Мы сейчас находимся в бычьем рынке криптовалют? Правда о циклическом росте биткоина

作为全球市值最大的 цифровой актив, биткойн с момента своего появления в 2009 году прошёл через несколько ярко выраженных циклов роста и спада. Каждое ценовое скачкообразное движение сопровождалось уникальными рыночными драйверами, а понимание этих закономерностей крайне важно для инвесторов при оценке текущей ситуации на рынке. В настоящее время многие задаются вопросом: находимся ли мы сейчас в бычьем рынке криптовалют? Ответ, возможно, сложнее, чем кажется на первый взгляд.

Определение и признаки бычьего рынка биткойна

Цикл бычьего рынка биткойна — это не просто рост цены, а устойчивый тренд, вызванный несколькими факторами. Обычно он формируется на основе совокупности ключевых событий: халвингов, роста массового принятия, улучшения регуляторной среды и входа институциональных инвесторов.

Настоящий бычий рынок обладает несколькими характерными признаками: значительный рост объёма торгов, увеличение популярности в социальных сетях, активность на блокчейне, высокий настрой инвесторов. Технический анализ показывает, что индекс относительной силы (RSI) выше 70 обычно свидетельствует о перекупленности, а пересечение 50-дневной и 200-дневной скользящих средних часто предвещает смену тренда.

Исторические зеркала: обзор четырёх крупных бычьих циклов биткойна

2013 год: первый прорыв криптовалюты в массовое сознание

Первый настоящий бычий цикл произошёл в 2013 году. В мае цена биткойна вырос с примерно $145 до $1,200 в декабре, что составило рост на 730%. В этот период биткойн только начал привлекать внимание общественности. Кризис в кипрском банке стал неожиданным катализатором — местные вкладчики столкнулись с заморозкой активов, и некоторые начали искать альтернативные способы защиты капитала. Биткойн, благодаря своей децентрализованной природе, привлёк повышенное внимание.

Однако завершение этого цикла было внезапным. В начале 2014 года крупнейшая торговая платформа столкнулась с уязвимостью безопасности, что привело к потере активов у многих пользователей, и цена биткойна упала ниже $300, снизившись более чем на 75%. Этот инцидент показал уязвимость ранней криптоэкосистемы.

2017 год: бум розничных инвесторов

Цикл 2017 года был ещё масштабнее. Цена биткойна с начала года выросла с $1,000 до почти $20,000 в декабре, что дало рост на 1,900%. В это время в полном разгаре был ICO-бум — запуск тысяч новых проектов, привлекающих финансирование через выпуск токенов, что привлекло огромное количество розничных инвесторов.

Медиа активно способствовали росту. Каждое очередное ценовое движение сопровождалось новостями, вызывая FOMO (страх упустить возможность). Упрощённые платформы для торговли делали покупку биткойна доступной для широкой аудитории.

Но всё хорошее не длилось долго. В 2018 году регуляторы начали активизироваться. Китай закрыл внутренние биржи и запретил ICO, SEC в США выразила обеспокоенность. За 12 месяцев цена снизилась на 84%, опустившись с почти $20,000 до $3,200. Этот спад продемонстрировал высокую волатильность рынка.

2020-2021 годы: эпоха институциональных инвестиций

Цикл 2020-2021 годов отличался кардинально. Цена с начала 2020 года выросла с $8,000 до $64,000 в апреле 2021, что составляет рост на 700%. Основным драйвером стали институциональные инвесторы.

Крупные публичные компании начали массово покупать биткойн. MicroStrategy стала пионером, удерживая более 125 000 BTC. Технологические гиганты, такие как Tesla и Square, также объявили о приобретениях. Эти шаги послали рынку ясный сигнал: биткойн превращается из нишевого эксперимента в мейнстримовый финансовый актив.

Параллельно популяризировалась концепция “цифрового золота”. В условиях глобальной ликвидности и инфляционных ожиданий институциональные инвесторы рассматривают биткойн как хедж. Ограничение предложения (21 миллион монет) делает его привлекательным как драгоценный металл.

Также в этот период сформировался рынок криптодеривативов. Фьючерсы на биткойн и запуск ETF в нескольких странах снизили барьеры для входа институциональных участников.

2024-2025 годы: одобрение ETF и новые реалии

Текущая ситуация — особенная. Цена биткойна снизилась с $93,000 в ноябре до текущих $87.78K, но это не признак завершения бычьего цикла, а нормальная коррекция.

Главное событие — одобрение в январе 2024 года спотового ETF на биткойн в США. Это историческое решение сравнимо по значимости с самим появлением биткойна. Теперь традиционные финансовые институты могут инвестировать через регулируемые каналы, не сталкиваясь с необходимостью управлять кошельками и приватными ключами.

