Анализ механизма получения прибыли: Полное руководство по арбитражной торговле криптовалютами

Когда речь идёт о доходе от инвестиционных средств от цифровых активов криптовалют, большинство людей сначала думают о простой логике покупки по низкой цене и продаже по высокой цене. Но действительно ли это единственный способ получить прибыль на крипторынке? Ответ, очевидно, нет. Помимо традиционных спредов между ставками и продажей, торговля криптовалютой предлагает инвесторам множество путей получения дохода. Если вы интересуетесь торговлей, но путаетесь в сложных стратегиях и концепциях контроля риска, то керри-трейдинг может быть именно тем, что вам нужно — он относительно низкорисковый, но обеспечивает стабильную доходность.

Понимайте основные механики арбитражной торговли

Суть керри-трейдинга — использовать разницу цен между разными рынками одного и того же актива для получения прибыли. Из-за различий в спросе и предложении котировки одного и того же цифрового актива на разных платформах часто имеют волатильность. Умные трейдеры достигают стабильного дохода с низким риском, используя эти возможности для спреда.

По сравнению с традиционными торговыми режимами (которые обычно требуют овладения фундаментальным анализом, техническим анализом и даже оценкой рыночных настроений), логика керри-трейдинга гораздо проще. Всё, что нужно — это быстро выявить возможности для распространения и реализовать их. Поскольку рынок криптовалют нестабилен, а цены меняются каждую секунду, самый важный навык — быстро реагировать, чтобы завершить транзакцию до исчезновения спреда.

Многомерная система классификации арбитража

В зависимости от метода реализации арбитражная торговля может делиться на несколько основных типов:

Кроссплатформенный арбитраж: самый распространённый способ получения прибыли

Кроссплатформенный арбитраж Это фиксация разницы в цене одного и того же актива между разными торговыми платформами и получение прибыли. Этот подход можно дополнительно разделить на три подкатегории:

Стандартный кроссплатформенный арбитраж

Это самая простая форма арбитража — покупка и продажа одного и того же актива на двух разных платформах одновременно, зарабатывая спред между ними. Ключевым является скорость работы.

Возьмём, к примеру, биткоин. Допустим, на крупной бирже вы находите следующую разницу в цене:

• Платформа A: цена BTC — $21,500
• Платформа B: цена BTC составляет $21,000

Теоретически вы можете купить 1 BTC за $21,000 на платформе B и продать его за $21,500 на платформе A с безрисковой прибылью в $500 (после вычета комиссий за транзакции). Однако это необходимо сделать за минуты или даже секунды, так как рынок быстро уравновешивает спред.

На практике опытные арбитражеры обычно ведут счета в финансировании на нескольких платформах и подключаются к автоматизированному торговому программному обеспечению через API для мгновенного захвата возможностей. Многие профессиональные трейдеры также используют специализированные арбитражные боты для автоматического выявления и выполнения таких типов сделок.

Географический арбитраж

Это интересный вариант — арбитраж между географически разными биржами. Торговые платформы в некоторых регионах могут предлагать значительную премию по отношению к определённым валютам благодаря особому энтузиазму местных инвесторов.

Самый показательный пример июля 2023 года: токены управления DeFi достигли премии в 600% на некоторых азиатских биржах, по сравнению с всего 55% в других компаниях. Эта региональная разница в ценах открывает возможности для арбитражников по разным регионам. Конечно, ограничение этого подхода заключается в том, что региональные биржи обычно имеют ограничение по числу участников.

Арбитраж между централизацией и децентрализацией

Когда актив находится в автоматизированном маркет-мейкере(AMM)Механизм цены на DEX с централизованными биржами(CEX)Когда спотовая цена значительно отклоняется, появляется возможность для арбитража. Поскольку цены DEX оцениваются исключительно по предложению в их ликвидных пулах, а эта замкнутая система относительно независима, цены, как правило, отстают от более широкого рынка. Умные трейдеры получают прибыль, перемещая активы между DEX и CEX.

