Обзор Bitcoin-цикла с $87K: уроки четырех крупных бычьих ралли

Текущая цена Bitcoin колеблется около $87K, и это критический момент. Обзор истории роста и падения за более чем десять лет показывает, что за каждым криптовалютным бычьим рынком стоит определённая закономерность — понимание этих закономерностей позволяет воспользоваться возможностями в следующем цикле.

Что такое Bull Run? Почему это важно

Бычий тренд Bitcoin — это не случайный скачок цены, а продолжительный период роста, вызванный определёнными событиями. Ключевые признаки включают: резкий рост объёма торгов, всплеск активности в соцсетях, активность кошельков. В чём же суть этих проявлений? Ограничение предложения.

Bitcoin проходит через халвинг (уменьшение награды за блок) каждые четыре года, в результате чего вознаграждение майнеров сокращается, а скорость выпуска новых монет снижается. Исторические данные подтверждают:

• После халвинга 2012 года: рост BTC на 5200%
• После халвинга 2016 года: рост на 315%
• После халвинга 2020 года: рост на 230%

Сокращение предложения + рост спроса = резкий рост цены. Эта логика неоднократно подтверждалась в каждом бычьем цикле.

2013: Первый шок, выводящий Bitcoin за рамки

В 2013 году Bitcoin вырос с $145 до $1200, что составляет 730%. Это кажется невероятным, но тогдашние рыночные условия были идеальны — кризис в банковской системе Кипра заставил инвесторов искать укрытие, а ранние сторонники активно привлекали внимание.

Но хорошее быстро закончилось. В 2014 году Mt. Gox, тогда контролировавший около 70% торгового объёма, обанкротился, и Bitcoin упал ниже $300. Насколько сильным был удар? Падение на 75%.

Этот цикл научил рынок важному уроку: слабая инфраструктура — смертельный недостаток.

2017: Массовое увлечение розничных инвесторов

В 2017 году масштаб и участие были ещё больше. Bitcoin вырос с $1,000 почти до $20,000, что составляет 1900%. Основные драйверы:

ICO-бум: новые проекты привлекали финансирование через токенсейлы, привлекая множество розничных инвесторов, которые одновременно становились покупателями Bitcoin.

Демократизация бирж: появление удобных платформ позволило обычным людям легко покупать криптовалюту, раньше это было прерогативой гиков.

Медийный эффект: каждый новый максимум становился новостью, создавая обратную связь — цена растёт → СМИ освещают → всё больше людей покупают → цена продолжает расти.

Объём дневных торгов вырос с менее чем $200M в начале года до $15B к концу. Но в начале 2018 года начался регуляторный натиск: ICO и биржи были запрещены в Китае, Bitcoin вошёл в медвежий рынок, потеряв более 80%.

2020-2021: Вход институциональных инвесторов меняет правила игры

Этот бычий цикл вырос с $8,000 до $64,000 (рост на 700%) — совершенно иной по природе. Главные участники — институциональные инвесторы.

MicroStrategy, Tesla, Square и другие публичные компании начали включать Bitcoin в свои активы. К 2021 году MicroStrategy владела более 125 000 BTC. Что это значит? Традиционный финансы начинают принимать цифровые активы.

Драйверы:

• “Цифровое золото”: пандемия и экономическая неопределённость заставили инвесторов искать защиту от инфляции, и Bitcoin вновь стал привлекательным.
• Фьючерсы и ETF: появление деривативов и фондов открыло путь для входа институционалов.
• Фискальные стимулы: сверхмягкая денежно-кредитная политика центробанков усилила спрос на хеджирование от инфляции.

Но и тут есть сложности. Экологические активисты начали критиковать энергопотребление майнинга, регуляторы усилили контроль. В середине 2021 года Bitcoin упал с $64K до $30K, потеряв 53%.

2024-25: Новые возможности в эпоху ETF

Сейчас — самый интересный цикл. Bitcoin колеблется около $87K, оставаясь в пределах от исторического максимума $126.08K. Что движет этим ростом?

Одобрение спотового Bitcoin ETF (январь 2024): SEC США наконец-то разрешила институционалам участвовать через привычные ETF. Это важный шаг — пенсионные фонды, управляющие компании, страховые компании смогут легально входить.

Данные: к концу 2024 года чистый приток в Bitcoin ETF превысил $4.5 млрд, превзойдя по привлечению золото ETF за тот же период. Это сигнал о смещении внимания традиционных финансов в сторону цифровых активов.

Халвинг 2024 (апрель): очередное сокращение предложения, закономерность снова работает.

Политические сдвиги: некоторые страны и политики проявляют дружелюбие к крипте, даже есть инициативы о покупке США 1 миллиона BTC за 5 лет в стратегические резервы. Даже если не реализуют — такие темы укрепляют позицию Bitcoin как “цифрового золота”.

Все эти факторы вместе подтолкнули цену с $40K до $87K — рост более чем на 100%.

