Инвесторы следят за данными CPI за июнь как за потенциальным триггером для решения Федеральной резервной системы о снижении ставки в сентябре

Финансовые рынки затаили дыхание в ожидании публикации данных по индексу потребительских цен за июнь, которые могут стать важным индикатором для предстоящих решений Федеральной резервной системы о снижении ставок в сентябре. Согласно рыночному анализу, эти экономические данные, скорее всего, сформируют траекторию как драгоценных металлов, так и общего инвестиционного настроения в ближайшие недели.

Конгресс США продвигает криптовалютное законодательство с беспрецедентной динамикой

Палата представителей движется вперёд с регулированием криптовалют в ускоренном темпе. Запланированные голосования включают законопроект CLARITY в среду и законопроект GENIUS в четверг утром, что свидетельствует о растущей поддержке цифровой индустрии в Конгрессе. Этот законодательный импульс может стать поворотным моментом для криптовалютной политики, поскольку законодатели демонстрируют всё большую готовность создавать более ясные нормативные рамки.

Давление на ставки и рост опасений по инфляции нарастают

Недавнее давление со стороны политиков с требованием агрессивного снижения ставок Федеральной резервной системой до 1% вызвало предупреждения экономистов. При текущей безработице 4.1% и инфляции 2.5% аналитики предостерегают, что резкое снижение ставок может вновь разжечь ценовое давление. Исторический опыт показывает, что среда с ставками в 1% обычно возникает во время серьёзных экономических кризисов — таких как финансовый крах 2008 года и пандемический спад 2020 года.

Одновременные фискальные меры по расширению бюджета могут усилить эти инфляционные риски. Представители Федеральной резервной системы остаются осторожными, подчеркивая, что значительное снижение ставок связано с рисками, пока не станет ясным влияние новых тарифных политик на экономику. Сценарий торговой войны, при котором эскалация тарифов произойдет во время рецессии или экономического спада, может создать дополнительное давление на акции и оценку активов.

Торговые напряженности создают риски для стабильности рынка

Аналитики Barclays отметили, что угроза введения тарифов в размере 30% на Европейский союз может проверить устойчивость американского фондового рынка. Если ответные меры перерастут в полномасштабный торговый конфликт на фоне рецессии, рынки акций могут столкнуться с двузначными падениями. Циклические и финансовые сектора кажутся особенно уязвимыми, а летние ограничения ликвидности усиливают потенциальное рыночное напряжение. Однако некоторые аналитики предполагают, что политическая терпимость к продолжительному рыночному давлению может ограничить окончательные уровни тарифов, налагаемых на основные торговые партнеры.

Цифровые активы показывают рекордные притоки капитала

Инвестиционные продукты с цифровыми активами зафиксировали второй по величине за всю историю недельный приток капитала — чистые поступления достигли 3.7 миллиарда долларов на прошлой неделе. Однодневный приток 10 июля стал третьим по величине за всю историю. Это 13-я подряд неделя с положительным потоком, за этот период накоплено 21.8 миллиарда долларов, а с начала года — 22.7 миллиарда долларов.

Объем управляемых активов впервые превысил отметку $200 миллиардов, достигнув $211 миллиардов. Объем торгов биржевых продуктов достиг $29 миллиардов — вдвое превышая средний показатель за 2024 год. Биткойн доминировал в потоках с 2.7 миллиардами долларов за неделю, что довело общий объем управляемых активов до 179.5 миллиарда долларов и впервые составило 54% от общего объема активов золотых ETP.

Ethereum продемонстрировал устойчивый интерес институциональных инвесторов, зафиксировав 12-ю подряд неделю притоков, всего $990 миллионов долларов, что стало четвертым по величине однодневным показателем. За последние 12 недель притоки Ethereum составили 19.5% от его управляемых активов по сравнению с 9.8% у Bitcoin. Альтернативные активы показали смешанные результаты: XRP зафиксировал наибольший недельный отток — 10.4 миллиона долларов, а Solana привлекла сильный институциональный спрос с притоком в 9.26 миллиона долларов.

Хедж-фонды используют сложные арбитражные стратегии с Ethereum

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показывают, что хедж-фонды держат 1.73 миллиарда долларов в коротких позициях по Ethereum на Чикагской товарной бирже, что отражает значительно медвежью чистую позицию. Эти позиции связаны с базисным арбитражем, когда участники шортят деривативы ETH и покупают спотовые ETF для достижения дельта-нейтральности и получения примерно 9.5% годовых доходов.

Возможность арбитража расширяется, если покупки спотового Ethereum ставятся на стейкинг, что потенциально может дать дополнительную годовую доходность в 3.5%. Однако текущие ограничения спотовых ETF по Ethereum — без функции стейкинга — мешают инвесторам получать эти дополнительные прибыли. При управлении активами спотовых ETF, приближающемся к $12 миллиардам, такие институциональные арбитражные стратегии привлекли значительные капитальные вложения.

Рекордные максимумы укрепляют доверие рынка к цифровым активам

Постоянные достижения Bitcoin новых рекордов продолжают укреплять уверенность в сообществе криптовалют. Эксперты отрасли отмечают, что каждое новое достижение повышает доверие к более широкому принятию и подтверждает долгосрочные тезисы о потенциале криптовалюты как драйвера трансформации индустрии и перестройки финансовой системы.

С макроэкономической точки зрения, несколько стран внедряют всё более благоприятные нормативные рамки для цифровых активов, создавая внешнюю поддержку развитию сектора. Эти регуляторные сдвиги одновременно привлекают новых участников и стимулируют существующие институты расширять свои цифровые активы.

Институциональное внедрение ускоряется на фоне структурных изменений

Участие институциональных инвесторов в криптовалютных рынках достигло точек перегиба по нескольким метрикам. Структуры виртуальных активов и индивидуальные решения по управлению богатством внедряются для удовлетворения сложных требований институционального капитала. Рост числа институциональных пользователей с начала года свидетельствует о существенном расширении, что указывает на фундаментальный сдвиг в способах доступа и управления цифровыми активами профессиональных инвесторов.