Арбитраж внутри одной платформы

Некоторые арбитражные возможности можно реализовать без перехода между разными платформами:

Арбитраж по ставкам финансирования

Эта стратегия рассчитана на рынок вечных контрактов. В торговле с левереджем трейдеры, держащие длинные позиции, платят «комиссию за финансирование» трейдерам, держащим короткие позиции (и наоборот). Поскольку рынок обычно бычий, комиссии за финансирование в основном положительные.

Структурируя позицию хеджирования — удерживая как спот, так и обратные постоянные контрактные позиции — вы сможете стабильно получать финансовые комиссии. Конкретные шаги:

1. Выберите целевой актив и постройте сбалансированную позицию по спот + фьючерсам
2. Купить базовый актив (например, BTC) на спотовом рынке и открыть короткую позицию на фьючерсном рынке с 1x кредитным плечом
3. Когда ставка за финансирование положительная, вы получаете прибыль на короткой позиции

Главное — сохранять равные размеры позиций, чтобы оставаться нейтральными в условиях колебаний цен, сосредотачиваясь на сборе прибыли комиссий. Такой подход обеспечивает относительно стабильную и предсказуемую доходность.

Peer-to-peer рыночный арбитраж

P2P-торговый рынок предоставляет сценарий для другого типа арбитража. Продавцы могут размещать объявления о покупке и продаже с указанием количества, способа оплаты и цены. При значительном разнице между ставками и продажей вы можете рекламировать высокие и низкие цены и ждать, пока контрагент автоматически придет к вашей двери. Это позволяет получать пассивный доход — получать спреды между ставками и предложениями без активной торговли.

Но чтобы получить прибыль, нужно обратить внимание на:

• Обеспечить, чтобы комиссии не поглощали прибыль (операторам малых денег необходимо быть особенно бдительными)
• Работать только с уважаемыми контрагентами для предотвращения мошенничества
• Выбрать безопасную и надёжную платформу для эксплуатации

Треугольный арбитраж: продвинутая стратегия

Этот подход включает три различных цифровых актива. Основная идея заключается в том, чтобы циклично переключаться между тремя активами через серию сделок и в итоге вернуться к исходной точке, чтобы увеличить чистую стоимость активов.

Например, вы можете выбрать следующий путь:

• Покупка BTC за USDT
• Купить ETH за BTC
• Обмен ETH обратно на USDT

Или наоборот:

• Купить ETH за USDT
• Обмен ETH на BTC
• Обмен BTC обратно на USDT

Эти транзакции должны быть завершены за считанные секунды. Задержки в выполнении сделок и волатильность рынка могут в любой момент стереть на нет ожидаемые прибыли. Если ручные операции слишком сложны, внедрение проверенного автоматического арбитражного бота может эффективно решить проблему скорости.

Арбитраж на рынке опционов

Эта область связана с отклонением между ценообразованием опционов и реальной рыночной динамикой.

Арбитраж колл-опционов: Если вы обнаружите, что цена колл-опциона ниже, чем должна быть, исходя из реальной рыночной волатильности, вы можете его купить. Когда рыночная цена растёт больше, чем ожидалось, стоимость опциона быстро растёт, и вы выходите с прибылью.

Медвежий арбитраж паритета коллов: более сложный подход. Удерживая как колл, так и пут-опционы, вы можете получить выгоду от неправильного ценообразования между спотовой ценой и стоимостью двух комбинаций опционов.

Привлекательность таких стратегий заключается в их способности извлекать выгоду из ошибок в ценообразовании рынка, одновременно ограничивая риски управляемым диапазоном.

Конкурентное преимущество арбитражной торговли

Почему этот метод торговли привлекает всё больше участников?

