Ваше руководство по серебряным ETF в 2025 году: навигация по опциям, соответствующим вашей инвестиционной стратегии

Серебро попало в заголовки в 2025 году, когда цены достигли беспрецедентных уровней. К концу 2025 года серебро побило свой 45-летний рекорд, поднявшись выше 58,83 долларов США после превышения предыдущего исторического максимума в 49,95 долларов США, установленного в 1980 году. Этот скачок отражает сочетание факторов: геополитические напряженности, экономическая неопределенность, связанная с торговой политикой США, спрос на безопасные активы, перетекающий от рынков золота, и сильное потребление в промышленном секторе. Для инвесторов, стремящихся воспользоваться моментумом серебра, биржевые фонды (ETF) представляют собой доступный путь по сравнению с держанием физического металла или навигацией по фьючерсным контрактам.

Почему важны серебряные ETF

Серебряные ETF функционируют аналогично паевым фондам — объединяя капитал нескольких инвесторов — но торгуются на биржах, как акции, предлагая большую гибкость и доступность. В отличие от владения акциями отдельной компании, эти фонды обеспечивают встроенную диверсификацию и профессиональное управление с регулярной ребалансировкой. На рынке доминируют две основные категории: фонды, которые отслеживают спотовую цену на серебро, и те, которые предлагают доступ к акциям серебряных шахт.

ETF на серебро: Прямое воздействие на рыночные движения

Для инвесторов, желающих отслеживать ценовое движение серебра без акций горнодобывающих компаний, следующие варианты занимают наивысшие позиции по активам под управлением.

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) занимает лидирующую позицию в категории с общими активами в 26,33 миллиарда долларов США и ценой за единицу в 51,21 долларов США. Этот траст использует цену серебра Лондонской ассоциации рынков драгоценных металлов в качестве своего эталона и держит 508 миллионов унции физического серебра. Хотя он технически не зарегистрирован как инвестиционная компания в соответствии с Законом о инвестиционных компаниях 1940 года, он предоставляет прямой доступ к ценам на серебро.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV,TSX:PSLV) предлагает альтернативу с активами в 11,61 миллиарда долларов при цене 18,65 долларов за единицу. Привлекательность заключается в его полностью конвертируемой структуре — инвесторы, держащие достаточное количество единиц, могут обменять свои акции на фактический физический металл, хранящийся в брусках London Good Delivery (фонд требует наличия активов, эквивалентных десяти 1000 унций брускам). С 191,12 миллиона унций, поддерживающих фонд, этот вариант подходит тем, кто ищет безопасность материальных активов.

ETF Aberdeen Standard Physical Silver Shares (ARCA:SIVR) приносит активы в размере 3,71 миллиарда долларов с ценой за единицу 53,71 долларов США. Его расходы составляют 0,3 процента, что является заметно конкурентоспособным, а фонд хранит 45,51 миллиона унций в хранилищах JPMorgan Chase в Лондоне. Эта структура отражает подход iShares, предлагая более дешевую альтернативу.

Для тактических трейдеров, ищущих кредитное плечо, ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) обеспечивает вдвое большую дневную доходность по сравнению с подиндексом серебра Bloomberg через деривативы и фьючерсы. Торгуется по цене 107,32$ с активами в 1,33 миллиарда долларов, его коэффициент расходов составляет 0,95 процента, что отражает стоимость поддержания кредитного плеча 2x. Этот инструмент требует ежедневного мониторинга и подходит только для опытных трейдеров с высокой толерантностью к риску.

С обратной стороны, ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL) обеспечивает защиту от падения, нацеливаясь на отрицательные два раза от дневной производительности индекса. С активами всего 73,71 миллиона долларов при цене 9,51 долларов за единицу, этот фонд с затратами 0,95 процента служит инструментом хеджирования для трейдеров, ожидающих снижения.

ETF по акциям серебряных шахт: Использование роста компании

Фонды, ориентированные на добычу, получают выгоду, когда цены на серебро растут, в то время как компании одновременно извлекают выгоду из операционной эффективности и управления затратами.

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) занимает эту категорию с активами в 3,93 миллиарда долларов при цене 77,66 долларов за единицу. Его коэффициент расходов составляет 0,65 процента и отражает диверсифицированный портфель с долей Wheaton Precious Metals в 22,5 процента, Pan American Silver в 12,3 процента и Coeur Mining в 8,1 процента. Географическая диверсификация охватывает континенты, снижая риски, связанные с отдельной юрисдикцией.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ) нацеливается на малокапитализированные компании, позиционируя себя как первый ETF, сосредоточенный исключительно на этом сегменте. С активами на сумму 2,97 миллиарда долларов США и 26,09 долларов США за единицу, его комиссия составляет 0,69 процента и предоставляет доступ к таким компаниям, как Hecla Mining (1.3 процента), First Majestic Silver (10.3 процента) и Coeur Mining (8.7 процента), преимущественно зарегистрированным в Канаде, США и Великобритании.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) предлагает наименьшую комиссию всего 0.39 процента, управляя US$630 миллионами с ценой акций US$31.59. Его активы сосредоточены в основном на канадских компаниях (69 процента), при этом Hecla Mining составляет 15.5 процента, Industrias Peñoles — 11.7 процента, а Fresnillo — 10 процентов занимают ведущие позиции.

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR) представляет собой гибридный подход, объединяющий акции горнодобывающих компаний с физическим металлом. Запущенный в январе 2025 года, этот фонд стоимостью 453,7 миллиона долларов взимает комиссию в размере 0,65 процента и уникально держит свой сестринский фонд Sprott Physical Silver Trust с весом 14,3 процента наряду с First Majestic Silver (27,12 процента) и Endeavour Silver (10,6 процента).

ETF Sprott Active Gold and Silver Miners (NASDAQ:GBUG), созданный в феврале 2025 года, расширяет охват, охватывая оба драгоценных металла. Его активы в размере 134,42 миллиона долларов США торгуются по цене 41,18 долларов США, при этом активное управление позволяет более частую ребалансировку. Крупнейшие активы включают OceanaGold (4,32 процента), G Mining Ventures (4,18 процента) и Equinox Gold (4,16 процента), с управляющими сборами в 0,89 процента.

Выбор вашей стратегии серебряного ETF

Инвесторы сталкиваются с основным выбором: стремиться к прямому участию в цене серебра через инструменты, обеспеченные слитками, или получать операционный рычаг от добычи через акционные фонды. Фонды, отслеживающие цены, подходят консервативным инвесторам, ищущим простое товарное влияние, в то время как акции горнодобывающих компаний привлекают тех, кто ожидает как роста цен на драгоценные металлы, так и роста прибыли компаний. Продукты с рычагом требуют сложного управления рисками и постоянного внимания.

Ландшафт серебряных ETF в 2025 году предлагает инструменты для каждого инвестиционного профиля — от консервативных долгосрочных накопителей до активных трейдеров, осуществляющих тактическое позиционирование. Независимо от вашего подхода, эти десять вариантов представляют собой наиболее значительные записи по активам, что делает их ликвидными и широко доступными для диверсификации портфеля.