APY и APR в криптовалютах: в чем разница и почему это важно для вашего портфеля

Когда речь идет о пассивном доходе в криптовалютах, два термина постоянно мелькают перед глазами инвесторов: APY и APR. Хотя они звучат похоже и оба связаны с процентами, это кардинально разные понятия, которые могут существенно повлиять на вашу итоговую прибыльность. Пониманием разницы между APY и APR криптовалют является критически важным для принятия правильных инвестиционных решений.

Понимание доходности: от теории к практике

Годовая процентная доходность (APY) в крипто-мире — это не просто число, показывающее платформу. Это комплексный показатель, учитывающий, как именно ваш капитал растет в течение года. В отличие от простой годовой ставки (APR), которая не учитывает накопление доходности, APY отражает реальный результат благодаря эффектам сложных процентов.

Представьте, что вы вложили 10 000 долларов США на сберегательный счет с номиналом 6% годовых, но банк начисляет проценты ежемесячно, а не раз в год. Через двенадцать месяцев у вас будет не $10 600, а $10 616,78. Именно эту разницу (16,78 долларов США) создает сложный процент — ту «магия», которая работает в ваших интересах.

APY и APR криптовалют: ключевые отличия

Когда вы сравниваете предложения разных платформ для заработка на криптовалютах, внимательно смотрите на то, какой показатель вам предлагают.

APY учитывает сложные проценты, то есть проценты начисляются не только на первоначальную сумму, а и на все ранее начисленные проценты. Это создает экспоненциальный эффект роста.

APR указывает только базовую годовую ставку без учета комбинирования периодов, комиссий и других затрат. Если платформа указывает 5% APR, вы будете получать ровно 5% в течение года без дополнительных бонусов от сложных процентов.

Дополнительная разница заключается в комиссиях. APY обычно не учитывает комиссионные, взимаемые платформой, тогда как некоторые расчеты APR их включают. Это означает, что реальный доход может быть ниже обещанной ставки.

Как рассчитывается APY: формула и пример

Расчет APY использует специфическую математическую формулу:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Где:

• r — номинальная годовая ставка (в виде десятичного числа)
• n — количество периодов сложных процентов в году

Допустим, платформа предлагает 6% номинала с ежемесячным сложением. Тогда:

APY = ((1 + 0.06/12)^12 - 1 = 0.0617 или 6.17%

Кажется, незначительная разница, но на больших суммах и длительных периодах она становится существенной. На 100 000 долларов США это уже 1 700 долларов дополнительного дохода.

Как криптовалюты обеспечивают более высокую доходность

В отличие от традиционной банковской системы, где средний APY на сберегательных счетах колеблется около 0,28%, криптовалютные платформы предлагают показатели от 5% до 12% и выше. Почему такое значительное расхождение?

Во-первых, в крипто-экосистеме гораздо меньше регуляторных ограничений. Банки должны соблюдать строгие правила резервирования капитала, что ограничивает суммы, которые они могут кредитовать и вкладывать.

Во-вторых, волатильность криптовалют создает больше возможностей для прибыли. Ликвидность, маржинальные займы и другие стратегии генерируют более высокую доходность за счет повышенного риска.

В-третьих, криптовалютные биржи часто конкурируют друг с другом, предлагая более привлекательные условия для привлечения капитала пользователей. Это создает «гонку» за самый высокий APY.

Способы получения пассивного дохода в крипто

Доход в криптовалютах можно генерировать несколькими способами, каждый из которых имеет свой профиль риска и доходности:

Стейкинг. Это процесс, когда вы блокируете свои монеты в сети блокчейна и получаете награду за помощь в валидации транзакций. Чем больше крипто вы делегируете, тем выше шансы быть выбранным валидатором. Ставки APY при стейкинге часто колеблются от 4% до 10% в зависимости от сети.

Обеспечение ликвидности. Вы предоставляете две криптовалюты децентрализованной бирже, помогая ее пользователям торговать и зарабатывая на комиссиях. Этот способ предлагает самые высокие APY, часто 15%-50%, но несет риск непостоянных потерь.

Кредитование. Вы даете взаймы свою криптовалюту заемщикам и получаете проценты. Это сочетает признаки традиционного банкинга и крипто-инноваций, с доходностью 5%-18%.

Риски, на которые стоит обратить внимание

Высокий APY не всегда означает безрисковое вложение. Непостоянные потери при обеспечении ликвидности могут аннулировать ваш доход, если цены редко меняются. Кроме того, инфляция токенов — когда сеть создает новые токены быстрее, чем растут цены — может сделать ваш реальный доход отрицательным.

Минимизация этих рисков требует понимания самой криптовалюты, которую вы выбираете, и периодов сложных процентов. Ежедневный или еженедельный сложный процент лучше, чем годовой, поскольку позволяет капиталу расти быстрее.

Выводы для прагматичного инвестора

Выбирая между платформами для получения пассивного дохода, не сосредотачивайтесь только на цифре APY. Всегда сравнивайте APY и APR криптовалют одновременно, понимая, что первая учитывает сложные проценты, а вторая — нет. Узнайте, как часто происходит сложный процент, какие комиссии взимаются и какие риски присущи каждой стратегии.

Только комплексный анализ позволит вам выбрать оптимальную стратегию для вашего портфеля и максимизировать долгосрочную доходность от криптовалютных активов.