Понимание цикла бычьего рынка: основываясь на исторических данных Bitcoin, когда начнется следующий цикл рынка

作为全球市值最大的 криптовалютой, Bitcoin с 2009 года, прошёл через несколько волнующих циклов бычьего рынка. Каждый цикл отличается уникальной динамикой, движимой разными рыночными силами. Для инвесторов, желающих получать прибыль на крипторынке, важно понять закономерности этих циклов. Тогда возникает вопрос: как долго обычно длится один бычий цикл? Где находится точка запуска следующего рынка? Попробуем найти ответы, анализируя исторические данные и рыночные сигналы.

Почему бычьи рынки Bitcoin возникают циклически?

Что такое бычий рынок по сути? В криптомире бычий рынок — это не только рост цен, но и резкий рост объёма сделок, повышение настроений инвесторов, постоянный приток новых средств. В отличие от традиционных фондовых рынков, волатильность Bitcoin значительно выше, потенциал доходности — больше, но и риски увеличиваются.

Событие халвинга — самый надёжный триггер Экономическая модель Bitcoin определяет его дефицитность. Каждые четыре года происходит халвинг, уменьшающий вознаграждение майнеров вдвое, что снижает предложение новых монет. Исторически каждый халвинг сопровождался заметным ростом цены:

• 2012 год: после халвинга — рост на 5200%
• 2016 год: после халвинга — рост на 315%
• 2020 год: после халвинга — рост на 230%
• Апрель 2024 года: халвинг подтвердил продолжение этой закономерности

Помимо халвинга, факторы такие как вход институциональных инвесторов, поддержка политики, изменение экономической ситуации также ускоряют наступление бычьего рынка.

История четырёх крупных бычьих циклов Bitcoin

2013 год: эпоха дикого роста

Это первый раз, когда Bitcoin вышел на публичную арену. Цена с мая выросла с примерно $145 до декабря — $1,200, рост на 730%. Основные драйверы: рост медийной освещённости, кризис банков в Кипре, активность ранних сторонников.

Однако в начале 2014 года Mt. Gox подвергся хакерской атаке и закрылся, обрабатывая 70% всех Bitcoin-транзакций в мире. Это вызвало кризис доверия, цена упала ниже $300, потеряв более 75%. Этот случай показывает: даже сильный бычий рынок не застрахован от системных рисков.

Длительность этого цикла: около 8 месяцев роста, затем — длительная коррекция.

2017 год: эпоха массового участия

2017 год — время, когда крипторынок стал “народным”. Bitcoin с января рос с примерно $1,000 до почти $20,000 в декабре, рост на 1900%. Объём торгов за год вырос с менее чем $2 млн до $15 млрд.

Три ключевых драйвера: хайп вокруг ICO, рост криптобирж, медийное освещение создали эффект FOMO. Почти все говорили о Bitcoin, “пропустишь — пожалеешь всю жизнь”. Это подстегнуло цены.

Но всё закончилось в 2018 году: регуляторы в Китае и по всему миру начали жестко бороться, ICO запретили, биржи закрыли. В декабре 2018 цена упала до $3,200, снизившись на 84%. Последствия этого бычьего цикла ощущались более года.

Длительность: около 12 месяцев роста, затем — двухлетний медвежий цикл.

2020-2021 годы: эпоха институциональных инвестиций

Этот цикл заметно отличался качеством. Bitcoin перестал быть только активом розничных инвесторов — его начали включать в портфели крупных компаний.

В начале 2020 года, с началом пандемии, центробанки начали масштабное стимулирование. Цена выросла с $8,000 до $64,000 в апреле 2021, рост на 700%. В ноябре достигла рекордных $69,000. Драйверы: MicroStrategy, Tesla, Square включили Bitcoin в свои балансы, появились институциональные фьючерсные продукты, укрепилась идея “защиты от инфляции”.

Институциональные игроки изменили правила игры: они держат долгосрочно, избегая спекулятивных движений. Волатильность снизилась, но и экстремальный FOMO исчез. В июле 2021 цена опустилась до $30,000, снизившись на 53%, но затем снова выросла.

Длительность: около 18 месяцев подъёма, с несколькими коррекциями по 10-20%.

2024-2025 годы: новый цикл под управлением ETF

Последний бычий цикл начался в начале 2024 года. Триггер — одобрение SEC американского спотового Bitcoin ETF, что открыло двери традиционным финансам. С января по ноябрь цена выросла с примерно $40,000 до $93,000, рост на 132%.

За 4 месяца после одобрения ETF в рынок поступило свыше $10 млрд, к ноябрю — $2,8 млрд, что превышает приток всех золотых ETF. Институциональные инвесторы через ETF, а не напрямую, снижают входные барьеры. Халвинг 2024 года подтвердил продолжение этой тенденции.

Текущая ситуация: рост более плавный, поддержка сильнее. Множество долгосрочных держателей блокируют свои позиции, предложение на рынке сокращается.

Как определить старт и конец бычьего рынка?

Для инвестора важен вопрос: сейчас хорошее время входа? Когда ждать следующего бычьего цикла?