Данные подтверждают: с момента одобрения и по ноябрь этого года в спотовый ETF было привлечено свыше 4,5 миллиарда долларов чистого притока. Гигант управления активами БлэкРок через свой фонд IBIT держит 467 000 BTC, что составляет около 2,3% циркулирующего предложения, заблокированного внутри традиционной финансовой системы.

Не менее важно событие апреля — четвёртое халвинг-событие биткойна. Оно происходит раз в четыре года и уменьшает награду за блок, что сокращает новое предложение монет. Исторические данные показывают, что после халвинга в течение 12-18 месяцев наблюдается значительный рост: после 2012 года — рост на 5200%, после 2016 — на 315%, после 2020 — на 230%.

Как понять, действительно ли сейчас бычий рынок

Вместо фокусировки только на абсолютной цене стоит обратить внимание на следующие показатели:

Данные на блокчейне: активность кошельков растёт, что свидетельствует о росте торговой активности. Запасы биткойнов на биржах снижаются, что говорит о накоплении, а не продаже. Вход средств в стабильные монеты на биржах высок, что указывает на подготовку к покупке.

Структура рынка: меняется соотношение розничных и институциональных инвесторов. Раньше бычий рынок был вызван FOMO розничных, сейчас — спросом институциональных. Это делает рынок более стабильным, но может снизить краткосрочные скачки.

Политика и нарративы: в США начинают появляться инициативы по включению биткойна в национальные стратегические резервы. Сенатор Цинция Ламмс предложила законопроект 2024 года о покупке 1 миллиона BTC за пять лет. Бутан и Сальвадор уже включили биткойн в свои национальные активы. Эти события меняют статус криптовалюты.

Глубокий анализ текущего состояния рынка

Обзор цен с $93,000 до $87.78K вызывает мнение, что бычий цикл завершился. Однако это слишком упрощённый взгляд. На рынке действуют несколько сил:

Мощные факторы роста:

• Продолжающийся приток ETF (хотя и замедляющийся)
• Тренды государственного принятия
• Технические обновления сети (например, возможное включение OP_CAT)
• До следующего халвинга остаётся менее трёх лет

Факторы давления или ограничения:

• Высокие процентные ставки и рискованные активы под давлением
• Регуляторная неопределённость
• Озабоченность экологической устойчивостью майнинга
• Конкурирующие криптовалюты привлекают часть капитала

Продолжится ли бычий цикл?

Исторические циклы показывают, что рост и спад биткойна следуют примерно 4-летней модели. Халвинги — это своего рода метроном этого цикла. Уже произошёл халвинг 2024 года, и по историческим данным, в ближайшие 12-18 месяцев ожидается сильный рост.

Но “сильный рост” не означает постоянное повышение. Возможно, цена будет колебаться около $100,000, а затем последует более значительная коррекция. Это — норма для биткойна — циклы резких скачков и падений.

Подготовка к следующему циклу

Если вы верите в долгосрочную тенденцию, обратите внимание на следующие моменты:

Обучение: понимайте не только ценовые движения, но и технологические, экономические основы биткойна и макроэкономический фон. Исторические модели — ориентир, но будущее не повторяет прошлое полностью.

Выбор инструментов: можно держать напрямую, через ETF или торговать деривативами. Для новичков лучше начать с простых решений.

Риск-менеджмент: устанавливайте стоп-лоссы, определяйте размер позиций, планируйте вход и выход. В условиях высокой волатильности эти правила спасут ваш капитал.

Следите за ключевыми событиями: решения ФРС, глобальная экономика, обновления сети, регуляторные инициативы — это сигналы для возможных разворотов.

Избегайте эмоциональных решений: самая распространённая ошибка — покупать на пике. В периоды оптимизма лучше проявлять осторожность.

Итог: цикл продолжается

Мы действительно находимся в бычьем рынке криптовалют, однако его природа отличается от предыдущих. Это не только игра спекулянтов-розничных инвесторов, а начало интеграции традиционных финансов и цифровых активов. Биткойн движется к мейнстриму, и этот процесс полон возможностей и рисков.

Текущая коррекция — скорее кратковременный отдых в рамках цикла. Истинное испытание наступит в следующем году — тогда мы увидим, насколько институциональные инвесторы смогут подтолкнуть биткойн к новым вершинам и какую роль сыграют розничные инвесторы.

В любом случае, понимание циклов, уважение к рискам и постоянное обучение — единственные ключи к долгосрочному выживанию на этом рынке.