Анализ бычьего цикла биткоина: от прошлых ралли до развития событий 2024-25 годов

За последние 12 лет Биткоин пережил несколько резких ростов цен и коррекций. Расшифровав закономерности этих циклов, можно более точно предсказать следующее движение рынка. В этой статье прослеживается траектория роста Биткоина — от основных датов бычьего роста до текущих тенденций, предоставляя инсайты для принятия инвестиционных решений.

Что такое бычий рынок биткоина

Бычий рост биткоина — это средне~долгосрочный восходящий тренд, вызванный структурными факторами, такими как шоки предложения, рост внедрения и разворот в регуляторной среде. Его характеристика — не просто рост цен, а одновременное проявление трёх факторов: всплеск объёмов торгов, рост активности в блокчейне и концентрация социальных интересов.

Определяющие характеристики бычьего рынка Биткоина:

• Устойчивость трендов: Рост в течение нескольких месяцев ~ более 1 года без значительного снижения
• Высокая волатильность: Колебания цен в 3~5 раз по сравнению с традиционными активами
• Расширение базы участников: Вход в новую базу покупателей — от индивидуальных инвесторов до институциональных инвесторов
• Ускорение освещения в СМИ: Экспоненциальное увеличение процента по мере роста цен

2013: Первый крупный ралли биткоина

Точка: май ~ декабрь 2013
Колебания цен: Приблизительно.$145 → Примерно $1,200 (+730%)
Дата быка Особенности: Начальная фаза внедрения энтузиастами технологий

Бычий рост 2013 года стал поворотным моментом для Биткоина, впервые привлёк внимание мейнстримных СМИ. Ралли, который вырос с двухзначного долара в начале года до четырёхзначного значения к концу года, стал результатом сочетания спроса на попытку избежать контроля капитала из-за кризиса на Кипре и восприятия биткоина как средства сохранения стоимости.

Рыночная среда в том же году：

• Происходит финансовый кризис на Кипре (март), банковские депозиты заблокированы
• Авансная покупка со стороны технологических инвесторов
• Соответствие финансовым потребностям Китая

Рыночные препятствия： Финансовый кризис Mt. Gox (который тогда составлял около 70% объёма торговли биткоином) проявился в конце 2013 и начале 2014 года, что привело к значительной коррекции из-за потери доверия. Затем он упал до уровня $300 в конце 2014 года (на 75% ниже пика)

Этот ранний бычий рост одновременно подчеркнул высокую волатильность Биткоина и хрупкость его рыночной инфраструктуры.

2017: Медиа-пузырь и рост розничных инвесторов

Точка: январь ~ декабрь 2017
Колебания цен: Примерно $1,000 → Примерно $20,000 (+1,900%)
Особенности даты Bull Run: FOMO (страх) в розничной торговле

Бычий скачок 2017 года стал годом, который превратил Биткоин из «класса активов» в «спекулятивный объект». В сочетании с пузырём ICO, приток начинающих инвесторов привёл к 75-кратному увеличению объёма торгов — с менее чем $200 миллионов в день в начале 2017 года до более чем $15 миллиардов к концу года.

Динамические факторы в 2017 году：

• Первоначальное размещение монет (ICO)Бах: Появляются новые проекты, а осведомлённость о биткоине ускоряется
• Улучшенное удобство обмена: Адаптация значительно упрощена по сравнению с несколькими годами назад
• Петля обратной связи: Рост цен→ усиление освещения в СМИ→ новые участники→ дальнейшее повышение цен

Регуляторное вмешательство и коррекции рынка： Китайские власти запретили торговлю ICO (сентябрь 2017 года), что вызвало массовое давление на продажи. В начале 2018 года он снизился на 84% — с $20,000 до $3,200.

Хотя этот цикл продемонстрировал низкую зрелость рынка и регуляторные риски, он также показал, что Биткоин обладает потенциалом для чрезвычайно высокой доходности.

2020-2021: Институциональный вход и установление нарратива «цифрового золота»

Точка: начало 2020 ~ середина 2021
Колебания цен: Примерно $8,000 → Примерно $64,000 (+700%)
Предыстория даты Bull Run: Денежное смягчение и полномасштабные институциональные инвестиции

Этот бычий забег качественно отличается. Это связано с тем, что экономическая неопределённость, вызванная COVID-19, и связанное с этим ослабление денежно-кредитной политики центральными банками заставили инвесторов обратиться к биткоину в качестве страховки от инфляции.

