XRP Является ли привлекательным вариантом для инвестиций? Одобрение ETF и состояние рынка

Ripple’s XRP токен в последние месяцы привлекает значительное внимание. По состоянию на декабрь 2024 года цена XRP составляет $1.84, а рыночная капитализация достигла $111.58 миллиардов. Однако настоящий вопрос таков: стоит ли XRP рассматривать как долгосрочную инвестицию? Особенно в свете ожидаемого одобрения ETF, является ли этот актив подходящим для инвесторов? Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо сначала подробно разобраться, что такое ETF на XRP, на каком этапе они находятся сейчас и что это может означать для инвесторов.

Текущая ситуация на рынке XRP и важные события

За последние шесть месяцев в рынке XRP произошли значительные изменения. Ценовые движения XRP тесно связаны с судебной борьбой Ripple и позитивными новостями.

Ценовые и рыночные показатели:

• Текущая цена: $1.84
• Рыночная капитализация: $111.58 миллиардов
• Рост с июля 2023: более чем на 310%
• Истический максимум: $3.65
• В обращении: 60.5 миллиардов XRP

Эти данные показывают, что XRP занимает третье место в криптовалютном рынке и привлекает значительный корпоративный интерес. Но как эти рыночные динамики изменятся при одобрении ETF?

Заявки на XRP ETF: текущий статус и график

К концу 2024 года несколько организаций подали заявки на XRP ETF(ETF). Эти заявки отражают доверие институциональных инвесторов к XRP.

Основные заявки:

WisdomTree 25 ноября 2024 года официально подала заявку в SEC на XRP ETF в Делавэре. Компания управляет активами более чем на 113 миллиардов долларов и является одним из крупнейших участников в этой области. В заявке предусмотрены модели создания наличных и выкупа акций.

Bitwise в октябре 2024 года подала первую заявку в секторе. Планируется сотрудничество с Coinbase Custody для прямого доступа к XRP.

21Shares уже предлагает на европейском рынке продукт XRP ETP под названием AXRP и к концу 2024 года подала официальную заявку на рынок США. Европейский продукт полностью обеспечен физическими XRP.

Canary Capital подготовила заявки на ETF по нескольким криптоактивам, включая XRP.

Когда завершится процесс одобрения?

Это может произойти к июню 2025 года. Уход главы SEC Гэри Генслера и более позитивное отношение нового руководства к криптовалютам могут ускорить процесс одобрения. Однако важную роль сыграют результаты апелляции по делу Ripple против SEC.

Структура и функционирование XRP ETF

XRP ETF — это по сути регулируемый способ получения экспозиции к XRP. Его можно покупать и продавать через традиционные брокерские счета, не заходя на криптовалютные биржи.

Основной механизм:

Финансовые институты покупают XRP и создают акции, представляющие эти активы. Каждая акция соответствует определенной доле общего XRP фонда. Инвесторы могут покупать и продавать эти акции в течение торговых часов, как акции.

Чистая стоимость активов (NAV) ETF рассчитывается как отношение общего стоимости XRP в фонде к количеству выпущенных акций. Обычно управленческие сборы составляют от 0,5% до 1,5% в год.

Преимущества XRP ETF как инвестиционного продукта

XRP ETF предлагает ряд преимуществ по сравнению с прямой покупкой XRP:

Доступность и удобство: Торговля на традиционных биржах исключает необходимость открытия счетов на криптобиржах. Нет необходимости управлять цифровыми кошельками или хранить приватные ключи. Это особенно важно для новых инвесторов в криптовалюты.

Регулируемая безопасность: ETF, регулируемые SEC, обеспечивают более безопасную структуру по сравнению с нерегулируемыми криптобиржами. Риск мошенничества и хакерских атак значительно снижен.

Ликвидность и гибкость торговли: Торговля на крупных биржах обеспечивает высокую ликвидность и узкие спреды. Инвесторы могут легко закрывать позиции в рабочие часы рынка.

Простота налоговой отчетности: ETF предоставляют объединенные налоговые документы, что упрощает управление несколькими криптооперациями.

Профессиональное управление: Финансовые профессионалы осуществляют подбор и управление активами, что может дать более эффективные результаты по сравнению с индивидуальными инвестициями.

Важные риски: что нужно знать перед инвестированием

Несмотря на перспективность, XRP ETF связаны с серьезными рисками:

Рыночная волатильность: Цена XRP исторически демонстрировала значительные колебания. Регуляторные новости, рыночное настроение и макроэкономические факторы могут резко влиять на цену. Например, в 2023 году после победы Ripple в суде с SEC XRP вырос более чем на 70%, но затем последовали резкие коррекции.

Регуляторная неопределенность: Процесс апелляции по делу Ripple против SEC продолжается. Неблагоприятное решение может привести к классификации XRP как ценной бумаги и задержкам с одобрением ETF. Новые регуляции могут потребовать дополнительных затрат и соответствия.

