Еженедельный обзор Perp DEX: устойчивость рынка и усиление конкуренции между протоколами

I. Динамика рынка и основные изменения позиций

Корректировки позиций китов на фоне волатильности рынка

Недавняя активность в блокчейне показывает интересные контрасты в том, как крупные трейдеры ориентируются в текущих условиях рынка. В то время как некоторые киты стратегически сокращают свои позиции в определённых активах, другие увеличивают ставки, несмотря на значительные бумажные убытки.

Нарастающее давление на ликвидацию коротких позиций ETH: Один из крупных китов (адрес 0x7fdaf) активно сокращает ETH короткие позиции за последние 6 часов, избавившись примерно от $1.66 млн и $7.79 млн в отдельных сделках. В настоящее время у этого трейдера около $5.27 млн нереализованных убытков, а риск ликвидации при цене ETH в $7,304.

Контртенденционная игра по BTC: В противовекторном движении другой крупный трейдер (адрес 0x5d2f4) продолжает наращивать короткие позиции по BTC, несмотря на бумажные убытки в $9.02 млн. За последнее время позиция выросла на $850,000, а давление на ликвидацию усиливается при цене $127,873.

Перебалансировка длинных позиций: Тем временем, адрес 0x5648A сокращает ETH длинные позиции, продавая примерно 830 монет ($3.95 миллиона эквивалента), хотя убытки у этого трейдера невелики — около $44,600, а уровень ликвидации установлен на $4,091.

II. Обзор эффективности ведущих протоколов

Hyperliquid: рекорды по нескольким фронтам

Моментум токенов и рост выкупа: HYPE продолжает устанавливать новые ценовые максимумы, демонстрируя относительную стабильность по сравнению с BTC ($87.35K, -0.78% за 24 часа) и ETH ($2.92K, -0.99% за 24 часа). Агрессивная стратегия выкупа протокола свидетельствует о доверии — за последние 24 часа было выкуплено более 168 000 токенов HYPE по средней цене $46.02, что стало новым историческим рекордом на сумму примерно $7.72 миллиона.

Экономика провайдера на пике эффективности: Экосистема Hyperliquid Liquidity Provider (HLP) сейчас управляет более $430 миллионами в общей заблокированной стоимости и демонстрирует впечатляющую доходность в 16% годовых. Только за вчера HLP принесла более $600 000 прибыли за 15 минут. Общие сборы и доходы протокола достигли исторических максимумов — $7.48 миллиона и $6.96 миллиона соответственно, что подчёркивает доминирование Hyperliquid в объёмах торгов деривативами на публичных цепочках.

edgeX: лидер по доходам и новый ориентир

Достижения в торговой активности: edgeX превзошёл отметку $2 миллиард в объёме торгов за 24 часа, закрепив за собой статус крупного центра ликвидности для бессрочных контрактов.

Экономика LP превосходит конкурентов: программа Liquidity Provider (eLP) сейчас управляет примерно $150 миллионами депозитов и показывает впечатляющую доходность в 34% за последний месяц. Доход протокола за 24 часа превысил $750 000, сохраняя статус ведущего Perp DEX по доходности.

lighter: рост в рейтингах поставщиков ликвидности

Расширение продуктовой линейки деривативов: Lighter недавно запустила продукты с кредитным плечом 5x для четырёх токенов: GMX ($8.59), DYDX ($0.17), MNT ($1.05) и ETHFI ($0.70), расширяя своё предложение в категории квадратных lighter perpetual.

Работа LLP-программы: Lighter Liquidity Provider (LLP) накопила более $880 миллионов в общей заблокированной стоимости с впечатляющей доходностью около 80%. Только 15 августа LLP принесла доходность 2.5%, демонстрируя высокую эффективность капитала.

Другие заметные платформы

Стратегия доходности Drift: Drift предлагает депозиты syrupUSDC с доходностью 30% APY, предоставляя альтернативный источник дохода в экосистеме Solana.

Свежий импульс Pacifica: Основанная COO FTX Констанс Ван и команда, включающая создателя NFTperp Jose (@The0xJose), Pacifica — это новейшее дополнение Solana к рынку Perp DEX. Несмотря на самофинансирование без внешнего капитала, платформа уже привлекла более 1000 пользователей и обрабатывает ежедневные торговые объемы свыше $50 миллиона.

III. Сравнительный анализ рынка

Рост объёмов по сектору

Средние показатели за семь дней значительно выросли для большинства ведущих Perp DEX. Hyperliquid, Jupiter и Orderly зафиксировали наиболее существенный рост, что свидетельствует о здоровом росте экосистемы и притоке капитала.

Траектория открытого интереса

Уровни OI по крупным протоколам отражают доверие рынка и глубину позиций, несмотря на общие неблагоприятные условия.

Распределение доходов и экономика протоколов

Конкурентная среда показывает явное различие в моделях монетизации:

Текущие лидеры: edgeX продолжает лидировать по доходам с более чем $750 000 за 24 часа. Hyperliquid поднялась на второе место после накопления более $7 миллионов дохода за вчерашний день, обойдя Circle и продемонстрировав исключительную способность генерировать сборы. Этот взрыв доходов подчеркивает растущую долю рынка протокола и активность пользователей в пространстве деривативов.

Постоянный рост доходов у топовых протоколов свидетельствует о том, что несмотря на рыночную волатильность, спрос на торговлю деривативами остаётся высоким, а конкуренция стимулирует инновации в дизайне протоколов, эффективности капитала и пользовательских стимулов.