Понимание внутреннего и внешнего рынка, секреты определения силы покупки и продажи акций

Открывая торговое программное обеспечение, вы замечаете те, казалось бы, сложные данные — внутренний рынок, внешний рынок, соотношение внутреннего и внешнего объема? Многие начинающие инвесторы чувствуют себя незнакомыми с этими индикаторами, не зная, что они напрямую отражают рыночные настроения покупателя и продавца. Освоение логики за этими показателями значительно повысит вашу способность прогнозировать краткосрочные движения цен.

Проявление силы покупок и продаж: знакомство с внутренним и внешним объемом

В торговле акциями всегда существует борьба между покупателями и продавцами. Ключ к пониманию внутреннего и внешнего объема — это выяснить, кто в основном идет на уступки.

Перед заключением сделки на рынке появляются два вида ордеров — цена продажи (желание повысить цену сделки) и цена покупки (желание снизить цену сделки). Когда происходит реальная сделка, по положению цены мы можем определить, кто более активен.

Формирование внутреннего объема: когда цена достигает цены покупки и происходит сделка, это говорит о том, что продавцы не хотят ждать и сразу принимают предложение покупателя. Количество акций, проданных по этой цене, считается внутренним объемом, что отражает срочность продавцов — они готовы снизить цену, что обычно считается сигналом о медвежьих настроениях.

Формирование внешнего объема: когда цена достигает цены продажи и происходит сделка, покупатели активно догоняют цену, принимая более высокие цены продавцов. Количество акций, купленных по этой цене, считается внешним объемом, что свидетельствует о позитивных настроениях покупателей — они готовы платить больше, что считается бычьим сигналом.

Например, по акции, если в ордере на покупку указано 1160 юаней и 1415 лотов ожидают покупки, а в ордере на продажу — 1165 юаней и 281 лот ожидают продажи. Если инвестор немедленно продает 50 лотов по 1160 юаней, это означает, что он активно идет навстречу покупателю, и эти 50 лотов считаются внутренним объемом. И наоборот, если инвестор немедленно покупает 30 лотов по 1165 юаней, он идет навстречу продавцу, и эти 30 лотов считаются внешним объемом.

Значение пяти уровней цен

Пять уровней цен — это основа анализа стакана, показывающая десять самых желанных сделок на рынке. Левая сторона — пять лучших цен на покупку (обычно отображаются зеленым), правая — пять лучших цен на продажу (обычно красным).

Например, покупка по 203.5 юаней на 971 лот означает, что сейчас на рынке самая высокая цена покупки — 203.5 юаней, с желанием купить 971 лот; продажа по 204.0 юаней на 350 лотах показывает, что минимальная цена продажи — 204.0 юаней, с предложением 350 лот.

Важно помнить, что эти уровни показывают только намерения по размещению ордеров, а не фактическое исполнение сделок — ордера могут быть в любой момент отменены.

Количественное измерение силы покупок и продаж с помощью соотношения внутреннего и внешнего объема

Краткосрочные трейдеры часто задаются вопросом: кто в основном движет объемами сделок по этой акции?

Соотношение внутреннего и внешнего объема — это инструмент для ответа на этот вопрос, расчет очень прост:

Соотношение внутреннего и внешнего объема = внутренний объем ÷ внешний объем

По этому показателю можно быстро определить рыночную тенденцию:

• Если значение больше 1: внутренний объем превышает внешний, что говорит о сильном давлении на продажу, преобладании медвежьих настроений — сигнал о возможном снижении
• Если значение меньше 1: внешний объем больше внутреннего, что указывает на сильное желание покупать — бычий сигнал
• Если значение близко к 1: силы покупок и продаж сбалансированы, рынок находится в состоянии неопределенности и колебаний

Как применять соотношение внутреннего и внешнего объема на практике

Знание определения внутреннего и внешнего объема — это только часть дела. Важнее — как сочетать это с другими факторами для принятия решений. Эффективное использование предполагает объединение с положением цены, волатильностью объема и структурой стакана:

Идеальный сценарий для бычьего настроения

Когда внешний объем явно превышает внутренний, и при этом цена растет, это говорит о том, что покупатели активно входят в рынок и толкают цену вверх, что является здоровым бычьим сигналом. Если при этом объем явно увеличивается, краткосрочный рост будет еще более сильным.