Ошибки при отслеживании: ETF могут не идеально следовать за ценой XRP. Управленческие сборы, операционные издержки и использование производных инструментов могут создавать расхождения между доходностью ETF и реальной ценой XRP. Годовая плата в 1% может существенно снизить доходность со временем.

Риски ликвидности: Если торговый объем XRP снизится, создание и выкуп ETF-акций может стать затруднительным. Это может привести к более широким спредам или дисконту NAV.

Высокие начальные сборы: Новые крипто ETF могут стартовать с более высокими управленческими сборами. Со временем эти сборы могут снизиться, но ранние инвесторы могут столкнуться с более высокими затратами.

Сравнение с ETF на Bitcoin и Ethereum

XRP ETF отличаются от более устоявшихся крипто ETF в некоторых аспектах:

Процесс регуляторного одобрения: Bitcoin spot ETF был одобрен в январе 2024 и привлек более 100 миллиардов долларов инвестиций. Ethereum ETF последовал в мае 2024 и достиг 10 миллиардов долларов. XRP пока находится в ожидании из-за судебных сложностей.

Реальная рыночная капитализация: Bitcoin и Ethereum доминируют на рынке крипто ETF. XRP, несмотря на растущий интерес, еще не привлек столько же институциональных инвестиций.

Инструменты хеджирования: Bitcoin и Ethereum имеют фьючерсные рынки на CME, что позволяет осуществлять хеджирование и управление рисками. XRP пока не имеет таких инструментов, что усложняет одобрение ETF.

Структура сборов: Bitcoin и Ethereum ETF предлагают конкурентные сборы. В начале XRP ETF могут иметь более высокие комиссии, но со временем ожидается их снижение до отраслевых стандартов.

Потенциальное влияние одобрения XRP ETF на рынок

Одобрение XRP ETF может значительно повлиять на цену XRP через различные механизмы:

Приток институциональных инвестиций: Одобрение SEC привлечет институциональных инвесторов к регулируемой экспозиции к XRP. Успех Bitcoin ETF показывает потенциал этого рынка.

Повышение легитимности: Одобрение SEC повысит доверие к XRP и расширит базу инвесторов.

Спекулятивные настроения: Ожидание одобрения уже увеличило цену XRP более чем на 310% за последние месяцы. Финальное одобрение может привести к дальнейшему росту или разочарованию.

Долгосрочные ценовые ожидания: Некоторые аналитики предполагают, что после одобрения ETF XRP может достичь уровней между (и ) или даже выше. Однако эти прогнозы спекулятивны и требуют осторожности.

Тренды рынка: как растет крипто ETF?

Рынок крипто ETF быстро развивается:

Общий уровень принятия: К декабрю 2024 года около 40% взрослых американцев владеют криптовалютами $6 в 2023 году было 30%$20 .

Институциональное участие: 47% хедж-фондов имеют экспозицию к цифровым активам (в 2023 году было 29%). Этот рост обусловлен регуляторной ясностью и запуском спотовых крипто ETF.

Первый успех входа: ETF iShares Bitcoin Trust привлек более 50 миллиардов долларов в первый месяц 2024 года, что демонстрирует потенциал рынка крипто ETF.

Развивающаяся экосистема Ripple: инфраструктура вокруг XRP

Часть привлекательности инвестиций в XRP — это технологии и партнерства Ripple:

Глобальная платежная сеть: Технология Ripple используется более чем в 300 финансовых учреждениях. RippleNet обеспечивает быстрые и дешевые международные платежи.

Запуск стабилькоина RLUSD: Ripple готовится запустить стабилькоин RLUSD, привязанный к доллару США. Это создаст стабильные торговые пары для XRP и значительно увеличит ликвидность.

Крупные корпоративные партнерства: Ripple продолжает устанавливать стратегические партнерства с крупными финансовыми институтами, расширяя области применения XRP.

Ответ на вопрос «Является ли XRP инвестиционной опцией?»

В целом, инвестиции в XRP зависят от профиля конкретного инвестора:

XRP ETF может быть подходящим, если:

• Вы хотите иметь экспозицию к криптовалютному рынку, избегая прямой покупки криптоактивов
• Предпочитаете регулируемую структуру
• У вас средний или высокий уровень риска
• У вас долгосрочный инвестиционный горизонт

XRP ETF может быть неподходящим, если:

• Вы консервативный инвестор
• Ищете краткосрочную прибыль
• Вас пугает волатильность криптовалютного рынка
• Вы считаете, что дело Ripple против SEC закончится негативно

В целом, XRP ETF, подобно Bitcoin и Ethereum ETF, станет основным путём входа в криптовалютный рынок. Однако, учитывая определенные риски и регуляторную неопределенность, инвестиционные решения должны приниматься осознанно.