DePIN революция: руководство по распределённым инфраструктурным проектам 2024-2025 годов, которые нельзя пропустить

От централизованного к децентрализованному: рост сегмента DePIN

Децентрализация физической инфраструктуры (DePIN) становится одним из ключевых направлений в криптоиндустрии. Согласно данным CoinGecko, общая рыночная капитализация этой области к ноябрю 2024 года превысила 32 миллиарда долларов, а ежедневный объем торгов приближается к 3 миллиардам долларов. Ведущие институциональные игроки, такие как VanEck и Borderless Capital, делают ставки на будущее этого сегмента, причем последний запустил специальный фонд объемом 100 миллионов долларов для проектов DePIN.

Ядро логики DePIN очень простое: с помощью блокчейна и механизмов токенизации стимулировать обычных людей предоставлять вычислительные мощности, хранилища или сетевые ресурсы, создавая по-настоящему децентрализованную инфраструктуру. Это не только снижает издержки, но и способствует созданию более демократичных и устойчивых систем.

Как работает DePIN: от теории к практике

Блокчейн — основа DePIN, обеспечивающая прозрачность, неизменяемость транзакций и автоматическое выполнение контрактов. Токенизация — ключевой элемент мотивации: участники, предоставляющие ресурсы, получают криптовалютные награды, которые можно обменивать или использовать внутри экосистемы.

Например, в энергетической сфере дома с солнечными панелями могут безопасно продавать излишки электроэнергии соседям через блокчейн. Такой пиринговый режим устраняет посредников и повышает эффективность. Важной частью является и распределенная аппаратная инфраструктура — с помощью серверов, антенн и устройств хранения, система избегает риска единой точки отказа.

Сравнение показателей ведущих проектов DePIN

Двойной удар в области вычислений и ИИ

Internet Computer (ICP) создает “мировой компьютер” на базе сети дата-центров по всему миру. В 2024 году были запущены ключевые обновления, такие как Tokamak, Beryllium и Stellarator, повысившие производительность сети. По состоянию на 26 декабря цена ICP составляет 2.99 долларов, рыночная капитализация — 16,3 миллиарда долларов. Планируется в 2025 году интегрировать больше возможностей ИИ и межцепочечную совместимость, особенно с Solana.

Bittensor (TAO) ориентирован на обучение моделей ИИ. Он использует инновационные механизмы, такие как Proof of Intelligence, чтобы стимулировать участников вносить модели машинного обучения, формируя децентрализованный рынок ИИ. Цена TAO — 216.30 долларов, рыночная капитализация — 2.08 миллиарда долларов, что делает его одним из самых динамичных проектов в сегменте DePIN.

Хранение и рендеринг

Filecoin (FIL) и Arweave (AR) представляют два разных подхода к хранению данных. FIL создал открытый рынок хранения, где пользователи могут напрямую торговать с провайдерами. Внедрение Filecoin Virtual Machine (FVM) открыло новые возможности для экосистемы, общий заблокированный объем (TVL) превысил 200 миллионов долларов. Текущая цена FIL — 1.24 доллара, рыночная капитализация — 900 миллионов долларов.

Arweave использует структуру “blockweave” для постоянного хранения данных. Обновление протокола до версии 2.8 повысило эффективность и снизило энергопотребление. Цена AR — 3.43 доллара, рыночная капитализация — 225 миллионов долларов, привлекая всё больше пользователей, заинтересованных в долговременном хранении данных.

Render (RENDER) специализируется на услугах GPU-рендеринга, соединяя креативных специалистов с вычислительными мощностями. Переход с Ethereum на Solana значительно ускорил транзакции. Цена RENDER — 1.26 доллара, рыночная капитализация — 655 миллионов долларов.

Передача данных и индексирование

The Graph (GRT) выступает в роли “гугла” для данных блокчейна, поддерживая децентрализованный индексирующий протокол для Ethereum, Polygon, Arbitrum и других цепочек. Цена GRT — 0.04 доллара, рыночная капитализация — 387 миллионов долларов. В 2025 году планируется расширение рынка сервисов данных и обновление инструментов для разработчиков.

