Полное руководство по стабильным монетам, которые нужно знать в 2025 году: от основ до профессионала

Поскольку биткоин превышает отметку в 100 000 долларов, крипторынок переживает новый бум. В этой волне рынка важность стейблкоинов часто упускается из виду — они являются настоящим мостом, соединяющим традиционные финансы и ончейн-мир. Согласно данным, общая рыночная капитализация мировых стейблкоинов превысила $210 миллиардов, и эта цифра продолжает расти.

Вот основной вопрос: что такое стейблкоины? Зачем тебе обращать на это внимание?

Суть стейблкоинов: слияние криптографии и финансов

Стейблкоины — это не что-то загадочное, если говорить прямо, это криптовалюты, цены которых привязаны к стабильному активу. Будь то USD, евро или золото, у стейблкоинов есть только одна цель — удерживать цены относительно фиксированными.

Это решает основную проблему на крипторынке: волатильность. Биткоин может вырасти на $5,000 за один день и упасть на $5,000 за день, что слишком неудобно для повседневной торговли. Стейблкоины позволяют вам спокойно торговать в блокчейне, наслаждаясь удобством блокчейна.

Как стейблкоины поддерживают эту «стабильность»? Есть две основные идеи:

Первый тип: обеспеченный реальными деньгами Эмитент фактически владеет соответствующей суммой долларов США, казначейских облигаций или других активов, что гарантирует, что вы можете обменять их обратно в любой момент в соотношении 1:1. Риск? Полагайтесь на прозрачность и доверие к организации, издавающей лицензию.

Второй тип: автоматическая настройка по алгоритму Поддерживайте цену, автоматически увеличивая или уменьшая предложение с помощью кода и смарт-контрактов. Звучит высокотехнологично, но крах UST в 2022 году — это кровавое доказательство — алгоритмические стейблкоины склонны к перевороту.

Возможно, вы использовали все пять практических применений стейблкоинов

1. «Безопасное убежище» в торговле

Когда торгуете на бирже, не хотите продавать напрямую в фиатную валюту и хотите стоп-лосс? Просто переходите на стейблкоины. Избавьтесь от комиссий за снятие средств и избегайте проблем с перегрузкой при падении рынка.

2. Трансграничные переводы, прибывающие за считанные секунды

Традиционные денежные переводы занимают несколько дней и стоят дорого. Со стейблкоинами? Это можно сделать за несколько минут, и стоимость практически незначительна. Это действительно хорошая новость для тех, кто работает за границей.

3. «Панацея» в DeFi

Кредитование, доходное фермерство, доходное фарминг — стейблкоины являются наиболее используемыми залогами и торговыми парами в экосистеме DeFi. Её стабильность делает эти сложные операции управляемыми.

4. Вы можете управлять своими деньгами без банковской карты

В районах с плохой финансовой инфраструктурой мобильный телефон и сетевая связь могут управлять активами, что и является реальной финансовой инклюзией.

5. «Страховка» на случай обрушения рынка

Не видите перспективы рынка? Сначала обменяйте криптоактивы на стейблкоины и сохраните их в безопасности, а затем ждите возможности выйти на рынок. Это также гораздо комфортнее с психологической точки зрения.

Четыре модели стейблкоинов, какая из них надёжнее?

Гарантия фиатной валюты: самая традиционная и безопасная

Каждый USDT или USDC на самом деле эквивалентен $1 наличными или активами, похожими на наличные. Риск в том, что нужно доверять эмитенту, и если регулирование ужесточится, это будет проблемой. Представительные проекты включают USDT, USDC, TUSD.

Тип гарантии товаров: Очарование материальных активов

Обеспечены реальными товарами, такими как золото и нефть. Преимущество в том, что он поддерживается физическими активами, но недостаток в том, что преобразование в физические товары будет затруднительным, и приходится нести риск колебаний цен на сырьевые товары. Например, PAX Gold (PAXG).

Гарантия криптоактивов: децентрализованная, но сложная

Используйте криптоактивы, такие как ETH и BTC, в качестве залога. Проблема в том, что эти активы по своей природе волатильны, поэтому они должны быть «чрезмерно обеспечены» — активы на $1,500, заблокированные для выпуска $1,000 в стейблкоинах. Это трата эффективности капитала. DAI — настоящая модель.

Регулируется алгоритмом: инновационно, но рискованно

Он полностью основан на коде и автоматически корректируется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Звучит сложно, но вертикальное падение UST в 2022 году препомогло всем урок о том, насколько рискованны алгоритмические стейблкоины.

Линейка стейблкоинов, за которыми стоит следить в 2025 году

Tether (USDT) — Король стейблкоинов

Крупнейший стейблкоин с рыночной капитализацией более 1,4 триллиона долларов. Почему он так популярен? Благодаря своей непревзойдённой ликвидности — USDT можно найти на любой основной бирже и в любой сети.

Tether заработала 7,7 миллиарда долларов в третьем квартале, демонстрируя непревзойдённые финансовые показатели. USDT распространён в 109 миллионов кошельков по всему миру, и база пользователей пугающе велика. Одним словом: ликвидность — это король.

USD Coin (USDC) — Игроки по комплаенсу

Совместно выпущенные Circle и Coinbase, последние данные показывают, что рыночная стоимость в обращении достигла 76,58 миллиарда долларов. Основные компетенции USDC? Соблюдение требований и прозрачность. Резервные фонды регулярно проходят аудит и являются любимыми среди институциональных инвесторов.