• Мгновенные возвраты: В идеале вы можете получить прирост за считанные минуты, что гораздо быстрее, чем ожидание долгосрочного тренда
• Возможностей много.: С появлением новых монет и бирж, а также ростом числа участников рынка, ценовые ошибки встречаются повсюду. Согласно статистике, в настоящее время по всему миру насчитывается более 750 криптоторговых платформ, и цены на каждой из них немного различаются
• Рынок всё ещё созревает: По сравнению с традиционными финансовыми рынками, поток информации на крипторынке недостаточно эффективен, а механизм определения цены всё ещё развивается. Это создаёт постоянное преимущество в асимметрии информации для опытных трейдеров
• Волатильность — это друг: Именно резкая волатильность криптовалют приводит к частым спредам между разными платформами

Риски и издержки, которые нельзя игнорировать

Но в этом пути есть и шипы:

• Обязательно использовать инструменты автоматизации: Ручная работа часто слишком медленная. К тому времени, как вы заканчиваете расчёты и оформляете заказ, спред уже исчезает. Это требует от инвесторов внедрения профессиональных арбитражных роботов, которые необычно дороги в разработке, но всё равно требуют дополнительных вложений

• Скрытые транзакционные издержки: Это самый недооценённый убийца. Комиссии за транзакции, сборы за вывод, комиссии за кросс-чейневые переводы, комиссии за сетевой газ и т.д. быстро снижают прибыль. Для операторов малых денег эти комиссии могут полностью компенсировать прибыль или даже привести к убыткам

• Маржа прибыли обычно невысокая: По сравнению с другими методами торговли, маржа прибыли от одного арбитража часто составляет всего 1-3%. Это значит, что вам понадобится достаточно стартового капитала, чтобы накопить эти небольшие прибыли в значительный доход

• Снятие средств ограничено: Большинство бирж установили дневной/ежемесячный лимит снятия средств. Хотя сам арбитраж низкорискован, доходность ограничена ограничениями на вывод, а вопросы ликвидности могут стать узкими местами

Почему арбитраж относится к категории низкорисковых

Причина, по которой арбитраж классифицируется как «низкий риск», заключается в том, что фундаментальное отличие от других методов торговли заслуживает внимания.

Традиционные трейдеры вынуждены полагаться на технический анализ, фундаментальные исследования для прогнозирования будущих ценовых трендов — процесс, полный неопределённости. Арбитражным трейдерам не нужно делать никаких прогнозов — им просто нужно искать возможности в существующих реальных спредах.

Что означает эта разница? Проще говоря, арбитражная торговля никогда не ставит на направление. Спред может исчезнуть мгновенно, но риск гораздо меньше, чем риск удержания позиции до конца. В сочетании с короткими операционными циклами (обычно завершёнными за несколько минут) риски рынка значительно снижаются.

Кроме того, спреды на рынке существуют объективно и не основаны на неопределённых прогнозах. Хотя масштаб может уменьшиться, сама возможность поддаётся количественной оценке.

Роль инструментов автоматизации в арбитраже

Когда возможности для арбитража существуют всего несколько секунд, ручная работа сводится к поиску рыбы вдоль края. Вот тут и вступают в игру торговые роботы.

Что могут делать эти автоматизированные системы?

• Непрерывное сканирование нескольких торговых рынков
• Выявление возможностей превышения установленных порогов спредов
• Отправлять мгновенные оповещения трейдерам
• Автоматизированное исполнение торговых ордеров (при разрешении)

Главное преимущество использования бота в том, что он избавляет от утомительной задачи ручных вычислений, позволяя трейдерам сосредоточиться на оптимизации стратегии, а не на оперативных деталях.

Заключение

Торговля с арбитражем криптовалют действительно предоставляет путь к «быстрым деньгам» и более контролируема, чем традиционная торговля. Но это далеко не «глупый» способ заработать — для этого нужны достаточные капитальные резервы, глубокое понимание структуры затрат и правильные инструменты автоматизации.

В целом, преимущества такого подхода включают низкий риск, минимальную необходимость анализа и относительно быструю доходность. Но недостатки столь же очевидны: затраты на развертывание ботов, снижение многоуровневых комиссий, слабая маржа прибыли и лимиты на снятие средств.

Последнее важное напоминание: независимо от используемой арбитражной стратегии, она должна быть проверена с помощью достаточного количества исследований и небольшого тестирования. Остерегайтесь мошеннических платформ и ненадёжных контрагентов. Стремясь к низкорисковой доходности, мы также должны сохранять должную бдительность.