За последние два года наблюдается все более очевидный феномен — все больше реальных активов хотят быть зафиксированы в блокчейне. Облигации, государственные облигации, товары, даже счета-фактуры — как только они токенизированы, за ними может следовать поток в триллионы долларов в мир блокчейна. Вопрос в том, как эти активы действительно сделать ликвидными?

Проект под названием Falcon Finance придерживается очень прямого подхода: заимствование модели залогового финансирования из традиционных финансов и перенос её в блокчейн. У вас есть токенизированные государственные облигации, облигации и другие реальные активы (в индустрии их называют RWA), и вы можете просто заложить их, чтобы пропорционально создать стабильную монету USDf, при этом не продавая свои позиции.

Что это решает? Эффективность капитала.

Ранее инвесторы, держащие облигации, проводили время так: держали облигации до погашения, и в течение этого времени эти активы были практически заморожены, ликвидность была нулевой. А теперь? Они мгновенно превращаются в залог, приносящий доход, прямо на цепочке. Для институциональных инвесторов это означает, что, не теряя права собственности и дохода, они внезапно получают гибкий источник финансирования в цепочке. Для всей экосистемы DeFi это вводит реальную доходность и низкую волатильность — так называемый "балласт".

Почему выбирают RWA в качестве залога? Проще говоря, потому что это стабильно. По сравнению с чисто криптовалютами, которые могут колебаться на 20%, 30%, такие активы имеют меньшую волатильность, четко выраженные денежные потоки, и общий системный риск относительно управляем.

Falcon сосредоточена на интеграции таких активов, по сути, строит инфраструктуру, в которую могут войти даже крупные институты. Созданная стабильная монета USDf уже не является воздухом, за ней стоит реальный диверсифицированный портфель активов, приносящих доход. Когда эти RWA начинают приносить доход, вся система получает основу для положительного цикла.