Основы торговли цифровыми активами: понимание рынка криптовалют

Мир криптовалют за последние годы растет с невероятной скоростью, выходя за рамки привычных границ. Текущая цена Bitcoin (BTC) составляет примерно $87.31K, а объем за 24 часа превышает $1.04B, рыночная капитализация держится на уровне $1.743 трлн. Ethereum (ETH) стоит $2.92K, а дневной объем торгов достигает $476.35M. В этой динамичной среде для инвесторов и трейдеров стало неизбежным знание механизмов криптовалютной торговли.

Итак, чем же отличается криптовалютная торговля от традиционных финансовых рынков и как она работает? Ответы на эти вопросы имеют решающее значение для успешного освоения захватывающего, но рискованного мира цифровых активов.

Криптовалюта: определение и происхождение

Криптовалюта — это цифровой актив, операции с которым защищены криптографическими алгоритмами и который не управляется централизованным органом. Этот революционный прорыв, начавшийся с запуска протокола Bitcoin Сатоши Накамото в январе 2009 года, переосмыслил основы финансовых технологий.

В отличие от традиционных валют, выпускаемых и контролируемых центральными банками, криптовалюты полностью основаны на децентрализованной системе. В отличие от фиатных валют, таких как доллар США или евро, у них нет физического эквивалента. Вместо этого они существуют как виртуальные активы, подтверждаемые сетью из тысяч компьютеров по всему миру, называемых (“узлами” или “нодами”).

Определение криптовалюты расширяется вместе с инновациями в секторе. Экосистема децентрализованных финансов (DeFi) создала совершенно новый экономический слой, перенеся традиционные финансовые инструменты на блокчейн.

Архитектура блокчейн-технологий

Ключевая структура криптовалют — это блокчейн. Эта система, в которой транзакционные данные объединяются в блоки и хранятся в хронологическом порядке, делает невозможным изменение уже добавленных блоков. Невозможность изменения и удаления данных — это основная гарантия безопасности сети.

Узлы (nodes) играют важнейшую роль:

• хранят полную архивную копию прошлых транзакций
• подтверждают новые транзакции
• участвуют в механизмах консенсуса
• поддерживают целостность сети

Благодаря этой распределенной структуре исключена возможность единой точки отказа.

Криптовалюта: торговля и другие виды торговли

Криптовалютная торговля кардинально отличается от традиционных рынков акций, форекс и облигаций. Основные различия:

Структура рынка и доступность

Рынки криптовалют:

• работают 7/24 (не закрываются в выходные и праздники)
• децентрализованы, не подчиняются никакой стране
• позволяют мгновенно совершать сделки
• без географических ограничений

Форекс:

• зависит от определенных часов работы (корпоративных часов)
• хоть и не централизован, контролируется регуляторами
• ежедневный объем примерно 6.6 трлн долларов (данные BIS, сентябрь 2019)

Фондовые биржи:

• подчинены строгому регулированию
• работают по фиксированному графику (закрыты в выходные)
• функционируют с 1611 года, имеют богатую историческую базу данных

Масштаб рыночной капитализации

Рост рынка криптовалют был очень быстрым:

• первые 1 трлн долларов сформировались за 12 лет
• следующие 2 трлн долларов добавлены всего за 11 месяцев
• ежедневный объем торгов колеблется между 100 миллиардами и 500 миллиардами долларов

В то время как рынок форекс достигает примерно 6.6 трлн долларов в день, что в 12–60 раз больше рынка криптовалют.

Владение активами и права

Акции: представляют долю в компании, дают право голоса и получение дивидендов.

Форекс: торгуется через CFD через брокеров; прямое владение не предоставляется.

Криптовалюта: обеспечивает прямое владение. Вы держите токены, такие как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT), в своем кошельке. Utility токены предназначены для выполнения определенных функций в блокчейн-среде.