Инфраструктура сети и интернета вещей

Helium (HNT) через майнинг точек доступа уже привлек более 335 000 пользователей Helium Mobile, демонстрируя реализуемость децентрализованных беспроводных сетей. Цена HNT — 1.49 доллара, рыночная капитализация — 277 миллионов долларов. Meson Network создает рынок пропускной способности с помощью 59 000 узлов по всему миру.

IoTeX (IOTX) использует механизм консенсуса Roll-DPoS для обеспечения высокой пропускной способности и низкой задержки в IoT-приложениях. Обновление IoTeX 2.0 внедрило модули инфраструктуры DePIN (DIM) и модульные системы безопасности (MSP), поддерживая более 230 децентрализованных приложений и свыше 50 проектов DePIN. Цена IOTX — 0.01 долларов, рыночная капитализация — 68 миллионов долларов.

Видео и edge-компьютинг

Theta Network (THETA) реализует EdgeCloud, объединяя облачные и edge-вычисления для поддержки видео, мультимедиа и ИИ. Цена THETA — 0.26 долларов, рыночная капитализация — 260 миллионов долларов. В 2025 году запланировано запуск третьей фазы EdgeCloud с механизмом умного распределения задач.

Инновации в новых проектах

Grass Network (GRASS) собирает публичные данные через узлы для обучения ИИ, уже привлекла более 2 миллионов пользователей на этапе тестирования. В конце октября было проведено крупное распределение — 100 миллионов GRASS между 1,5 миллионами кошельков, цена GRASS — 0.30 долларов, рыночная капитализация — 130 миллионов долларов.

JasmyCoin (JASMY) основан бывшими руководителями Sony, фокусируется на соединении блокчейна и интернета вещей, предоставляя пользователям полный контроль над личными данными. Цена JASMY — 0.01 долларов, рыночная капитализация — 296 миллионов долларов. Ведущие слухи о сотрудничестве с NVIDIA и Ripple повышают интерес.

Shieldeum (SDM) — новый игрок в области безопасности Web3, объединяет DePIN и ИИ-защиту, уже получила тестовое финансирование в размере 2 миллионов USDT.

Реальные вызовы сегмента DePIN

Техническая сложность — главный барьер. Интеграция блокчейна с физической инфраструктурой требует междисциплинарных знаний. Непредсказуемость регуляторной среды усложняет задачу, проекты DePIN должны соответствовать требованиям как цифровых, так и физических систем. Убеждение традиционных отраслей перейти на децентрализованные решения — тоже длительный процесс, эти решения должны реально превосходить существующие по стоимости, эффективности и удобству.

Перспективы рынка: от 320 миллиардов до 3.5 триллионов

Рыночная капитализация DePIN за последний год выросла на 28%, достигнув 320 миллиардов долларов. Еще более впечатляющая перспектива — по прогнозам аналитических агентств, к 2028 году сегмент может достигнуть 3.5 триллионов долларов. Такой взрывной рост обусловлен растущим спросом на децентрализованные решения в ключевых областях — вычислениях, хранении данных и ИИ.

От потокового видео, контент-дистрибуции и хранения данных до edge-компьютинга и обучения ИИ — проекты DePIN постепенно проникают во все важнейшие компоненты интернет-инфраструктуры. Это не только технологические инновации, но и перераспределение власти и эффективности.

Что нужно знать инвесторам

Сегмент DePIN объединяет обещания безопасности, масштабируемости и истинной децентрализации. Эти проекты привлекают все больше институциональных и розничных инвесторов. Сейчас — время наблюдать и накапливать позиции, рынок еще находится в ранней стадии развития, риски и возможности идут рука об руку.

Для трейдеров и инвесторов важно отслеживать прогресс этих 12 проектов, следить за технологическими обновлениями в каждом сегменте и понимать экономические модели, лежащие в основе. Только так можно воспользоваться долгосрочным потенциалом DePIN. Как показывает пример фонда Borderless Capital объемом 1 миллиард долларов, институциональные игроки уже делают ставки — этот сегмент еще далек от завершения.