Езда на волне ИИ: почему инвестиции в полупроводники через ETF могут стать вашим умным ходом в этом технологическом цикле

Полупроводниковая история, стоящая за взрывом ИИ

Искусственный интеллект не только меняет то, как мы работаем, но и фундаментально трансформирует инфраструктуру, которая его поддерживает. В центре этой революции лежат полупроводники. От графических процессоров, питающих операции центров обработки данных, до чипов, встроенных в автономные транспортные средства, полупроводники являются невидимым фундаментом всей экосистемы ИИ.

Учитывая масштаб: ожидается, что мировой рынок ИИ вырастет с $189 миллиардов в 2023 году до 4,8 триллионов долларов к 2033 году. Это примерно 25-кратный рост за одно десятилетие. Этот взрывной рост создает очевидные возможности для инвесторов, желающих получить доступ к ИИ, не ставя все на одну компанию или технологию.

Почему отдельные акции ИИ кажутся слишком рискованными

Вот неудобная правда об инвестициях в ИИ: сегодняшний фаворит рынка может стать завтрашним аутсайдером. Технологический ландшафт быстро меняется, и ставить свой капитал на одну или две компании в такой динамичной сфере — это нервное дело. Даже если вы сейчас определите правильных игроков, риски выполнения и конкурентное давление могут сорвать даже самые многообещающие достижения.

Здесь становится привлекательным разнообразное воздействие. Биржевой инвестиционный фонд (ETF), сосредоточенный на полупроводниках, обеспечивает диверсификацию портфеля, сохраняя вашу основную концепцию ИИ. В отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF предлагают гибкость индивидуальной торговли акциями, одновременно распределяя ваш риск между несколькими участниками цепочки создания стоимости полупроводников.

ETF VanEck на полупроводники: глубокий анализ

Среди различных ETF, сосредоточенных на полупроводниках и ИИ, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) выделяется своими солидными фундаментальными показателями и проверенной долговечностью. Запущенный в конце 2011 года, он пережил множество рыночных циклов, что делает его более устоявшимся вариантом по сравнению с многими специализированными ETF по ИИ, которые были запущены более недавно.

Результаты работы

Цифры рассказывают захватывающую историю:

По состоянию на 24 ноября 2025 года фонд продемонстрировал доходность 40,1% с начала года — почти в три раза больше, чем 15,3% у S&P 500. За три года разница в доходности еще более значительная: кумулятивная доходность составила 210% по сравнению с 73,9% на более широком рынке.

Структура и управление фондом

ETF VanEck Semiconductor отслеживает индекс MVIS US Listed Semiconductor 25, который включает компании из всей экосистемы производства чипов. Фонд содержит 25 активов, все из которых котируются на основных фондовых рынках США, с модифицированной капитализацией, которая ограничивает любую отдельную позицию максимумом в 20%. Эта структура предотвращает чрезмерную концентрацию, обеспечивая при этом значительное воздействие на рыночных лидеров. Соотношение расходов составляет 0,35%, что является разумным для тематически ориентированного фонда.

Распаковка основных активов

Производительность фонда обеспечивается за счет участия в трех различных сегментах полупроводников:

Дизайнеры и производители чипов

Nvidia (18.5% доля в портфеле) абсолютно доминирует в этой области с рыночной капитализацией в 4.4 триллиона долларов. Уолл-Стрит прогнозирует 46.6% годовой рост прибыли в течение следующих пяти лет. За последние три года акции Nvidia принесли 1,010% — поразительный результат, обусловленный ее почти монопольным положением на рынке высокопроизводительных ИИ-чипов.

Broadcom (8.44% вес) дополняет эту экспозицию, обслуживая центры обработки данных ИИ с помощью специализированных чипов и сетевой инфраструктуры. Трехлетняя доходность компании в 645% отражает успешное выполнение и преимущества ее приобретения VMware в 2023 году. Advanced Micro Devices (5.86% вес) предоставляет разнообразную экспозицию CPU и GPU для строительства инфраструктуры ИИ.

Intel (5.42% вес), хотя демонстрируя скромные 24.9% трехлетние доходности, представляет собой более глубокую ценовую игру в области полупроводников с потенциальным ростом по мере ускорения развертывания инфраструктуры ИИ.

Игрок Литейного Завода

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) занимает уникальное положение как основной аутсорсинговый производитель чипов в мире. С рыночной капитализацией 1,2 триллиона долларов и весом в портфеле 9,69%, TSMC служит производственной основой для многих лидеров полупроводников в этом фонде. Его трёхлетняя доходность в 265% демонстрирует, как спрос на ИИ укрепил его бизнес-фундаментals.

Поставщики оборудования и материалов

Applied Materials (5.66% вес), ASML Holding (5.59% вес), Lam Research (5.48% вес) и KLA Corp (4.81% вес) составляют примерно 21% портфеля в совокупности. Эти компании предоставляют производственные инструменты и материалы, которые позволяют производить чипы на передовых узлах. Хотя их доходность была более скромной ( в диапазоне от 67.8% до 237% за три года), они напрямую выигрывают от ускоряющихся капиталовложений, поскольку крупные технологические компании инвестируют в инфраструктуру ИИ.

Почему спрос на полупроводники остается высоким

Три фактора поддерживают тезис о продолжающемся превосходстве:

Строительство дата-центров: Крупные технологические компании продолжают увеличивать капитальные расходы на инфраструктуру ИИ. Эти расходы напрямую стимулируют спрос на серверные чипы, сетевое оборудование и услуги литейного производства.

Автономные транспортные средства: Регуляторный прогресс в направлении легального развертывания автономных транспортных средств в США потребует специализированных полупроводниковых решений. Этот рынок ближе к массовому принятию, чем многие инвесторы осознают.

Робототехника и Edge AI: Гуманоидные роботы и приложения на базе edge computing готовы к ускоренному внедрению раньше, чем предполагает общепринятая точка зрения. Каждое внедрение увеличивает спрос на полупроводники в экосистеме.

Преимущество диверсификации

Держание ETF VanEck Semiconductor, а не сосредоточение капитала в Nvidia или других отдельных производителей чипов, предлагает значительное снижение рисков. Вы получаете доступ ко всей инфраструктуре ИИ, избегая рисков концентрации отдельных акций. Структура фонда гарантирует, что ни одна позиция не превышает 20% веса, предотвращая чрезмерную концентрацию в любой одной компании.

Общие чистые активы в размере 34,8 миллиарда долларов обеспечивают достаточную ликвидность, поэтому вы не столкнетесь с торговыми проблемами, характерными для меньших, более нишевых ETF.

Рациональный подход к инвестициям в ИИ

Возможность ИИ реальна и значительна, но путь к получению доходов имеет значение. Вместо того чтобы пытаться предсказать производительность отдельных компаний или выбрать победителей в стремительно развивающемся ландшафте, экспозиция к ETF на полупроводники предлагает более систематический, диверсифицированный подход.

ETF VanEck Semiconductor предоставляет данную экспозицию через опытную структуру фонда с проверенной эффективностью на протяжении нескольких рыночных циклов. Его историческая доходность в 210% за три года не гарантирует повторения, но основная теория — что спрос на полупроводники из-за расширения инфраструктуры ИИ останется устойчивым — кажется обоснованной, исходя из текущих технологических трендов и корпоративных паттернов капиталовложений.