Пузырь акций надвигается, поскольку инвесторы делают ставки на поворот ФРС, команда стратегов банка отмечает смещение в сторону твердых активов и цифровых валют

Рост оценки акций привлёк внимание ведущих умов Уолл-стрит, и стратеги теперь предупреждают о перерастянутых рыночных условиях. По мере достижения основными индексами последовательных рекордных максимумов, видная команда аналитиков банка — во главе с Майклом Хартнеттом — утверждает, что текущая динамика рынка отражает классические признаки пузыря.

Фоном для этого предупреждения служит недавнее сообщение Федеральной резервной системы. Во время экономического симпозиума в Джексон Хоул представители центрального банка сигнализировали о более мягкой позиции по денежно-кредитной политике, особенно в поддержке показателей занятости. Эта мягкая позиция значительно усилила аппетит инвесторов к акциям, при этом капитал активно поступает в сегменты рынка с более высоким риском.

Команда Хартнетта утверждает, что этот импульс скрывает внутреннюю уязвимость. Они предполагают, что инвесторы делают крупные ставки на снижение ставок, не полностью учитывая сценарии снизу. Исследовательская команда подчеркивает, что хотя текущая стратегия сосредоточена на денежном стимулировании и торговле с риском, основание под рыночным энтузиазмом остается сомнительным.

Учитывая эти опасения, стратеги перенаправляют клиентов к альтернативным активам, которые, как ожидается, превзойдут рынок в сценарии коррекции. В их списке рекомендаций — драгоценные металлы, экспозиция в товарных комплексах, цифровые активы, включая криптовалюты, и акции развивающихся рынков. Эти варианты, по их мнению, обладают структурными преимуществами, если настроение ухудшится или пузырь на рынке акций в конечном итоге лопнет.

Общее послание: несмотря на сохраняющуюся силу рынка акций сегодня, благоразумные инвесторы должны рассмотреть возможность ребалансировки в сторону активов, менее уязвимых к сжатию оценки и лучше подготовленных к геополитическим и макроэкономическим вызовам впереди.