Разница между APY и APR в криптовалюте — полный гид по доходности инвестиций, который вам нужно знать

В мире инвестиций в криптоактивы, чтобы получать стабильную прибыль, сначала нужно разобраться с двумя наиболее часто путаемыми понятиями: APY и APR. Многие инвесторы используют эти термины как синонимы, не осознавая, что их различия могут напрямую влиять на ваш годовой доход. В этой статье подробно разберем сущностные отличия этих двух показателей, особенно в контексте применения в криптовалютной сфере.

Кто важнее: APY или APR?

Хотя оба термина связаны с годовыми процентными ставками, APY и APR — это совершенно разные понятия.

Годовая процентная доходность (APY) — это способ учета эффекта сложных процентов. Он точно отражает, сколько вы можете заработать за год за счет реинвестирования процентов. Другими словами, APY учитывает не только доход с первоначального капитала, но и дополнительный доход, полученный за счет начисления процентов на проценты.

Годовая процентная ставка (APR) — использует простую модель начисления процентов. Она показывает базовую ставку без учета эффекта сложных процентов. Кроме того, APR включает различные сборы и комиссии.

Ключевое отличие — наглядно:

Короче говоря, долгосрочные инвестиции стоит ориентироваться на APY, а для краткосрочных сделок или займов — на APR.

Магия сложных процентов: почему цифра APY больше

Допустим, вы вложили 10 000 долларов на платформу под 6% годовых. Если считать по простым процентам (APR), через год вы получите всего 600 долларов прибыли, итого 10600 долларов.

Но если использовать расчет APY с учетом сложных процентов, ситуация изменится. Предположим, платформа начисляет проценты ежемесячно — тогда ваш доход будет расти так:

• Первый месяц: получаете 50 долларов процентов
• Второй месяц: к капиталу прибавляется 50 долларов, и проценты начисляются уже на сумму с учетом предыдущих процентов
• И так далее…

К концу года вы получите 616,78 долларов прибыли, итого 10616,78 долларов. Разница кажется небольшой, но при больших суммах и долгосрочных вложениях эффект сложных процентов растет экспоненциально.

Как точно рассчитать APY

Хотя формула кажется сложной, ее суть проста. Стандартная формула APY выглядит так:

APY = ( (1 + r/n)^n - 1

где:

• r — номинальная годовая ставка (указанная платформой)
• n — число периодов начисления процентов в году

Практический пример:

Допустим, платформа предлагает годовую ставку 8%, с ежемесячным начислением (n=12):

APY = ) (1 + 0.08/12)^12 - 1 ≈ 0.0830 = 8.30%

Видите? Реальный APY (8.30%) выше номинальной ставки (8%) — вот магия сложных процентов.

APY в криптовалютной сфере: отличие от традиционных финансов

Расчет APY в криптовалютах существенно отличается от банковских депозитов — это важный момент, который часто игнорируют новички.

В традиционных финансах проценты обычно выплачиваются в фиате (долларах, евро и т.п.). Но в криптомире доход выражается в той же валюте, в которую вы вложились.

Например, вы вложили 1 биткоин, платформа обещает 6% APY — через год вы получите 0,06 биткоина в качестве дохода. Колебания курса доллара на это не влияют.

Что это значит? В бычьем рынке ваш 1 BTC может вырасти до 20 000 долларов, и вместе с прибылью в 0,06 BTC ваш баланс значительно увеличится. В медвежьем рынке, даже получая 0,06 BTC, их долларовая стоимость может снизиться.

Три способа пассивного дохода в криптовалюте

В децентрализованных финансовых экосистемах получение APY достигается через следующие механизмы:

( Стейкинг (Staking)

Участвуя в подтверждении блоков Proof-of-Stake (PoS), вы получаете вознаграждение в виде токенов. Чем больше токенов вы ставите, тем выше вероятность стать валидатором и получать доход. Это самый стабильный источник пассивного дохода.

) Ликвидное майнинг (Liquidity Mining)

Вкладывая два криптоактива в пул децентрализованной биржи, вы обеспечиваете ликвидность торговой паре. Взамен получаете часть комиссий и дополнительные управляющие токены. Высокий APY часто сопряжен с высоким риском, особенно с риском “имперманентных потерь”.

