Три Дивидендных Гиганта, которые могут потенциально удвоить выплаты держателям акций

Почему эти компании выделяются в игре дивидендов

Когда корпорация может последовательно увеличивать доходность для акционеров год за годом, это сигнализирует о чем-то фундаментальном: защищенная рыночная позиция и надежная генерация наличности. Дивидендные аристократы представляют собой компании S&P 500, достигнувшие этого достижения как минимум 25 подряд лет. Мы выявили три выдающихся компании с финансовой мощью, чтобы потенциально удвоить свои дивидендные выплаты.

Понимание потенциала удвоения дивидендов

Математика, стоящая за ростом дивидендов, проста. Если компания увеличивает свою прибыль на акцию (EPS) равномерно, сохраняя или увеличивая свой коэффициент выплаты, дивиденды следуют за этим. Что делает эти три компании привлекательными, так это их консервативные коэффициенты выплаты, что означает, что руководство имеет гибкость для ускорения распределений без напряжения финансов.

1. S&P Global: Опора финансового рынка

S&P Global (NYSE: SPGI) работает на пересечении каждой важной финансовой транзакции в мире. Являясь родительской компанией Standard & Poor's, компания предоставляет критически важные рейтинги облигаций, аналитические данные и рыночную информацию, на которую мировые учреждения полагаются ежедневно.

Это бизнес-модель, основанная на защитных барьерах. С момента своего основания в 1800-х годах S&P Global стал надежным авторитетом в оценке финансовых рисков. Это доверие к бренду переводится в устойчивую к рецессии выручку и предсказуемую прибыльность.

История дивидендов здесьRemarkable: компания достигла 51 последовательного ежегодного увеличения дивидендов — официально статус Дивидендного Короля. Тем не менее, коэффициент выплаты составляет всего 22% от оценок доходов за 2025 год. Это оставляет значительное пространство для маневра.

Аналитики прогнозируют рост годовой прибыли на акцию (EPS) на 11% в течение следующих трех-пяти лет, так как глобальные долговые рынки продолжают функционировать. При таком темпе дивиденд может потенциально удвоиться в течение шести-семи лет без необходимости в агрессивном увеличении дивидендов.

2. Aflac: Создание богатства через нишевое страхование

Aflac (NYSE: AFL) работает в области дополнительного страхования — закрывая пробелы, которые оставляют традиционные полисы. Страхование от рака, страхование от несчастных случаев, краткосрочная нетрудоспособность: эти продукты решают реальные потребности, которые часто упускают стандартные полисы.

Операционная деятельность в Соединенных Штатах и Японии, Aflac продемонстрировала выдающееся андеррайтинг за счет 43 последовательных лет увеличения дивидендов. Это не удача — это отражает дисциплинированное управление рисками и дисциплину ценообразования.

Что особенно интересно, так это стратегия распределения капитала компании Aflac. Помимо увеличения дивидендов, компания активно выкупает собственные акции, сократив количество акций на 38% за последнее десятилетие. Этот двойной подход — увеличение дивидендов на акцию при одновременном сокращении количества акций — создает эффект компаундинга для стоимости акционеров.

Дивидендный выплатный коэффициент составляет чуть менее 33% от ожидаемой прибыли за 2025 год. В сочетании с предполагаемым ежегодным ростом прибыли на 5% математика предполагает, что дивиденды могут удвоиться за 14-15 лет. Выкуп акций продолжит обеспечивать поддержку в этом процессе.

3. Chubb Limited: Страховой гигант с печатью Баффета

Chubb Limited (NYSE: CB) занимает одно из ведущих мест среди крупнейших страховщиков по имущественному и страхованию от несчастных случаев в мире, действуя более чем в 50 странах. Его продуктовый ассортимент охватывает страхование личного имущества, коммерческое страхование, защиту от несчастных случаев и дополнительное медицинское страхование.

Доверие компании глубоко укоренилось — Chubb уходит своими корнями в 1880-е годы, что дает ей более века рыночного опыта и отраслевых связей. В последнее время она заработала ещё более впечатляющий кредит: Berkshire Hathaway инициировала значительную позицию в конце 2023 года, увеличив её до более чем 9,2 миллиарда долларов. Предпочтение Уоррена Баффета к компаниям, выплачивающим дивиденды, хорошо известно, и Chubb является воплощением этой теории.

Chubb повышал дивиденды на протяжении 31 года подряд. Темпы роста компании стабильны, а не взрывные — аналитики прогнозируют рост EPS чуть более 4% в год в течение следующих трех-пяти лет. При таком темпе дивиденды могут удвоиться примерно за 18 лет.

Однако коэффициент выплаты дивидендов в 16% предоставляет дополнительные возможности. Руководство может ускорить рост дивидендов, если обстоятельства оправдают это, что потенциально может сократить этот срок удвоения.

Преимущество коэффициента выплат: Почему именно эти три?

Все три компании имеют критическую характеристику: консервативные коэффициенты выплаты дивидендов. S&P Global на уровне 22%, Aflac на уровне 33% и Chubb на уровне 16% демонстрируют, что руководство не распределяет все доступные earnings. Этот запас позволяет увеличивать дивиденды даже в условиях бизнес-проблем и предоставляет возможность более щедро вознаградить акционеров, если условия улучшатся.

Долгосрочная перспектива дивидендов

Удвоение дивидендов не является событием краткосрочной перспективы — оно происходит на протяжении лет или десятилетий. Но именно это делает эти позиции привлекательными для терпеливых инвесторов. Комбинация стабильного бизнеса, крепких балансов и дисциплинированного распределения капитала предполагает, что эти компании могут поддерживать и потенциально ускорять свои программы вознаграждения акционеров на протяжении десятилетий.