Почему циклический рост биткоина имеет решающее значение для инвесторов

С момента появления в 2009 году биткойн пережил серию резких колебаний цен. От первого значительного скачка в 2013 году до механического подъема в 2024-25 годах, каждый цикл раскрывает глубокую логику рынка. Понимание этих моделей помогает не только инвесторам ловить возможности, но и важнее — понять, что именно движет бычьим рынком (bull run).

Текущий биткойн: новый этап с $40K до $87K

К концу 2024 года биткойн вырос с примерно $40 000 в начале года до $87 190, что составляет рост на 132%. За этим ростом стоит четкий драйвер: одобрение спотового ETF на биткойн, наступление четвертой халвинговой эпохи и беспрецедентный интерес институциональных инвесторов.

Однако стоит отметить, что текущий BTC еще примерно на 30% ниже своего исторического максимума в $126 080. Такое относительное положение формирует рыночное настроение — оно одновременно полно ожиданий и содержит риск коррекции. Объем торгов за 24 часа составляет около $1,03 млрд, а рыночная капитализация превысила $1,74 трлн.

Истинное определение Bull Run (бычьего цикла)

Бычий цикл — это не просто рост цены, а комплексное взрывное сочетание цены, настроений, ликвидности и политики. Обычно он характеризуется тремя признаками:

1. Техническая проверка: RSI пробил уровень 70, 50-дневная скользящая средняя пересекается с 200-дневной — классические сигналы для традиционных рынков, применимые и к криптоактивам.

2. Поддержка на блокчейне: увеличение входящих потоков стабильных монет на биржи, снижение балансов BTC на биржах, рост количества крупных кошельков — все эти следы указывают в одном направлении: розничные инвесторы и институционалы накапливают.

3. Макроэкономическая среда: политика центральных банков, геополитическая ситуация или регуляторные инициативы — в определенный момент они могут синхронизироваться, поднимая или подавляя цены активов.

Три крупных исторических цикла

2013 год: история 130-кратного роста с $145 до $1 200

Бычий цикл 2013 года можно считать “эпохой просвещения” биткойна. С мая цена выросла с $145 до $1 200 в декабре, что составляет рост на 730%.

Драйверы были просты: внимание СМИ, кризис банковской системы на Кипре вызвали спрос на укрытие. Люди начали осознавать, что существует способ хранения ценности, не контролируемый государством.

Но конец этого цикла был жестким. В начале 2014 года Mt. Gox — тогда крупнейшая биржа, обрабатывавшая 70% всех сделок с биткойнами — подверглась хакерской атаке, и цена упала ниже $300, что более чем на 75% ниже пика. Этот инцидент стал уроком: безопасность инфраструктуры — жизненно важна.

2017 год: рост с $1 000 до $20 000 под влиянием ICO

2017 год — “звездный час” криптоактивов. Цена биткойна выросла с $1 000 в начале года до $20 000 к концу, что дает рост на 1900%. За год дневной объем торгов вырос с 200 миллионов долларов до 15 миллиардов.

Главными героями были не только биткойн, но и тысячи ICO-проектов. Новички массово входили в рынок, число пользователей бирж резко увеличилось, а в соцсетях витали мечты о богатстве.

Но чрезмерная спекуляция обернулась ценой. В 2018 году цена упала на 84%, с $20 000 до $3 200. Этот спад длился более двух лет, пока не появился новый катализатор.

2020-2021 годы: вход институционалов и нарратив “цифрового золота”

От уровня $8 000 за биткойн за 16 месяцев цена выросла до более чем $64 000, что составляет рост на 700%. В отличие от прошлых циклов, покупатели — это уже не только розничные инвесторы, а крупные компании, такие как MicroStrategy, Square, Grayscale, которые начали включать BTC в свои активы.

Ключевым моментом стало одобрение фьючерсных контрактов на биткойн в конце 2020 года и запуск нескольких зарубежных спотовых ETF. Это открыло путь для институциональных инвесторов — они могут косвенно владеть BTC через привычные финансовые инструменты, не управляя приватными ключами.

Пандемия и политика бесконечного количественного смягчения усилили нарратив “цифрового золота” — если бумажные деньги обесцениваются, то актив с фиксированным предложением будет расти в цене.

Уникальность 2024-25 годов: столкновение ETF и халвинга

Текущий цикл роста обладает беспрецедентным сочетанием условий.

Первое — одобрение спотового ETF. В январе 2024 года SEC США одобрила первые спотовые биткойн ETF, что считается вехой в легализации криптоактивов. К ноябрю эти ETF привлекли более $4,5 млрд инвестиций, а ETF от BlackRock — IBIT — содержит более 467 000 BTC. Иными словами, традиционные финансовые институты получили “официальный канал” для покупки BTC.