Обратная ситуация — внутренний объем значительно превышает внешний, и цена снижается, что указывает на активные продажи и снижение цены, что является медвежьим сигналом. При этом увеличение объема усиливает давление на снижение.

Осторожность с ложными сигналами

На рынке часто встречаются ловушки. Когда внешний объем значительно превышает внутренний, а цена не растет или даже падает, а объем колеблется, это может быть фальшивым бычьим сигналом — крупные игроки могут создавать иллюзию спроса, размещая много ордеров на продажу в верхних уровнях, чтобы заманить мелких трейдеров в покупку, а затем активно распродавать. Это так называемые “ловушки на покупку”.

Аналогично, если внутренний объем превышает внешний, а цена не падает, а даже растет, и объем нестабилен, возможна “ловушка на продажу” — крупные игроки могут искусственно создавать видимость спроса, размещая крупные ордера на покупку в нижних уровнях, чтобы заманить трейдеров в продажу, а затем аккуратно снимать позиции.

Также встречается ситуация, когда внутренний объем больше внешнего, но цена все равно растет — это связано не только с объемами, а и с психологическими, новостными и фундаментальными факторами.

Уровни поддержки и сопротивления

Технический анализ основывается на взаимодействии цены и объема для прогнозирования будущего движения. Важную роль играют уровни поддержки и сопротивления.

Формирование и использование уровней поддержки

Когда внутренний объем превышает внешний, продавцы более настойчивы, но если цена достигает определенного уровня и перестает снижаться, не обновляя минимумов, этот уровень становится уровнем поддержки. Наличие поддержки говорит о том, что по этой цене есть много желающих купить, и инвесторы считают ее достаточно низкой для входа. Можно рассматривать вход в позицию на покупку вблизи уровня поддержки, ожидая отскока.

Формирование и использование уровней сопротивления

Когда внешний объем превышает внутренний, покупательская активность сильна, но если цена не может продолжить рост и останавливается на определенном уровне, этот уровень становится сопротивлением. Обычно сопротивление формируется около исторических максимумов — инвесторы, купившие по этим ценам, не хотят терпеть убытки и закрывают позиции. Это создает сильное давление на цену, и даже при большом желании покупать цена не может преодолеть этот уровень.

Стратегия торговли в диапазоне

Если цена колеблется между уровнем поддержки и сопротивления, можно использовать стратегию диапазонной торговли: покупать у поддержки, продавать у сопротивления, или продавать у сопротивления и закрывать позицию у поддержки. Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это может означать начало сильного тренда — либо вниз, либо вверх.

Преимущества и ограничения внутреннего и внешнего объема

Преимущества

Обновление информации в реальном времени: данные внутреннего и внешнего объема обновляются вместе с каждой сделкой, что позволяет быстро реагировать на изменения в активности покупателей и продавцов.

Простота понимания: логика внутреннего и внешнего объема ясна и понятна, даже новичок может быстро освоить.

Помощь в анализе стакана: сочетание внутреннего и внешнего объема с ордерами и объемами сделок значительно повышает точность прогнозов краткосрочных движений.

Ограничения и риски

Легко манипулировать: как показано в сценариях “ловушек на покупку” и “ловушек на продажу”, крупные игроки могут искусственно создавать искаженные данные внутреннего и внешнего объема через размещение и отмену ордеров. Полагаться только на эти показатели рискованно.

Отражает только текущую ситуацию: внутренний и внешний объем показывают только текущие сделки, не дают информации о долгосрочных трендах или фундаментальных изменениях.

Использование в изоляции — риск ошибиться: эти показатели должны сочетаться с объемами, графиками, новостями и фундаментальными данными — только комплексный анализ повышает точность решений.

Итог

Внутренний и внешний объем — это инструмент для оценки баланса сил между покупателями и продавцами на рынке. Наблюдая за соотношением внутреннего и внешнего объема, инвестор быстро понимает, кто в основном движет ценой. Когда внутренний объем большой — продавцы активны, риск снижения цены возрастает; когда внешний объем преобладает — покупатели настроены оптимистично, вероятность роста выше.

Однако успешное инвестирование не должно опираться только на один показатель. Соотношение внутреннего и внешнего объема, уровни поддержки и сопротивления — лишь часть технического анализа. Лучшие инвесторы одновременно анализируют фундаментальные показатели компании, состояние отрасли и макроэкономическую ситуацию, чтобы подготовиться и повысить шансы на успех на рынке.