов и быстро снижаются со временем. Кроме того, активное участие пользователей может привести к быстрому увеличению предложения токенов, что также может ускорить падение их стоимости.

Реальные риски: если не знать, можно пострадать

Нестабильность ликвидности Максимальная особенность ликвидного фарминга заключается в концепции непостоянных убытков. После предоставления активов для фарминга, если цена значительно колеблется, могут возникнуть убытки, превышающие полученные вознаграждения. Особенно это влияние становится заметным в парах активов с высокой волатильностью.

Неопределенность проекта В схеме, называемой рагпулом, разработчики покидают проект и уносят с собой средства инвесторов. Среди новых DeFi протоколов существует много таких, которые не прошли достаточный аудит или проверку безопасности.

Безопасность смарт-контрактов Существует риск полной потери вложенных активов из-за ошибок, хакерских атак и других уязвимостей. Участвовать, не проверив историю протокола и состояние аудита, крайне опасно.

Резкое изменение регуляторной среды В условиях, когда регулирующие органы различных стран быстро меняют свои подходы к DeFi, следует учитывать, что легитимность и продолжение бизнеса могут неожиданно оказаться под угрозой.

Подход к ликвидностному фармингу

Ликвидность фарминг предоставляет новую форму демократизации финансов и использования личных активов. Однако это также мир, который сопряжён с уровнем риска, который не может быть испытан в традиционных финансах.

При рассмотрении участия необходимо соблюдать основные меры, такие как начинать с суммы средств, которую вы готовы потерять, распределять по нескольким протоколам и проверять историю аудита смарт-контрактов. Не забывайте, что ослепленные возможностью прибыли, пренебрежение управлением рисками может привести к наибольшему провалу.