Три надежных акции в сфере среднетранспортной энергетики с исключительным потенциалом дивидендов

Понимание преимущества Midstream в инвестициях в энергетику

Производители на верхнем уровне энергетического сектора сталкиваются с прямым воздействием волатильности цен на нефть и природный газ, в то время как операторы нижнего уровня борются с колебаниями входных затрат и непредсказуемостью цен на товары на свою продукцию. Однако сегмент midstream работает по принципиально другой модели. Такие компании, как Oneok (NYSE: OKE), Enbridge (NYSE: ENB) и Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), в основном выступают в роли сборщиков инфраструктурных сборов, а не спекулянтов на товарных рынках. Они владеют и управляют трубопроводами и связанными активами, обеспечивающими перемещение энергии по всему миру, получая стабильные сборы, основанные на объеме пропускной способности, а не на колебаниях цен.

Это структурное преимущество обеспечивает надежные источники дохода. Глобальный спрос на энергию остается поразительно устойчивым независимо от цен на товары — даже экономические спады не подавляют потребление так сильно, как можно было бы ожидать. Эта стабильность спроса позволяет Oneok поддерживать дивидендную доходность в 5.6%, Enbridge — 5.8%, а Enterprise — впечатляющие 6.8%, значительно превосходя текущую доходность S&P 500 в 1.1%.

История стабильных выплат

Enterprise Products Partners демонстрирует самую сильную стабильность доходов, увеличивая ежегодные дивиденды 27 подряд лет. Enbridge также показывает тридцатилетний период последовательного роста дивидендов. Oneok, хотя и демонстрирует более стабильную (хотя и менее драматичную) историю, никогда не сокращал дивиденды, несмотря на работу в notoriously cyclical секторе. Эта надежность доходов в сочетании с высокими доходностями делает каждую из них привлекательным выбором для инвесторов, ориентированных на доход.

Важные отличия, которые стоит учитывать

Несмотря на общий фокус на midstream, эти три инвестиции имеют характерные особенности, важные для индивидуальных инвесторов:

Oneok (OKE) работает как традиционная структура C-корпорации, что делает её простой для использования в пенсионных счетах, таких как IRA. Ее бизнес остается полностью сосредоточенным на инфраструктуре midstream.

Enterprise Products Partners функционирует как мастер-ограниченное партнерство (MLP), что объясняет его более высокую 6.8% доходность — MLP распределяют практически весь облагаемый налогом доход участникам в налогово-выгодной форме. Однако эта структура вносит сложности: формы K-1 в конце года и ограничения на хранение таких ценных бумаг в IRA и других налоговых счетах ограничивают их использование в некоторых портфелях.

Enbridge привносит географическую и операционную диверсификацию, с канадскими корнями и портфелем, включающим регулируемые природные газовые коммунальные услуги и возобновляемую энергию наряду с основными операциями midstream. Его дивиденды выплачиваются в канадских долларах, что означает, что колебания обменного курса влияют на доход, получаемый инвесторами из США. Такое разнообразие привлекает тех, кто ищет экспозицию за пределами чисто инфраструктуры midstream.

Выбор идеального инструмента для дохода

Каждая из этих акций отвечает разным инвестиционным приоритетам. Инвесторы, ориентированные на налоговую эффективность в рамках пенсионных счетов, могут предпочесть традиционную корпоративную структуру Oneok. Те, кто комфортно управляет сложностями MLP и ищет максимальную доходность, могут выбрать Enterprise. Инвесторы, желающие диверсификации операционной деятельности и международной экспозиции, могут склоняться к Enbridge.

Общая черта всех трех: они предоставляют значимый, проверенный временем надежный доход в секторе, известном своей волатильностью. Для дивидендных инвесторов, строящих стратегию пенсионного дохода, любой из них может стать основным активом, если он соответствует вашей конкретной налоговой ситуации и целям портфеля.