Виды и стратегии криптовалютной торговли

Под заголовком “Виды криптовалютной торговли” трейдеры могут выбрать один из нескольких стилей:

1. Торговля внутри дня (Day Trading)

Трейдеры, открывающие позиции на минутах или часах, используют возможности высокой волатильности. Непрерывная работа рынка криптовалют дает преимущество этим трейдерам.

2. Среднесрочная торговля (Swing Trading)

Стратегия — прогнозировать направление тренда на период от дней до недель и получать прибыль.

3. Позиционная торговля (Position Trading)

Долгосрочные инвестиции, удерживаемые месяцами или годами.

4. Арбитраж

Получение прибыли за счет разницы цен на разных биржах. Распределенная ликвидность криптовалют создает такие возможности.

Факторы, влияющие на цены криптовалют

Динамика предложения: общее количество монет в обращении, скорость выпуска новых токенов, механизмы сжигания и потерянные монеты.

Рыночное восприятие: ожидания и восприятие криптовалюты обществом формируют спрос. Чем больше рыночная капитализация, тем более значимым считается актив.

Медиа и внимание: освещение в СМИ напрямую влияет на цены. Высокий интерес повышает спрос.

Техническая интеграция: интеграция с системами электронной коммерции, платежными сетями и другими инфраструктурами повышает ценность криптовалют.

Регуляторные события: обновления политики от центральных банков, комиссий по ценным бумагам и других органов могут сильно влиять на рынок. Также сюда входят утечки безопасности и макроэкономические кризисы.

Начало торговли криптовалютами

Первые шаги для новых трейдеров:

1. Выбор криптокошелька: бумажный кошелек (paper wallet), мобильный, программный или аппаратный (hardware wallet).

2. Доступ к бирже: выберите платформу, где можно обменивать Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) на фиатные деньги.

3. Понимание пар валют: BTC/USDT, ETH/USDC и подобные могут сначала казаться сложными, но быстро осваиваются.

4. Изучение методов анализа: технический анализ (графические модели), фундаментальный анализ (оценка сети и проекта) и эмоциональный анализ (психология рынка) — три столпа криптоторговли.

Технический анализ: определение тренда

На рынке криптовалют цены обычно принимают два вида трендов:

Бычий рынок: длительный рост цен. Характеризуется оптимизмом и покупательским давлением.

Медвежий рынок: снижение цен. Доминируют пессимизм и распродажи.

Децентрализованная природа криптовалютного рынка освобождает его от большинства макроэкономических факторов, влияющих на традиционные фиатные валюты. Однако неопределенность все еще присутствует.

Сравнение ликвидности

Ликвидность показывает, насколько быстро можно открыть или закрыть позицию:

• Форекс: ежедневный объем 6.6 трлн долларов — высокая ликвидность
• Криптовалюты: ежедневный объем 100–500 миллиардов долларов, быстро растет, достигнув пика в 516 миллиардов долларов в мае 2021
• Акции США: общая рыночная капитализация 53.3 трлн долларов (31 декабря 2021)

Однако низколиквидные альткоины и небольшие биржи могут испытывать проблемы с ликвидностью. В таких случаях крупные трейдеры сталкиваются с рисками проскальзывания (slippage).

Слияние традиционной и криптоэкосистем

Протоколы вроде Synthetix и Terra используют синтетические активы для переноса традиционных акций в блокчейн. Орacle-сети позволяют криптоинвесторам торговать акциями, которые они предпочитают, на децентрализованных рынках. Это создает совершенно новый слой цифровой экономики.

Итог: что выбрать?

У каждого рынка есть свои риски и возможности. Торговля криптовалютами — это быстрорастущий рынок с высокой волатильностью, предлагающий быстрые прибыли или убытки. Традиционные рынки более стабильны, но ограничены.

Насколько высока ваша толерантность к рискам? Готовы ли вы к криптоторговле? Аналитика, правильный выбор стратегии и терпеливое ожидание — ключи к успеху. Виды криптовалютной торговли (day trading, swing trading, position trading) выбирайте в соответствии с личным опытом и финансовыми целями и начинайте свой путь.