Bitcoin Halving 2024: Вопросы, на которые должны ответить инвесторы

Bitcoin Halving — одна из самых ожидаемых событий в истории криптовалют. Однако не все понимают, как именно это событие повлияет на цену Bitcoin и когда будет лучше всего войти на рынок.

В апреле 2024 года сеть Bitcoin переживёт важное изменение: награда за майнинг снизится с 6,25 BTC до 3,125 BTC за каждый подтверждённый блок. Это событие повторяется каждые 210 000 блоков (примерно раз в 4 года), и оно имеет гораздо большее значение, чем кажется на первый взгляд.

Почему Bitcoin Halving — важное событие?

Когда Bitcoin был создан Сатоши Накамото в 2008-2009 годах, он был спроектирован с автоматической системой контроля инфляции. В отличие от традиционных валют, которые могут быть напечатаны в неограниченных количествах, максимум поставки Bitcoin ограничен 21 миллионом BTC.

Halving — это инструмент, который использовал Сатоши для достижения этой цели. Уменьшая награду за каждый майнинг-блок вдвое, сеть Bitcoin замедляет создание новых единиц криптовалюты. Это моделирует редкость драгоценных металлов — как золото, которое не бесконечно, так и Bitcoin.

Данные показывают, что по состоянию на август 2023 года было добыто более 19,46 миллиона BTC из общего лимита в 21 миллион. После предстоящего halving осталось ещё примерно 31 цикл, после которого все Bitcoin будут добыты. Если этот цикл продолжится, то последний Bitcoin, вероятно, будет добыт примерно к 2140 году.

Механизм работы: майнинг и подтверждение

Чтобы понять, как halving влияет на цену Bitcoin, нужно сначала разобраться, как работает сама сеть.

Каждый блок Bitcoin содержит новые транзакции. Майнеры (используют мощные компьютеры для решения сложных задач, подтверждают транзакции и добавляют их в блокчейн. За эту работу они получают награду в Bitcoin.

Эта система называется Proof of Work )PoW(. Она требует огромных вычислительных ресурсов для добавления каждого блока, что защищает сеть от атак. Поскольку майнеров по всему миру тысячи, никто не может контролировать более 50% вычислительной мощности сети, что делает подделку транзакций практически невозможной.

Halving автоматически активируется после каждого 210 000 блока. Этот механизм заложен в протокол Bitcoin с самого начала, без необходимости принимать какие-либо решения.

История halving: от 50 BTC до 3,125 BTC

Bitcoin прошёл через три предыдущих halving:

Первый halving )28 ноября 2012(: награда снизилась с 50 BTC до 25 BTC. Цена Bitcoin в тот день составляла $12,35, но через 150 дней выросла до $127.

Второй halving )9 июля 2016(: награда снизилась с 25 BTC до 12,5 BTC. Цена тогда была $650,63, а через 150 дней поднялась до $758,81.

Третий halving )11 мая 2020(: награда снизилась с 12,5 BTC до 6,25 BTC. Цена Bitcoin составляла $8 740, а через 150 дней достигла $10 943.

Четвёртый halving )предположительно в апреле 2024(: награда снизится с 6,25 BTC до 3,125 BTC.

Интересная модель: несмотря на то, что цена Bitcoin в краткосрочной перспективе после каждого halving растёт, темпы роста со временем замедляются. Первый halving принёс рост более чем на 1000%, а последующие — уже меньшие.

Влияние на майнеров

Halving создаёт ряд вызовов для майнинговых компаний:

Доходы сокращаются вдвое: при уменьшении награды за блок на 50%, доходы майнеров тоже снижаются. Малые майнинговые фермы с низкой эффективностью могут стать нерентабельными и вынуждены остановиться.

Давление на эффективность: это вынуждает майнинговые компании повышать эффективность или прекращать работу. Со временем концентрация майнинга может увеличиться, так как мелкие участники покидают рынок.

Сложность майнинга может снизиться: если слишком много майнеров выйдут из сети, алгоритм автоматически уменьшит сложность майнинга, чтобы поддерживать среднее время блока в 10 минут. Однако исторические данные показывают, что такие ситуации случаются редко, поскольку крупные майнинговые пулы продолжают работать в надежде на рост цены.

Риски для безопасности: теоретически, при чрезмерной централизации вычислительной мощности сеть может стать уязвимой для атаки 51%. Однако при текущем широком распределении майнинга это маловероятно.

Как halving влияет на цену Bitcoin?

Это вопрос, который волнует большинство инвесторов. Исторические данные показывают сложную взаимосвязь между halving и ценой:

Фаза накопления: перед каждым halving Bitcoin обычно проходит длительный период накопления — от 13 до 22 месяцев. Цена может расти медленно или оставаться в боковом диапазоне, без значительных скачков.

Фаза роста: после halving начинается цикл роста цен, который длится 10–15 месяцев. Несмотря на возможные откаты, цена в целом продолжает расти и достигает новых максимумов.

Фаза коррекции: в конечном итоге цена Bitcoin входит в медвежий рынок )bear market(, который может длиться от одного года до более 600 дней, в зависимости от цикла.