Как распознать Bull Run? Ончейн-данные и технические индикаторы

Не все росты — бычий тренд. Настоящий бычий цикл имеет признаки:

Технические индикаторы: RSI (индекс относительной силы) выше 70 — сильный покупательский настрой; скрещение 50-дневной и 200-дневной скользящих средних (золотой крест) — обычно предвестник смены тренда. В 2024 году RSI Bitcoin остаётся в высоких значениях, цена многократно пробивает ключевые уровни.

Ончейн-данные:

• Рост входящих в биржи стейблкоинов → подготовка к покупке
• Вывод Bitcoin с бирж → крупные держатели накапливают, предложение сокращается
• Активность кошельков — рост торговой активности
• Данные по институциональным позициям → в 2024 MicroStrategy и другие увеличивают свои запасы BTC, предложение становится ещё более ограниченным

Макроэкономика: регуляторная политика, ликвидность, глобальные экономические тренды — всё влияет на привлекательность рисковых активов.

Что ждать от следующего бычьего цикла? Пять ключевых направлений

1. Государственные стратегические резервы
El Salvador уже сделал Bitcoin законным платежным средством. Бутан создал фонд для накопления более 13 000 BTC. Если США или Европа последуют примеру, спрос взлетит в разы.

2. Новые финансовые продукты
Помимо спотовых ETF, появятся фьючерсы, опционы, фонды — каждый новый инструмент откроет новые возможности для входа.

3. Регуляторная ясность
Сейчас — “серое” регулирование. Чёткая нормативная база привлечёт консервативных инвесторов.

4. Технические обновления
Bitcoin рассматривает внедрение OP_CAT и других технологий, что может расширить возможности Layer-2 и DeFi. Чем больше транзакций сможет обрабатывать сеть, тем быстрее вырастут её сценарии использования, и конкуренция с Ethereum в DeFi может усилиться.

5. Циклы халвинга
Осталось несколько халвингов, каждый из которых — катализатор сокращения предложения. По мере приближения к лимиту в 21 миллион, дефицит станет всё более важным фактором ценового роста.

Как подготовиться к следующему бычьему циклу: практический чек-лист инвестора

Когда наступит бычий цикл, большинство либо покупают на пике, либо пропускают. Как этого избежать?

Шаг 1: Обучение
Читайте белую книгу Bitcoin, изучайте исторические циклы. Хаос 2013-го, ICO-бум 2017-го, институциональный вход 2021-го — у каждого есть свои особенности. Знание истории помогает распознавать закономерности.

Шаг 2: Стратегия

• Определите цели: краткосрочная торговля или долгосрочное держание
• Оцените риск: насколько готовы к волатильности
• Диверсификация: не вкладывайте всё в Bitcoin, распределите между криптой и традиционными активами

Шаг 3: Выбор платформы
Безопасность — приоритет. Выбирайте биржи с строгой KYC-процедурой, холодным хранением, регулярными аудитами. Включите двухфакторную аутентификацию (2FA), белый список выводов.

Шаг 4: Самостоятельное управление или делегирование
Краткосрочные позиции — через биржу; долгосрочные — на hardware wallet (холодный кошелек), чтобы исключить риски взлома.

Шаг 5: Постоянный мониторинг

• Следите за регуляторными новостями — они часто меняют настроение рынка
• Анализируйте ончейн-данные — крупные держатели, ETF, стейблкоины
• Избегайте FOMO — не поддавайтесь панике, если видите, что кто-то зарабатывает

Шаг 6: Налогообложение
Криптооперации могут иметь налоговые последствия. Изучите местные правила, ведите учёт.

Шаг 7: Взаимодействие с сообществом
Форумы, вебинары, конференции — общение с другими инвесторами помогает получать свежую информацию и разные точки зрения.

Когда ждать следующего Bull Run?

Точно предсказать сложно, но есть сигналы:

• Халвинг: каждые 4 года — естественный триггер
• ETF и деривативы: запуск новых продуктов обычно вызывает рост интереса
• Макроэкономика: рецессия, высокая инфляция, снижение ставок — всё это может подтолкнуть к росту
• Регуляторные решения: важные политические сдвиги — поворотные моменты
• Технические обновления: крупные расширения функционала могут переопределить использование сети

Устойчивость Bitcoin — в его способности к катализаторам. В 2013 году — банковский кризис и ранний энтузиазм, в 2017 — ICO, в 2021 — институциональное признание, в 2024 — ETF, халвинг и политика. Что будет дальше? Никто не знает точно, но ставка на то, что следующий цикл обязательно наступит — оправдана.

Итог

За эти годы Bitcoin прошёл путь от гиковского развлечения до полноценного финансового актива. Каждый новый бычий цикл — более зрелый, с более разнообразной участниками и меньшими рисками.

Понимание циклов — не для точных таймингов (это бесполезно), а чтобы не пропустить возможности. Текущий уровень $87K — ещё не максимум, но и риск накапливается.

Готовьтесь, планируйте, управляйте рисками и терпеливо ждите — это секрет долгосрочного успеха в крипторынке.