Крипто-кредитование (Crypto Lending)

Передавая свои активы через централизованные или децентрализованные протоколы, вы зарабатываете на процентах. Процентные ставки меняются в зависимости от спроса и предложения.

Почему APY в криптовалюте значительно выше, чем в традиционных финансах

Зайдя в любой банк, вы увидите, что ставки по сберегательным счетам обычно 0,2–0,5%. В криптоплатформах APY достигает 5–20% и выше. Вот основные причины:

Отсутствие жесткого регулирования

Криптовалютный рынок лишен строгих регуляторных рамок, как в традиционных финансах. Это снижает операционные издержки платформ и позволяет предлагать более высокие APY.

Высокая волатильность рынка

Криптовалюты очень волатильны. Инвесторы готовы принимать большие риски, а платформы — предлагать более высокие ставки, чтобы компенсировать их.

Экстремальные колебания спроса и предложения

Иногда спрос на заимствование конкретных активов резко возрастает, что поднимает ставки. В периоды избытка предложения ставки падают. Такие колебания в традиционных финансах редки.

Роль институциональных участников

Крупные маркетмейкеры и торговые компании доминируют на рынке крипто-кредитования, что способствует росту ставок и выгоде для обычных инвесторов.

Значение 7-дневного APY

Большинство традиционных банков начисляют проценты ежемесячно, а криптоплатформы используют более частые циклы. 7-дневный APY — это годовая доходность, рассчитанная по формуле с еженедельным начислением.

Почему платформы предпочитают 7-дневный цикл?

1. Хеджирование рисков — короткий цикл помогает балансировать влияние высокой волатильности
2. Проверка прозрачности — частое начисление позволяет инвесторам чаще проверять, действительно ли платформа выполняет обещания
3. Гибкость для новых инвесторов — короткий цикл снижает порог входа и дает возможность быстро реагировать на изменения

Формула 7-дневного APY:

Еженедельная доходность = ### (A - B - C) / B

где:

• A = значение счета через 7 дней
• B = значение счета в начале периода
• C = все комиссии за эту неделю

APY — не статичный показатель: ключевые факторы влияния

Инфляция токена

Каждая блокчейн-сеть имеет заложенную инфляцию. Если годовая инфляция превышает ваш APY, ваши доходы фактически обесцениваются. Это важный фактор при оценке доходности стейкинга.

( Баланс спроса и предложения

Если спрос на определенный токен растет, его APY увеличивается; при избытке предложения — снижается. Аналогично любому товару: при высоком спросе заимствования становятся дороже.

) Частота сложных процентов

Чем чаще начисляются проценты, тем выше итоговая прибыль. Ежедневный сложный процент лучше недельного, недельный — лучше месячного. Поэтому многие платформы стремятся сокращать периоды начисления.

Имперманентные потери (Impermanent Loss)

Это скрытая стоимость для поставщиков ликвидности. Когда цена одного из токенов в пуле резко меняется, автоматизированные маркетмейкеры вынуждены продавать высокоценные токены для балансировки. В итоге, даже при высокой APY, возможны потери из-за имперманентных убытков.

Практические советы: как выбрать подходящую APY-возможность

1. Сравнивайте однородные активы — не ведитесь только на высокий APY, сравнивайте показатели на разных платформах
2. Оценивайте риск — чем выше APY, тем выше риск. Взвесьте, готовы ли вы его принять
3. Следите за инфляцией — убедитесь, что APY превышает инфляцию токена, иначе реальная прибыль будет отрицательной
4. Диверсифицируйте — не вкладывайте все средства в один проект, распределяйте по разным активам
5. Регулярно пересматривайте стратегию — крипторынок очень динамичен, показатели могут меняться быстро

Заключение: APY — навигатор в инвестициях

В криптоинвестициях важно уметь различать APY и APR, понимать механизм сложных процентов и оценивать риски платформ. Это основа для стабильного получения пассивного дохода. Высокий APY в крипте обусловлен не только повышенными рисками, но и ранней стадией развития рынка, полным возможностей.

Выбирайте надежные платформы, следите за прозрачностью APY и мерами по управлению рисками, сравнивайте с отраслевыми стандартами, постоянно учитесь — и тогда сможете добиться стабильных доходов в криптовложениях. Помните: высокая доходность без риска — это миф; реальная прибыль достигается только при полном понимании и управлении рисками.