Последний цикл halving )2020-2021( начался с минимума в $3 300, затем цена взлетела выше $69 000. Однако после этого рынок перешёл в медвежью фазу, и цена снизилась более чем на 77%.

Прогноз цен после halving 2024

По модели Stock-to-Flow, известной своей точностью, Bitcoin ожидается достигнет около $200 000 к концу 2024 года и $460 000 к маю 2025.

Другие аналитики дают разные прогнозы:

• Pantera Capital: около $150 000 в следующем цикле halving
• Минимальная цена: более $100 000 к 2026 году
• Jesse Myers )инвестор Bitcoin(: превысит $100 000, но не до следующего halving
• Роберт Кийосаки )автор “Богатый папа, бедный папа”(: прогнозирует цену выше $100 000 после halving
• Adam Back )CEO Blockstream(: цена превысит $100 000 ещё до halвинга
• Samson Mow )CEO Jan3(: цена достигнет новых максимумов до halving, а не после
• Standard Chartered: повышает прогноз до $120 000 к концу 2024
• Cathie Wood )CEO Ark Invest(: уверена, что цена достигнет $1,5 миллиона к 2030 году

На сегодняшний день )26 декабря 2025(, цена Bitcoin составляет $87,29K, снизившись за 30 дней на 0,71%. Несмотря на это, большинство аналитиков остаются оптимистичными по долгосрочным перспективам.

Как halving влияет на альткоины?

Bitcoin — крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта. Когда цена Bitcoin меняется, большинство альткоинов тоже реагируют. Ethereum )ETH( особенно сильно коррелирует с Bitcoin.

Стратег Michaël van de Poppe отмечает, что 8–10 месяцев до halving — лучшее время для инвестиций в альткоины, так как в этот период рыночное настроение обычно самое низкое. Исторические данные показывают, что пары ETH/USD и ETH/BTC достигают минимумов примерно за 252 дня до halving.

Почему Ethereum не делает halving, как Bitcoin?

Ethereum перешёл на механизм Proof of Stake )PoS( в сентябре 2022 года с обновлением Ethereum 2.0. Вместо майнинга, требующего решения сложных задач, Ethereum теперь использует валидаторов, выбранных на основе количества ETH, которые они “ставят” в качестве залога. Этот метод значительно экономит энергию по сравнению с PoW, при этом сохраняя целостность и безопасность сети.

Инвестиционные стратегии перед событием halving

Если хотите воспользоваться этой возможностью, есть несколько подходов:

1. Купить и держать )HODL(: самый простой вариант для новичков. Купить Bitcoin сейчас и держать до следующего роста.

2. Dollar-Cost Averaging )DCA(: инвестировать небольшие суммы регулярно вместо одной крупной покупки. Это снижает риск из-за волатильности.

3. Активная торговля: использовать фундаментальный, технический анализ и рыночное настроение для покупки по низким ценам и продажи по высоким. Требует опыта и знаний.

4. Трейдинг фьючерсами: для рискованных — открывать длинные или короткие позиции по Bitcoin с помощью фьючерсов, чтобы спекулировать на движениях цены. Использование кредитного плеча увеличивает риск потерь.

5. Пасивный доход: размещать Bitcoin в кредитных или стекинговых платформах для получения дохода. Позволяет держать BTC и получать регулярную прибыль.

6. Арбитраж: использовать разницу в ценах Bitcoin на разных биржах для получения прибыли.

Что нужно знать перед инвестированием

• История не гарантирует будущее: хотя прошлое показывает рост Bitcoin после halving, ничего не гарантирует повторения.

• Макроэкономика: глобальная экономическая ситуация, ставки центральных банков и настроение институциональных инвесторов влияют на цену.

• Технологические разработки: нововведения, такие как Bitcoin Ordinals )позволяющие добавлять данные в блокчейн(, могут создавать новые спросы и влиять на цену.

• Регуляции: изменения в законодательстве о криптовалютах могут существенно повлиять на рынок. Запуск Bitcoin ETF спотового типа откроет доступ крупным институциональным капиталам.

• Управление рисками: несмотря на оптимизм, важно устанавливать уровни фиксации прибыли и стоп-лоссы для защиты капитала.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли предсказать Bitcoin Halving?
Да, событие заложено в коде Bitcoin и происходит по строгому графику каждые 210 000 блоков.

Какое долгосрочное влияние halving на цену?
Halving сокращает предложение новых Bitcoin, что может привести к росту цены при стабильном спросе. Но на цену влияют и другие факторы.

Влияет ли halving на скорость или комиссии транзакций?
Не напрямую. Скорость и комиссии зависят от загруженности сети и сложности майнинга.

Есть ли у других криптовалют подобные события?
Да, Litecoin тоже проводит halving, как часть своей денежно-кредитной политики.

Что произойдет, когда все 21 миллион Bitcoin будут добыты?
Новых Bitcoin больше не будет — майнеры будут получать только комиссии за подтверждение транзакций.

Halving — хорошо или плохо?
Это зависит от точки зрения. Для майнеров — может создать сложности в краткосрочной перспективе, для инвесторов — открыть возможности для прибыли.