Понимание двух типов ордеров стоп-лосс: основные различия между рыночным стоп-лоссом и лимитным стоп-лоссом

В криптовалютной торговле владение различными типами условных ордеров имеет решающее значение для разработки эффективных стратегий управления рисками. Два наиболее распространённых инструмента — это рыночный стоп-ордер (market stop order) и лимитный стоп-ордер (limit stop order), оба позволяют трейдерам автоматически выполнять сделки при достижении активом определённого уровня, но их механизмы исполнения существенно различаются.

Рыночный стоп-ордер и лимитный стоп-ордер: быстрый сравнительный анализ

Прежде чем подробно рассматривать эти два типа ордеров, давайте посмотрим на их основные отличия:

Рыночный стоп-ордер после срабатывания немедленно исполняется по лучшей рыночной цене, что гарантирует выполнение сделки, но может столкнуться с риском проскальзывания цены.

Лимитный стоп-ордер после срабатывания превращается в лимитный ордер, который исполняется только при достижении или превышении вами установленной лимитной цены, что обеспечивает больший контроль над ценой, но существует риск, что ордер не будет выполнен.

Оба подхода имеют свои преимущества и недостатки; выбор зависит от ваших целей и рыночных условий.

Механизм работы рыночного стоп-ордера

Рыночный стоп-ордер — это условный ордер, сочетающий триггер стоп-цены с рыночным исполнением. Когда вы его устанавливаете, он остаётся неактивным до тех пор, пока цена актива не достигнет заданного уровня — этого уровня, который выступает в роли триггера.

Как только цена достигает стоп-цены, ордер немедленно превращается в рыночный и исполняется по лучшей доступной рыночной цене. Это означает, что сделка практически мгновенно завершается, но фактическая цена исполнения может немного отличаться от вашей стоп-цены.

Почему возникает проскальзывание цены?

На волатильных или с низкой ликвидностью рынках рыночные стоп-ордера склонны к проскальзыванию. Если в момент срабатывания рынка недостаточно ликвидности для выполнения вашего ордера, сделка может пройти по менее выгодной цене. Особенно это характерно для криптовалютных рынков, где скорость ценовых движений высока, а глубина рынка ограничена.

Механизм работы лимитного стоп-ордера

Лимитный стоп-ордер более сложен: он объединяет два ценовых условия — стоп-цена (условие срабатывания) и лимитную цену (условие исполнения).

Когда вы устанавливаете лимитный стоп-ордер, он также остаётся неактивным до тех пор, пока цена актива не достигнет стоп-цены. В отличие от рыночного стоп-ордера, при срабатывании такой ордер не исполняется немедленно, а превращается в лимитный ордер. Он будет выполнен только при достижении или превышении рыночной цены вашей лимитной цены.

Если рынок не достигнет лимитного уровня, ордер останется открытым, ожидая выполнения или до его отмены вручную.

Области применения

Лимитные стоп-ордера особенно подходят для работы на высоковолатильных или с низкой ликвидностью рынках. Они помогают трейдерам избегать принудительной продажи по неблагоприятной цене из-за ценовых колебаний и обеспечивают более точное управление рисками.

Основные различия между двумя типами ордеров

Как выбрать правильный тип ордера?

Выбирайте рыночный стоп-ордер, если:

• Ваша главная цель — обеспечить исполнение ордера
• Вы управляете рисками и нужно немедленно ограничить убытки
• Рыночная ликвидность достаточна
• Вы готовы принять определённое проскальзывание

Выбирайте лимитный стоп-ордер, если:

• У вас есть чёткое требование к цене исполнения
• Рынок очень волатилен
• Вы готовы рискнуть тем, что ордер может не исполниться
• Вы ведёте сложное управление позициями

Как установить эти ордера на торговой платформе

Шаги для установки рыночного стоп-ордера

1. Перейдите в раздел спотовой торговли
2. В меню типов ордеров выберите «Рыночный стоп-ордер»
3. Введите стоп-цена и количество актива для торговли
4. Подтвердите направление сделки (покупка или продажа) и отправьте ордер

Шаги для установки лимитного стоп-ордера

1. Перейдите в раздел спотовой торговли
2. В меню типов ордеров выберите «Лимитный стоп-ордер»
3. Введите два ключевых параметра: стоп-цена (условие срабатывания) и лимитная цена (условие исполнения)
4. Укажите количество для сделки
5. Подтвердите направление и отправьте ордер

Основные риски при использовании этих ордеров

Риск рыночного стоп-ордера

Во время сильных рыночных колебаний фактическая цена исполнения может значительно отличаться от вашей стоп-цены. Этот эффект называется проскальзыванием и особенно проявляется при низкой ликвидности или ценовых гэпах.

Риск лимитного стоп-ордера

Самый большой риск — ордер может никогда не исполниться. Если рынок не достигнет лимитной цены, ваша позиция останется открытой, и вы продолжите подвергаться рискам.

Использование лимитных ордеров для фиксации прибыли и ограничения убытков

Многие трейдеры используют лимитные ордера для установки целей по прибыли и лимитов убытков. Тщательно рассчитывая уровни поддержки и сопротивления, а также используя технический анализ, можно заранее установить несколько лимитных ордеров для автоматизации выхода из позиций. Это особенно эффективно для долгосрочного управления позициями.

Часто задаваемые вопросы

Как определить оптимальную стоп-цену и лимитную цену?

Это требует комплексного анализа рыночных настроений, текущего уровня ликвидности, волатильности актива, а также уровней поддержки и сопротивления. Многие трейдеры используют технические инструменты для принятия решений.

Какой ордер лучше использовать в условиях высокой волатильности?

Лимитный стоп-ордер обычно более подходит для высоковолатильных рынков, так как он обеспечивает ценовую защиту. Однако это также означает риск, что ордер может не исполниться.

Можно ли использовать оба типа ордеров одновременно?

Да, многие продвинутые стратегии сочетают оба типа ордеров, чтобы гибко реагировать на разные рыночные ситуации и управлять позициями.

Понимая различия между рыночными и лимитными стоп-ордерами, вы сможете более эффективно управлять рисками и выбирать наиболее подходящие инструменты в зависимости от условий рынка.