Бум инфраструктуры ИИ: Как LRCX доминирует в оборудовании для услуг литейного производства

Рынок полупроводникового оборудования переживает фундаментальный сдвиг, и Lam Research Corporation (LRCX) использует взрывной спрос на современные производственные инструменты. Катализатор? Искусственный интеллект и приложения высокопроизводительных вычислений, способствующие беспрецедентным инвестициям в возможности литейных услуг по всему миру.

Деловая динамика ускоряется

Недавние финансовые результаты подчеркивают этот положительный тренд. В первом квартале финансового 2026 года выручка от Систем возросла до $3.55 миллиарда, что представляет собой увеличение на 48.3% по сравнению с прошлым годом. Особенно примечательна структура этого потока доходов: услуги литейного производства теперь составляют 60% от общего объема продаж Систем, что значительно выше по сравнению с 52% в предыдущем квартале.

Этот сдвиг не случайный. Ведущие производители полупроводников соревнуются в создании современных производственных мощностей для чипов и процессоров следующего поколения в области ИИ. Специализированный опыт Lam Research в технологиях травления и осаждения — критически важных для производства все более сложных архитектур транзисторов — позиционировал компанию как незаменимого партнера в этом строительстве.

Технологическое лидерство укрепляет рыночные позиции

Инновационный поток компании укрепляет её конкурентные преимущества. Недавние запуски инструментов, включая платформу Aether dry resist extreme ultraviolet (EUV) для паттернизации и систему травления проводника Akara, быстро принимаются операторами полупроводниковых фабрик первого уровня. Эти решения решают основную потребность отрасли: улучшение точности паттернов и производственной эффективности по мере перехода отрасли к проектам транзисторов Gate-all-around и другим архитектурам следующего поколения.

Конкуренция усиливается

Applied Materials, Inc. (AMAT) представляет собой основную конкурентную угрозу, предлагая прямую конкуренцию в технологиях осаждения и травления как в сегментах полупроводниковых фабрик, так и логики. Обширные клиентские отношения компании с крупными операторами полупроводниковых фабрик, такими как TSMC и Samsung, обеспечивают защитные рвы.

KLA Corporation (KLAC) занимает дополнительную, но отличительную рыночную позицию. Ее возможности контроля процессов и инспекции остаются важной инфраструктурой для поддержания выхода и качества в высоких технологиях, хотя она не конкурирует напрямую с основными портфелями LRCX по осаждению и травлению.

Оценка рынка и ожидания роста

Акции LRCX выросли на 77% за последние шесть месяцев, опередив рост отрасли Электроника-Полупроводники на 31%. С точки зрения оценки, компания торгуется с прогнозируемым P/E 31,69, что ниже медианы по отрасли 35,31 — что предполагает потенциальную ценность относительно перспектив роста.

Консенсусная точка зрения указывает на продолжение расширения. Аналитики Zacks прогнозируют доходы от систем в 2026 финансовом году в размере 14,07 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 22,3% по сравнению с прошлым годом. Оценки прибыли на финансовые 2026 и 2027 годы отражают upward revisions, с прогнозируемыми темпами роста в 15,7% и 16,2% соответственно, что сигнализирует о доверии к способности компании поддерживать импульс услуг литейного производства.

Компания в настоящее время имеет рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), отражающий уверенность аналитиков в потенциале производительности в краткосрочной перспективе.