Ripple USD (RLUSD) — Входит новичок

Новый стейблкоин Ripple, запущенный в декабре 2024 года, достиг рыночной капитализации в 53 миллиона долларов всего через две недели после запуска. Охватывая цепочки XRP Ledger и Ethereum, те, кто хочет эффективно отправлять деньги через сеть Ripple, могут обратить внимание.

USDe от Ethena — Зарабатывайте, пока зарабатываете

Это интересно — USDe позволяет стейблкоинам получать проценты. Она использует доход от стейкинга ETH для хеджирования коротких позиций, и держатели могут получать годовую доходность. Всего за 10 месяцев компания накопила рыночную капитализацию в 6 миллиардов, что полностью иллюстрирует стремление рынка к доходным стейблкоинам.

Ethena также недавно выпустила USDtb, поддерживаемый токеном RWA от BlackRock, и хочет получить главный пирог по токенизации традиционных активов.

Дай (DAI) — DeFi Skeleton

Выпускаемый MakerDAO, это действительно децентрализованный стейблкоин. Вы вкладываете ETH, стейблкоины и другие активы в смарт-контракты для кредитования DAI. С последней рыночной капитализацией в $4,24 миллиарда, это самая важная инфраструктура в экосистеме DeFi.

DAI не имеет централизованного эмитента и полностью управляется сообществом, что делает его единственным вариантом для тех, кто стремится к децентрализации.

Первый цифровой USD (FDUSD) — Самый быстрый рост

Выпущенный в июне 2023 года, он стал мейнстримным стейблкоином с рыночной капитализацией в 14,5 миллиарда долларов всего за полтора года. FDUSD сосредоточена на прозрачном управлении резервами и мультичейнном развертывании, и была зарегистрирована на нескольких цепочках, таких как Ethereum, BNB Chain и Sui.

PayPal USD (PYUSD) — Традиционный платёжный вход

PayPal запустил PYUSD в 2023 году, хотя он стартовал поздно, но был поддержан пользовательской базой PayPal. С текущей рыночной капитализацией в 3,73 миллиарда долларов, он приземлился на Solana в мае и дал возможность американским торговцам торговать криптоактивами в сентябре.

Обычные доллары США (USD0) — Представитель волны RWA

100% краткосрочных казначейских облигаций США используются как резервы, а последняя рыночная капитализация достигла 1,2 миллиарда долларов. USD0 представляет собой новое направление для стейблкоинов — напрямую вводя доходность реальных активов, позволяя он-чейн-стейблкоинам также получать прибыль.

Фракс (FRAX) — Эволюция алгоритмов

Frax постепенно эволюционировала от гибридной модели к 100% гарантированной, с рыночной капитализацией в 63,27 миллиона долларов. Он демонстрирует улучшенное направление алгоритмических стейблкоинов — сохраняя дух инноваций, но усиливая контроль рисков.

Доходность доллара США Ондо (USDY) — Программы институционального уровня

Продукты Ondo Finance — резервные облигации и банковские депозиты — со временем выросли. Привлекательно для институциональных инвесторов, ищущих стабильный денежный поток, с рыночной капитализацией $448 миллионов.

Три главные ловушки стейблкоинов — не наступайте на ловушку

Регуляторные серые зоны
Отношение стран к стейблкоинам продолжает меняться. Жёсткое регулирование может появиться внезапно, что приведёт к истощению ликвидности или даже закрытию некоторых стейблкоинов.

Технические риски
Смарт-контракты с уязвимостями, цепными атаками и ошибками кода — всё это напрямую стоит реальных денег. Крах UST был вызван уязвимостью алгоритма.

Рыночный риск
Стейблкоины не являются по-настоящему «безрисковыми». Всплески поставок, рыночная паника, приводящая к трудностям при крупных выкупах, и даже события с разъединением могут произойти в любой момент.

Последний совет

Стейблкоины стали неотъемлемой частью криптоэкосистемы. Какой выбрать? В зависимости от ваших потребностей:

• Хотите максимальную ликвидность? Выберите USDT
• Ищете комплаенс и прозрачность? Выберите USDC
• Чтобы быть полностью децентрализованным? Выберите DAI
• Можно ли всё ещё зарабатывать на стейблкоинах? Попробуйте USDe или USDY

Главное — понимать рисковые характеристики каждого стейблкоина и не следовать за трендом слепо. На этом рынке, полном возможностей, но также скрытых рисков, знания и осторожность — лучшие талисманы.

Быстрые ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос: Какой был первый стейблкоин?
Ответ: Трос (USDT)Запущенный в 2014 году, он стал эталоном рынка.

Вопрос: Обрушатся ли стейблкоины?
Ответ: Да. Без достаточных резервов, неправильного управления или ошибочного дизайна алгоритма вполне возможно вывести из якоря или даже обнулить. UST — это урок из прошлого.

Вопрос: Регулируются ли стейблкоины?
Ответ: Всё больше стран начинают принимать законы и регулировать это. Монетарное управление Сингапура создало нормативную базу.

Вопрос: Могу ли я вносить стейблкоины в аппаратный кошелек?
Ответ: Да. Любой аппаратный кошелёк, поддерживающий ERC-20 или другие стандарты цепи, подойдёт.

Вопрос: Как зарабатывать на стейблкоинах?
О: Её можно получить через платформы кредитования DeFi, сберегательные продукты на определённых биржах или ликвидное фермерство, при этом APR обычно варьируются от 3% до 10%.