Технические сигналы

• RSI: выше 70 — сильный рынок. В конце 2024 RSI Bitcoin неоднократно превышал этот уровень, что говорит о продолжении покупательского давления.
• Мобильные средние: пересечение 50-дневной и 200-дневной скользящих — классический индикатор тренда. Пробой этих линий обычно означает начало нового восходящего тренда.
• Объём сделок: настоящий бычий рынок сопровождается ростом объёма. В медвежьих — объём снижается, в бычьих — растёт.

Ончейн-сигналы

• Снижение балансов на биржах: инвесторы переводят средства на холодные кошельки, что говорит о долгосрочной позиции.
• Вливания стейблкоинов: крупные суммы USDC, USDT поступают на биржи, что свидетельствует о подготовке к крупным покупкам.
• Активность кошельков: рост числа активных адресов обычно опережает рост цены на 2-4 недели.
• Действия “китов”: крупные держатели, покупающие или продающие, могут указывать на разворот рынка.

Макроэкономические сигналы

• Политика: после выборов в США 2024 года ожидается более благоприятная для крипты политика.
• Экономический цикл: при высоких ставках Bitcoin становится “жёстким активом”. Если ФРС начнёт снижать ставки, ликвидность увеличится, и Bitcoin выиграет.
• Институциональные вложения: новые ETF, пенсионные фонды — признаки приближающегося бычьего рынка.
• Халвинг: следующий ожидается в 2028 году. История показывает, что за 12-18 месяцев до него начинается подготовка к новому циклу.

Как долго может длиться типичный бычий цикл?

Изучая историю, можно выделить закономерности:

Ключевое наблюдение: продолжительность бычьего рынка сокращается, но амплитуда — растёт. Это связано с ростом зрелости участников. В ранние годы цикл мог длиться 2 года, сейчас — 3-12 месяцев.

Когда ждать следующего рынка?

На основе анализа можно сделать вывод:

Краткосрочно (2025 год):

• Эффект халвинга 2024 ещё не полностью реализовался, обычно требуется 6-9 месяцев.
• Возможное продолжение поддержки со стороны регуляторов и новых политик.
• Продолжение притока средств через ETF, институциональные вложения.

Среднесрочно (2025-2026 годы):

• Решение ФРС о ставках — важный фактор.
• Законодательство по Bitcoin как стратегическому активу (например, законопроект BITCOIN Act).
• Технологические обновления Layer-2 (например, OP_CAT) для расширения применения Bitcoin.

Долгосрочно:

• Ограничение в 21 миллион монет — неизменное.
• Халвинги — встроенный механизм дефицита каждые 4 года.
• Доля институциональных инвестиций — только растёт.

Практические советы для инвесторов

1. Дробное наращивание позиций, не пытайтесь поймать дно

Истина: никто не может точно предсказать минимальную точку. Лучше покупать по разным ценам, чтобы снизить среднюю стоимость и участвовать в росте.

2. Устанавливайте стоп-лоссы, не держите эмоции

На пиках 2017 и 2021 некоторые инвесторы потеряли более 80%. Установка стоп-лосса на 3-5% поможет защитить капитал при сильных коррекциях.

3. Используйте проверенные платформы и безопасные кошельки

Работайте с крупными биржами, обеспечивающими безопасность и хранение активов, и аппаратными кошельками. Не рискуйте ради высокой прибыли на мелких платформах.

4. Анализируйте ончейн-данные, не ограничивайтесь графиками

Учитесь читать ончейн-информацию: действия китов, баланс на биржах, активность адресов. Эти показатели зачастую более информативны, чем технические индикаторы.

5. Следите за новостями и политикой

Регулярно читайте официальные объявления, новости о регулировании, обновления протоколов. Например, успешное прохождение OP_CAT или других обновлений существенно влияет на перспективы Bitcoin.

Эволюция циклов бычьего рынка Bitcoin

За время с 2013 года мы наблюдали три этапа развития:

• Первый (2013-2017): розничные инвесторы, эмоции, сильная волатильность
• Второй (2018-2021): институциональные игроки, новые нарративы, удлинение циклов
• Третий (2022 — настоящее время): продуктовые инновации (ETF), развитие экосистемы, снижение порога входа

Каждый этап становится всё более структурированным, эффективным и менее спекулятивным — это естественный путь Bitcoin к статусу основного финансового актива.

Итог: терпеливо ждите следующего шанса

Точно предсказать каждую волну бычьего рынка невозможно. Но понимание причин и механизмов этих циклов помогает принимать более взвешенные решения.

Сейчас ситуация такова: Bitcoin находится в фазе роста 2024-2025 годов, но не в состоянии экстремальной эйфории. От текущих $86.9K до пика в $93K — ещё есть потенциал для роста. Но никто не знает, когда будет вершина.

Главное — помнить: каждый бычий цикл не вечен. После 2013 был медвежий, после 2017 — тоже, и после 2021 — не исключение. Управление капиталом, реалистичные ожидания и регулярная фиксация прибыли — эти принципы всегда актуальны.

Следующий халвинговый цикл ожидается в 2028 году. До этого времени, вероятно, произойдут ещё 1-2 небольших коррекции и отката. Важно быть готовым и не упустить возможность, когда она появится.