Структурные изменения в 2020-2021 годах：

• Институциональные покупки крупными компаниями, такими как MicroStrategy и Square: Владение более 125 000 BTC только в MicroStrategy к 2021 году
• Одобрение фьючерсов на биткоин (конец 2020 года): Предоставляет регулируемые инвестиционные инструменты для институциональных инвесторов
• Макросреда: Политика ультранизких процентных ставок Федеральной резервной системы США и масштабная фискальная мобилизация

Экологические и регуляторные вызовы：

• Растущая критика выбросов углерода в Bitcoin Mining, предупреждение со стороны ESG-инвесторов
• Усиленное внимание со стороны регуляторов, таких как SEC, замедлило энтузиазм некоторых институциональных инвесторов

Этот цикл знаменует собой переломный момент в эволюции Биткоина от спекулятивного товара к классу активов.

2024-25: Конвергенция одобрений ETF и циклов вдвоения

Точка: январь 2024 ~ настоящее время (декабрь 2025)
Ценовый диапазон: Примерно $40,000 (январь)→ Примерно $87,420 (позднее время)→ Рекордный максимум $126,080
Последние тенденции по дате бычьего рана.: Дуэт регуляторной консолидации и ограничений предложения

Бычий забег в 2024 году демонстрирует характеристики, отличающиеся от традиционных циклов. Это связано с тем, что спотовый биткоин-ETF (одобренный в январе 2024 года) SEC США открыл новый путь для инвестиций как для розничных, так и для институциональных инвесторов.

Водители 2024-2025：

• Быстрые притоки капитала в ETF: По состоянию на ноябрь 2024 года суммарный приток превысил $28 миллиардов, превзойдя показатели спотовых ETF с золотом.
• Халвинг биткоина в апреле 2024 года: Вознаграждения за майнинг сократились на 50% с 12,5 BTC до 6,25 BTC, усиливая ограничения со стороны предложения
• Ожидания от администрации Трампа: Возможная дружественная политика в отношении криптовалют

Последние он-чейн-метрики：

• Балансы биткоинов на биржах находятся на исторических минимумах (то есть свидетельствует о том, что инвесторы продолжают их удержать)
• Увеличение притока стейблкоинов → накопления потенциального давления на покупку
• Соотношение адресов пожилых (BTC, которые не переезжали более года) достигло рекордного максимума

Текущие вызовы и неопределённости：

• Риск изменения денежно-кредитной политики США: Повышение процентных ставок может снизить спрос в качестве страховки для инфляции
• Перегрев спекуляций: Усиление движений цен за счёт позиций розничных трейдеров с кредитным плечом
• Глобальная фрагментация регулирования: Различия в подходах к регулированию в разных странах усложняют принятие биткоина

Технические и он-чейневые индикаторы для определения бычьих ранов биткоина

Чтобы определить начальные стадии бычьего забега, нужна комбинация индикаторов.

Технические индикаторы：

• Индекс относительной силы (RSI): Устойчивый рост после прорыва выше зоны 30~70
• Скользящие средние: Пересечение выше 200-дневной скользящей средней
• Объём: Если среднее значение сохраняется более чем в 3 раза в течение нескольких недель, давление на покупки подтверждается.

Он-чейневые метрики：

• Активировать активность кошелька: Всплеск новых адресов и повторная активация старых адресов
• Поток обменных фондов: Увеличение притока стейблкоинов (накопление покупательной способности) и увеличение снятия биткоина (намерение продолжать удерживания)
• Второстепенные тенденции: Долгосрочное хранение мелких наград (снижение продаж)

Макроэкономические показатели：

• Нисходящая тенденция процентных ставок: Сдвиг капитала в рискованные активы
• Размеры позиций институциональных инвесторов: Кумулятивные позиции в ETF и фьючерсах

Факторы, формирующие будущие бычьи раны биткоина

1. Биткоин как государственный резерв

«BITCOIN Act» (2024), предложенный сенатором США Синтией Лумис, направлен на то, чтобы Министерство финансов США приобрело до 1 миллиона BTC в течение пяти лет. Если это будет принято, Биткоин будет признан «национальным активом», эквивалентом золота, что фундаментально изменит структуру спроса.

Бутан уже накопил более 13 000 BTC через государственные инвестиционные институты, что делает его одним из крупнейших государственных держателей в мире. Даже в сравнении с 5 875 BTC в Сальвадоре его масштаб очевиден.

