Введение в маржинальные токены: что должны знать крипто-трейдеры

Думайте о том, что рынок движется вверх, и вы хотите воспользоваться этой возможностью. У вас есть 1 000 долларов, и вы рассматриваете Bitcoin. Вы можете просто купить и держать или начать маржинальную торговлю. Однако есть и третий способ: использование маржинальных токенов — самых интересных инструментов в мире криптоторговли.

Эти инновационные финансовые продукты позволяют увеличить прибыль без угрозы ликвидации, характерной для традиционной маржинальной торговли. Например, если вы вложите свои 1 000 долларов в 3x маржинальный токен Bitcoin, и цена Bitcoin достигнет 1 200 долларов, ваш маржинальный токен увеличится примерно на 60 %. Это означает, что ваша начальная инвестиция, за исключением (комиссий), может достигнуть 1 600 долларов.

В этом руководстве мы расскажем, как работают маржинальные токены, с какими рисками вы сталкиваетесь и как разумно использовать эти инструменты.

Что такое маржинальные токены?

Маржинальные токены — это криптовалютные деривативы, предназначенные для повышения экспозиции к ценовым движениям таких криптоактивов, как Bitcoin (текущая цена: $86.95K) или Ethereum (текущая цена: $2.91K).

Эти токены предоставляют маржинальную экспозицию без использования традиционной маржинальной торговли или фьючерсов. Они позволяют получить эффект рычага без сложности или необходимости управлять начальными рисками.

Стандартная маржинальная торговля vs. Маржинальные токены

В криптоторговле существуют два основных подхода с использованием рычага:

Маржинальная торговля: включает заимствование средств на бирже для увеличения позиции. Если рынок пойдет против вас, есть риск ликвидации.

Маржинальные токены: предлагают более простой подход, позволяя избежать управления маржой или отслеживания залога. Управление рычагом происходит автоматически.

Каждый маржинальный токен тесно связан с ценовым движением базового актива на спотовом рынке и соответствующих фьючерсов.

Как работают маржинальные токены?

Маржинальные токены используют механизм ребалансировки для поддержания целевого уровня рычага.

Если у вас есть 2x маржинальный токен Bitcoin и цена Bitcoin выросла на 5 %, ваш токен увеличится примерно на 10 %. Однако потери также удваиваются.

Ежедневный процесс ребалансировки

Механизм ребалансировки включает ежедневную продажу и покупку активов для поддержания целевого рычага.

Например, если базовый актив 3x маржинального токена показывает дневной рост 5 %, токен продает часть активов, чтобы вернуть рычаг к 3x.

При сценарии потери 5 % он уменьшает экспозицию, чтобы снова достичь рычага 3x.

Комиссии: разные платформы используют разные ставки за ребалансировку. Некоторые — бесплатно, другие взимают небольшие сборы. Важно учитывать это при оценке общих затрат.

Идеальные рыночные условия

Маржинальные токены лучше всего работают в односторонних, трендовых рынках без значительных ценовых колебаний вверх или вниз.

Сравнение с другими методами криптоторговли

Маржинальные токены vs. Маржинальная торговля

Маржинальные токены поставляются в виде заранее упакованных ERC-20 токенов и не требуют маржинальных счетов или риска ликвидации. Управление рычагом происходит автоматически.

Маржинальная торговля предполагает заимствование средств на бирже или у брокера, и при обратном движении рынка есть риск ликвидации.

Маржинальные токены vs. Фьючерсы

Маржинальные токены предоставляют рычаг в токенизированной форме и не требуют маржинальных требований.

Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем. Они более гибки, но и сложнее.

Маржинальные токены vs. Спотовая торговля

Спотовая торговля — это немедленная покупка и продажа активов без использования рычага, с ценовыми колебаниями.

Маржинальные токены увеличивают экспозицию к движению базового актива, что может увеличить как прибыль, так и убытки.

Преимущества маржинальных токенов в криптоторговле

1. Повышенный потенциал доходности

Маржинальные токены увеличивают экспозицию к ценовым движениям. В благоприятных условиях рынок может принести значительно более высокую прибыль по сравнению с спотовой торговлей.

2. Упрощенный торговый опыт

Избегаете сложности маржинальной торговли. Не нужно управлять залогом, следить за маржинальными требованиями или опасаться ликвидации.

3. Диверсификация портфеля

Маржинальные токены доступны для различных базовых активов. Можно получить экспозицию к разным криптовалютам, не покупая их по отдельности.

4. Встроенное управление рисками

Автоматическая ребалансировка предотвращает чрезмерное использование рычага. Некоторые продукты также предлагают опции стоп-лосс.

Риски торговли маржинальными токенами

1. Увеличенные убытки

Рычаг увеличивает как прибыль, так и убытки. Если рынок пойдет против вас, убытки могут быстро накапливаться.

2. Риск волатильности

Маржинальные токены предназначены для краткосрочной торговли. Внезапные ценовые скачки криптовалют могут привести к неожиданным потерям. Важно следить за рынком.

3. Эрозия ребалансировки

Ежедневная ребалансировка через комиссии может съедать вашу прибыль. Со временем это может негативно сказаться на результатах.

4. Композитные эффекты

Маржинальные токены имитируют ежедневный рычаг. Со временем эффект сложных процентов может привести к отклонениям от целевого рычага, особенно при долгосрочном удержании.

5. Ограниченный потенциал роста

Некоторые маржинальные токены имеют механизмы, ограничивающие сверхприбыли. Это может ограничить возможность полностью реализовать потенциал роста цены.

Итог

Маржинальные токены — это простой способ для инвесторов и трейдеров получить рычаг в криптовалютах при восходящем или нисходящем рынке. Однако в волатильной среде есть риски, связанные с эрозией маржи.

Краткосрочные инвестиции в маржинальные токены и использование технического и фундаментального анализа — важные стратегии. В противном случае, при обратной ребалансировке рынок может пойти против вас, и прибыль снизится до минимума.

Часто задаваемые вопросы

Ликвидны ли маржинальные токены?

Поскольку маржинальные токены не требуют поддержания маржи, их не ликвидируют как традиционные маржинальные позиции. Однако при неблагоприятном движении рынка или высокой волатильности ваш залог может уменьшиться.

Подходят ли маржинальные токены для долгосрочных инвестиций?

Нет, они предназначены в основном для краткосрочной торговли. Эффекты сложных процентов, ежедневная ребалансировка и волатильность могут негативно сказаться на долгосрочной доходности по сравнению с базовым активом. Не рекомендуются для долгосрочных стратегий.

Какие активы доступны в виде маржинальных токенов?

Наиболее распространены Bitcoin и Ethereum. Некоторые платформы и протоколы поддерживают и другие популярные криптовалюты. Перед инвестированием рекомендуется проверить доступные варианты.