Второе — четвертая халвинговая эпоха. Каждые четыре года награда за блок уменьшается с 6,25 BTC до 3,125 BTC. История показывает, что в 12 месяцев после халвинга цена растет значительно: после 2012 года — на 5200%, после 2016 — на 315%, после 2020 — на 230%. Логика проста: предложение сокращается, а спрос (особенно со стороны институционалов) растет, создавая дисбаланс спроса и предложения в пользу роста.

Третье — политические и экологические изменения. Новое правительство более дружелюбно к криптовалютам, есть предложения включить BTC в стратегические резервы США. Эти перспективы привлекают новых инвесторов.

Как распознать истинные сигналы Bull Run

Одной только цены недостаточно. Настоящий бычий цикл требует подтверждения:

Рост активности на блокчейне: увеличение новых адресов, частые крупные транзакции, исходящие с бирж.

Институциональные покупки: постоянное увеличение позиций у Grayscale, MicroStrategy или запуск новых ETF, привлекающих капитал.

Изменения в волатильности: снижение стоимости долгосрочных пут-опционов — рынок ожидает роста.

Изменения в медиа и настроениях: от “биткойн умер” к “где следующий десятитысячный”.

Порядок появления этих сигналов важен. Обычно блокчейн дает первые признаки, затем идут активность институционалов и, наконец, взрыв настроений розницы.

Будущие катализаторы: четыре направления для внимания

1. Государственные резервы — от пилотных проектов малых стран к признанию крупными державами

Сальвадор первым признал BTC в качестве законного платежного средства, а Непалский национальный инвестиционный фонд тайно накопил 13 000 BTC. Если США действительно по предложению какого-то депутата приобретут 1 000 000 BTC, это станет кардинальным политическим сигналом, расширяющим горизонты рынка в разы.

2. Технические обновления — возможное возвращение OP_CAT и революция DeFi

Биткойн может восстановить один из удаленных фрагментов кода — OP_CAT. После активации он позволит обрабатывать более сложные смарт-контракты и поддерживать DeFi-приложения. Это превратит биткойн из простого “средства хранения ценности” в “платформу для приложений”, что значительно расширит его функциональность.

3. Корпоративное принятие — от MicroStrategy к мейнстримовым публичным компаниям

Каждое объявление о владении BTC крупной компанией вызывает цепную реакцию. В будущем этот тренд может ускориться — руководители сталкиваются с давлением акционеров, им нужно хеджировать инфляцию, и BTC становится привлекательным инструментом.

4. Халвинговый цикл — геометрический эффект предложения

Следующий халвинг ожидается в 2028 году, затем — в 2032. Каждый халвинг вызывает обсуждения, новые инвесторы изучают историю и понимают, что “после каждого халвинга цена росла”, и начинают заранее входить в рынок.

Как инвестору реагировать

Понимание закономерностей бычьего цикла — не для того, чтобы покупать на максимуме, а для рациональных решений. Несколько базовых правил:

1. Дробное наращивание позиций: не пытайтесь поймать дно. В разные этапы бычьего цикла входите с разными объемами, чтобы сгладить риски.

2. Безопасность превыше всего: выбирайте надежные платформы (например, Gate.io), включайте двухфакторную аутентификацию, переводите крупные суммы в аппаратные кошельки.

3. Знайте свой риск: максимальная просадка BTC может достигать 50-80%. Если такой диапазон вызывает у вас бессонницу, не вкладывайте все деньги.

4. Следите за макроэкономикой: ставки, инфляция, геополитика — все это влияет на восприятие риска и доходности BTC.

5. Не верьте сказкам: “следующий десятитысячный” — миф, который ходит с 2013 года. Реальные инвестиционные решения должны базироваться на данных и логике, а не на эмоциях.

Итог: циклы продолжаются, важно быть готовым

Бычий цикл биткойна — не магия, а закономерность. Халвинги, политические изменения, принятие институционалами — все эти силы постоянно поднимают цену.

Текущий (2024-25 годы) цикл показывает особую устойчивость. Даже при коррекции на 30% с $87 190 многие инвесторы видят долгосрочную поддержку со стороны институционалов. Главное — не поддаваться каждому колебанию, а помнить: понимание исторических циклов, подготовка и бдительность — ключи к успеху в следующем бычьем цикле.

Будущие покупатели продолжат появляться. Вопрос не в том, “будет ли следующий бычий цикл”, а в том, “готовы ли вы”.