Обзор Stablecoin: Всё, что вам нужно знать

В ходе путешествия по миру криптовалют, всегда возникает вопрос: как минимизировать риски от экстремальных колебаний цен? Ответом является stablecoin – цифровой актив, созданный для поддержания стабильной стоимости. В отличие от Bitcoin или Ethereum, полных волатильности, stablecoin создает безопасный мост между криптовалютами и традиционными валютами, открывая возможности для ежедневных транзакций и приложений в децентрализованных финансах (DeFi).

Что такое stablecoin? Основной механизм работы

Stablecoin – это вид криптовалюты, разработанный с ясной целью: поддерживать неизменную стоимость. Для этого их привязывают к внешним активам, таким как доллар США, евро или даже товары, например золото.

Существует два основных метода стабилизации stablecoin:

Первый метод – обеспечение активами: определенное количество фиатных валют или других активов хранится в качестве залога, обеспечивая соотношение 1:1 с выпущенным stablecoin.

Второй метод – алгоритмический: используются математические формулы для автоматической регулировки предложения и спроса, автоматического создания или уничтожения монет для поддержания стабильности цены.

Различные виды stablecoin на рынке

Рынок stablecoin сегодня разнообразен и насчитывает более 140 наименований. Каждый тип использует разные механизмы для достижения стабильности.

Stablecoin, поддерживаемый фиатными деньгами

Это самый распространенный тип, резервируемый 1:1 наличными или казначейскими сертификатами. Примеры включают:

USDT (Tether) – крупнейший по рыночной капитализации stablecoin в мире (более 83 миллиардов долларов США по состоянию на август 2023 года) и занимает более 68% рынка stablecoin. USDT работает на нескольких блокчейнах, таких как Ethereum, TRON, Solana, Avalanche, что делает его оптимальным выбором для ликвидности.

USDC – второй по популярности stablecoin, управляемый международным консорциумом. Каждый USDC обеспечен 1:1 резервами долларов или казначейскими облигациями. С рыночной капитализацией более 26 миллиардов долларов и долей рынка 21%, USDC признан регуляторами за высокую прозрачность.

Stablecoin, поддерживаемый криптовалютами

Этот тип обеспечен другими криптовалютами, но требует превышения залога для противодействия волатильности.

DAI – создан компанией MakerDAO, децентрализованной автономной организацией. DAI работает на Ethereum через смарт-контракты и интегрирован более чем в 400 DeFi-приложений. С рыночной капитализацией более 5,3 миллиарда долларов, DAI – третий по величине stablecoin на рынке.

USDD – новый алгоритмический stablecoin, выпущенный на блокчейне TRON. USDD использует математические механизмы для поддержания курса к доллару США и в настоящее время имеет рыночную капитализацию более 723 миллионов долларов.

FRAX – “гибридный алгоритмический stablecoin”, разработанный Frax Finance. FRAX сочетает частичное обеспечение активами и алгоритмы, что делает его более гибким по сравнению с традиционными stablecoin. Рыночная капитализация FRAX превышает 810 миллионов долларов.

Stablecoin, поддерживаемый товарами

Эти stablecoin привязаны к материальным активам, таким как золото, серебро или нефть.

Tether Gold (XAUT) – каждый токен XAUT представляет собой право собственности на один тройский унцию золота, хранящегося в безопасности. Это позволяет инвесторам получать доступ к материальным товарам через блокчейн-технологии.

Pax Gold (PAXG) – аналог XAUT, управляемый компанией Paxos Trust. PAXG предлагает способ владения физическим золотом с бесплатным хранением и возможностью обмена на сертифицированные слитки или USD.

Новые stablecoin и последние разработки

PayPal USD (PYUSD) – запуск stablecoin от крупной финансовой компании PayPal свидетельствует о растущем принятии этого вида активов.

First Digital USD (FDUSD) – запущен в июне 2023 года, FDUSD выпускается на Ethereum и BNB Chain. Особенно важно, что FDUSD можно обменять на реальные USD, что повышает доверие. После объявления крупной биржей о прекращении поддержки старого stablecoin, FDUSD быстро стал девятым по величине stablecoin с рыночной капитализацией около 400 миллионов долларов.

Euro Coin (EUROC) – объявлен в мае 2023 года, это первый stablecoin, полностью обеспеченный евро, с возможностью обмена 1:1 на EUR. EUROC доступен на Ethereum и Avalanche.

Djed (Cardano) – разработан на блокчейне Cardano, с рыночной капитализацией более 3,5 миллиона долларов.

Почему stablecoin важен? Основные преимущества

Стабильность цен

Самое очевидное преимущество stablecoin – стабильность стоимости. Это делает их более подходящими для ежедневных транзакций, платежей и реальных финансовых операций по сравнению с Bitcoin или Ethereum.

Инструмент хеджирования рисков

Когда рынок криптовалют падает, многие трейдеры используют stablecoin для защиты от волатильности. Если цена Bitcoin и альткоинов снижается, они могут быстро перевести активы в stablecoin для защиты. Это объясняет рост объема stablecoin в цепочке в периоды рыночных спадов.

Платформа для децентрализованных финансов

Stablecoin играет ключевую роль в экосистеме DeFi. Они широко используются как залог в кредитных протоколах, платформах ликвидности и других децентрализованных финансовых сервисах.

Глобальный доступ и финансовая инклюзия

Stablecoin преодолевают географические границы, позволяют осуществлять трансграничные транзакции и предоставляют финансовые услуги тем, у кого нет доступа к традиционным банковским системам. Особенно важны в странах с высокой инфляцией или гиперинфляцией.

Пасивный доход

Через платформы DeFi и криптовалютные биржи можно зарабатывать на займах stablecoin, получая проценты. Это способ получать пассивный доход от ваших цифровых активов.

Часто задаваемые вопросы о stablecoin

Какой stablecoin лучший? Нет абсолютного “лучшего”. Выбор зависит от ваших потребностей:

• Для высокой ликвидности: выбирайте USDT
• Для надежности и регулирования: выбирайте USDC
• Для децентрализованности: выбирайте DAI
• Для алгоритмической стабильности: выбирайте USDD или FRAX

Могут ли stablecoin обанкротиться? Да, существует риск, если они не обеспечены или неправильно управляются. Примером служит крах UST в 2022 году, хотя крупные stablecoin, такие как USDT и USDC, считаются более безопасными.

Регулируются ли stablecoin? Государственные органы по всему миру обращают внимание на stablecoin. Некоторые юрисдикции, такие как Сингапур, создали нормативные рамки, требующие у эмитентов поддерживать полные и прозрачные резервы.

Можно ли хранить stablecoin в аппаратных кошельках? Да, stablecoin можно хранить в аппаратных кошельках, таких как Ledger, для максимальной безопасности.

Итог

Stablecoin стали неотъемлемой частью криптоэкосистемы. Они решают проблему волатильности, которая мешала широкому применению криптовалют в реальных приложениях. Привязав стоимость к внешним активам и внедрив инновационные механизмы, stablecoin предоставляют надежный способ транзакций.

Сегодня список stablecoin очень разнообразен – от давно известных USDT до новых участников, таких как PYUSD или EUROC. Каждый из них обладает своими преимуществами в зависимости от потребностей пользователя.

По мере развития криптоиндустрии stablecoin, вероятно, будет играть все более важную роль в формировании стабильной, доступной и инклюзивной финансовой экономики для всех.