Понимание четырехэтапной ротации в циклах криптовалютного рынка

Рынок криптовалют функционирует в предсказуемых волнах, с постоянной ротацией капитала между различными классами активов. В настоящее время находясь на этапе Ethereum, понимание этой фазы ротации помогает трейдерам предугадывать следующие шаги и выявлять новые возможности.

Четырехэтапная модель цикла

Этап 1: Период доминирования Биткоина

Цикл обычно начинается с того, что Биткоин занимает основную часть новых притоков капитала. В этот период ценовой импульс BTC ускоряется, а его доля на рынке резко растет. Большинство альткоинов испытывают трудности с тем, чтобы идти в ногу, поскольку институциональные и корпоративные деньги отдают предпочтение Биткоину как основному входу. Этот этап обычно длится дольше всего, закладывая основу для последующих ротаций.

Этап 2: Появление Ethereum

Когда Биткоин достигает определенных уровней фиксации прибыли, внимание рынка постепенно смещается к Ethereum. ETH показывает ускоренные росты, превосходящие показатели BTC, привлекая розничных инвесторов и создавая конкурентную позицию среди крупных платформ Layer 1. Доля Биткоина на рынке начинает сокращаться по мере перераспределения капитала. Этот этап ротации ознаменовывает начало более широкого участия рынка за пределами флагманского актива.

Этап 3: Восстановление альткоинов

Когда крупные держатели Ethereum фиксируют прибыль, ликвидность перераспределяется в уже устоявшиеся альткоины по рыночной капитализации. Эти фундаментально устойчивые альткоины переживают ралли догоняющего типа, поскольку трейдеры переводят свои позиции в более диверсифицированные активы. Основное внимание уделяется качественным проектам с реальной утилитой.

Этап 4: Спекулятивный сезон альткоинов

Последний этап вызывает повышенный настрой, привлекая капитал в проекты с меньшей капитализацией и новые инициативы. Эти позиции приносят драматические краткосрочные прибыли, хотя и сопровождаются более высокой волатильностью и рисками. Альткоиновый сезон обычно длится 15–20 дней, после чего наступает охлаждение, что обозначает завершение цикла и последнюю возможность купить перед выводом институционального капитала.

Рыночные последствия на сегодня

Текущая ситуация отражает характеристики этапа Ethereum, несмотря на увеличенное участие институциональных инвесторов по сравнению с предыдущими циклами. Это говорит о том, что мейнстрим-коины вскоре могут войти в свой период роста. Понимание того, на каком этапе фазы ротации мы находимся, позволяет участникам правильно позиционироваться, сохраняя при этом реалистичные ожидания относительно возможного вывода капитала.

Институциональное участие может изменить скорость цикла, но вряд ли полностью нарушит историческую модель ротации.