Почему дата исключения и дата регистрации действительно важны для вашей стратегии дивидендов

Большинство акционеров не задумываются о датах дивидендов дважды — пока не пропустят одну. Гэп между покупкой акций и моментом, когда вы имеете право на выплату дивидендов, очень мал, и понимание дат отсечения и записей может стать разницей между получением денег и уходом с пустыми руками.

Настоящие ставки: Почему эти даты формируют вашу прибыль

Дивиденды не гарантированы только потому, что вы владеете акциями. Компания решает, какие акционеры имеют право на дивиденды, и делает это с помощью точной календарной системы. Если вы торгуете дивидендными возможностями в течение дня или используете свинг-стратегии, вам нужно точно знать, какая дата определяет вашу правоспособность.

Вот реальность: дивиденды исторически составляли значительную часть рыночной доходности. В период с 2010 по 2020 год выплаты дивидендов составили примерно 17% от общей доходности S&P 500. Это достаточно значимо, чтобы пропуск одной даты исключения мог стоить вам реальных денег.

Дата исключения: ваш единственный реальный срок

Дата отсечки дивидендов — это момент, который действительно имеет значение. Подумайте об этом как о билетах на концерт — вам нужно иметь их при себе до того, как закроются двери. С дивидендами вы должны владеть акциями до конца торговой сессии до того, как наступит дата отсечки.

Давайте проясним: вы не держите акции через саму дату исключения. Вы держите акции до закрытия торгового дня перед этим. Если дата исключения - вторник, вам нужно, чтобы акции были заблокированы к закрытию рынка в понедельник. Продавайте во вторник, среду или в любое другое время после - вы все равно получите выплату, если держали акции через гэп.

Купить в день или после даты отсечения? Вы дисквалифицированы. Дивиденды идут тому, кто владел акциями накануне.

Вот почему дневные трейдеры могут использовать возможности дивидендов. Технически вам нужно только иметь акции на своем счете в течение ночи, чтобы иметь право на выплату, хотя наличные поступят только через несколько недель.

Дата записи: в основном техническая деталь

Дата регистрации обычно приходится на два рабочих дня после даты отсечения и служит одной цели: компания документирует, кто на самом деле имеет право на выплату. В это время эмитент обновляет свой реестр акционеров.

Для вас, инвестора? Эта дата в основном не имеет значения. Она существует, потому что сделки с акциями требуют времени для расчетов. Бирже нужны эти два дня, чтобы убедиться, что все транзакции завершены, прежде чем компания окончательно составит свой список получателей.

Вы можете продать акции в день фиксации и все равно получить свой дивиденд. Это не решающий момент — решающей датой была дата экспирации.

Полный календарь дивидендов, который следует отслеживать

Помимо этих двух дат, три другие ключевые даты отмечают процесс дивидендов:

Дата объявления запускает все процессы, когда совет директоров компании объявляет сумму дивиденда и график (обычно за неделю или более до даты отсечения).

Дата отсечки - это ваша линия правомочия: владейте акциями до закрытия рынка накануне, и вы в деле.

Дата выплаты — это когда деньги фактически поступают на ваш брокерский счет, обычно через несколько недель после объявления.

Реальный пошаговый процесс

Представьте, что вы присматриваетесь к Procter & Gamble (PG), компании с более чем 65-летним стажем последовательного увеличения дивидендов. Их следующий дивидендный цикл выглядит так:

Заявление: 6 марта ( компания объявляет о выплате ) Дата исключения: 13 марта ( ваш срок - 10 марта на закрытии рынка ) Дата записи: 15 марта ( компания завершает список получателей ) Выплата: 10 апреля (вы получите платеж)

Купить акции 10 марта до закрытия? Вы квалифицированы. Продать их 13 марта на открытии рынка? Вы все равно получите платеж 10 апреля. Дата отсечения создала ваше окно; дата записи лишь формализовала, кто имел право.

Кто на самом деле устанавливает эти даты

Вот что большинство инвесторов не осознает: компания не выбирает дату экс-дивиденда. Это делает фондовая биржа.

Procter & Gamble может выбрать дату объявления, дату реестра и дату выплаты. Но NYSE ( или любая другая биржа, на которой котируется акция), устанавливает дату отсечки. Обычно она устанавливается на два рабочих дня раньше даты реестра, чтобы обеспечить достаточное время для расчета сделок.

Эта стандартизация существует, потому что сделки не завершаются мгновенно. Два дня дают брокерам и клиринговым палатам время для обработки покупок и продаж, чтобы компания могла точно определить право собственности на акции.

Максимизация захвата дивидендов как трейдера

Если вы держите акции на долгий срок, эти даты едва ли влияют на вашу стратегию. Вы владеете своими дивидендными акциями, получаете свои выплаты, реинвестируете, если хотите, и двигаетесь вперед — если позволяет налоговое законодательство.

Но если вы активно торгуете возможностями дивидендов, то время имеет решающее значение. Вам нужно владеть акциями до закрытия торгового дня перед датой отсечения. Некоторые трейдеры покупают в поздний послеобеденный период и продают на следующее утро после даты отсечения дивидендов, получая платеж, не удерживая акции после открытия рынка.

Одно предостережение: это сработает только если вы выполните операции до или во время торговой сессии. Даже послепродажная торговля учитывается — вы можете купить акцию в 19:59, продать в 9:30 следующего дня после даты исключения и все равно иметь право на дивиденд.

Тем не менее, математика должна срабатывать. Акции часто падают примерно на сумму дивидендов в день отсечения (, отражая выплаченную стоимость ). Если вы занимаетесь свинг-трейдингом, транзакционные расходы и этот падение цен могут свести на нет любую прибыль.

Итог о приоритете даты выплаты и даты учёта

Для вашего портфолио дата отсечения — это единственная, которая действительно имеет значение. Она является единственным Хранителем для права на дивиденды. Дата регистрации является административной — полезна для бухгалтерии компании, но не имеет значения для того, получите ли вы выплату.

Пропустили ex-дата? Вы пропустили дивиденд, точка. Дата отсечения вас не спасет.

Вот почему инвесторы в дивиденды, будь то долгосрочные инвесторы или активные трейдеры, должны отметить дату отсечения в своих календарях. Установите уведомления, если ваш брокер предлагает такую возможность. Регулярно проверяйте скринеры дивидендов, чтобы отслеживать предстоящие даты отсечения по вашим активам.

Последнее напоминание: дивиденды облагаются налогом как обычный доход в большинстве случаев, так что учитывайте это в своей общей стратегии. Но если вы создаете капитал через сложный процент от дивидендов, сила реинвестирования этих выплат — в сочетании со временем — может быть необычайной.