2. Расширение финансовых продуктов для учреждений

Помимо спотовых ETF, традиционные инвесторские маршруты, такие как фьючерсные фонды на Биткоин, паевые инвестиционные фонды и структурированные продукты, были созданы один за другим. Они уменьшают прямое хранение и проблемы с безопасностью, снижая барьер для входа.

3. Прогресс в масштабируемости Биткоина уровня 2

Повторное введение кода, такое как OP_CAT, увеличивает перспективы запуска DeFi-приложений на Биткоине. Если это произойдёт, Биткоин превратится из простого средства хранения стоимости в платформу смарт-контрактов с богатой функциональностью, значительно расширив свою полезность.

В результате можно ожидать увеличения дохода от комиссий, чтобы компенсировать снижение вознаграждений за блоки, а также стабилизировать структуру стимулов для майнеров.

4. Продолжение цикла халвинга

Снижение вознаграждений за добычу на 50% каждые четыре года привело к давлению на повышение цен из-за ограничений в предложении. После последних трёх половинок в среднем была зафиксирована доходность ~180~350%. Усиление дефицита к окончанию добычи в 2140 году станет главным фактором долгосрочного бычьего рана.

Практические шаги для подготовки к следующему бычьему росту биткоина

Шаг 1: Изучите основы биткоина и рыночных циклов

Речь не только о отслеживании цен, но и в понимании значимости халвингов, он-чейн-метрик и макроэкономических факторов. Анализ закономерностей прошлых бычьих дат (кризис на Кипре в 2013 году, бум ICO в 2017 году и спрос на хеджирование инфляции в 2021 году) облегчает прогнозирование триггеров для следующего цикла.

Шаг 2: Разработайте чёткую инвестиционную стратегию

• Постановка целей: Заранее определить годовую цель доходности, период удержания и время вывода денег
• Состав портфолио: Диверсифицированное размещение с классами активов, отличными от Биткоина (акции, облигации, другие криптовалюты)
• Избегание рычага: На волатильном рынке усиленные позиции через заимствование являются саморазрушительными.

Шаг 3: Выберите надёжную платформу

Очень важно использовать биржу с проверенной ценной бумагой. В частности:

• Обязательная двухфакторная аутентификация (2FA)
• Хранилище в холодном кошельке (аппаратный кошелек)
• Внесение в белый список адресов вывода

Шаг 4: Непрерывный мониторинг рыночных сигналов

• Следуйте надёжным источникам: Официальное объявление, крупная платформа криптомедиа и аналитики в блокчейне
• Следите за регуляторными тенденциями: Политика различных правительств в отношении биткоина, новые регуляторные предложения SEC, изменения в налоговых правилах
• Проверка мелких тенденций: Хешрейт, сложность майнинга и распределение незначительных наград

Шаг 5: Эмоциональное избегание торговли и правила автоматизации

На поздних стадиях бычьего роста преобладают импульсивные покупки из-за страха (FOMO). Обходной путь:

• Усреднение по долларам: Инвестируйте фиксированную сумму каждый месяц, чтобы уравновесить влияние колебаний цен
• Правило стоп-лосса: Заранее установите допустимую сумму убытков (3~5% от портфеля).
• Пункты тейк-профита: Автоматическая продажа при достижении целевого дохода (исключая эмоциональное осуждение)

Шаг 6: Налоговое планирование и ведение учёта

Прибыль от продажи криптоактивов облагается налогом во многих странах. Ведите подробные записи о сделках (дата и время, цена приобретения, цена продажи) и упрощайте процесс при подаче налоговой декларации.

Заключение: Предсказание следующей даты Bull Run

Хотя время следующего бычьего роста Биткоина неясно, устойчивость и тенденции последних 12 лет свидетельствуют о повторении рыночного цикла. Основные катализаторы, на которые стоит обратить внимание:

1. Халвинг биткоина в 2028 году: Исторически рост цен обычно начинается за 6~12 месяцев до халвинга
2. Одобрение новых продуктов ETF: Поэтапное введение спотовых ETF в Японии, Гонконге, Европе и других странах.
3. Уточнение нормативной среды: Ускорение входа институционального капитала через глобальный бенчмаркинг

Хотя рынок биткоина непредсказуем, три фактора: структурные ограничения предложения, потенциал государственных резервов и постоянное расширение институциональных инвестиций привели к долгосрочному восходящему давлению.

Для инвестора важен не прогнозирование времени бычьей даты, а понимание сути каждого цикла и соответствующая подготовка. Следуя основным принципам постоянного сбора информации, стратегического позиционирования и избегания эмоциональных суждений, вы можете принять участие в следующем ралли Биткоина с балансом риска и награды.