Недавно меня зацепила одна точка зрения: консервативные инвесторы в конечном итоге становятся носителями системных рисков рынка. Эта мысль особенно запала мне в душу.

За годы работы в криптовалютной сфере я видел слишком много таких инвесторов — в профессиональной жизни по графику продвигаются по службе, в торговле следуют за мейнстримом. Когда кто-то говорит, что крупная платформа стабильна, все идут в нее all in, видя, что основные монеты устойчивы к падениям, они держат крупные позиции, не осмеливаясь выйти за рамки "безопасной зоны". И что дальше?

Либо сталкиваются с внезапным "черным лебедем" ликвидности платформы, либо с точечным сбором по макрополитике, их капитал резко сокращается, а перед родственниками приходится притворяться, что все в порядке. Эти люди не ленивы — они каждую ночь изучают графики до рассвета; не неосторожны — не используют кредитное плечо в контрактах. Но почему чем осторожнее, тем легче попасть в ловушку?

Ключ кроется в недооцененной риске: системный риск крипторынка не исчезает, если вы достаточно консервативны. Многие верят, что "следовать за толпой — безопасно", но на самом деле самое большое общее мнение в крипто — это зачастую и есть самое большое "серп и молот". Например, скандал с одной крупной биржей несколько лет назад — классический пример: многие инвесторы, потому что "все используют эту платформу", вложили все свои средства. В итоге, из-за кризиса ликвидности, они превратились из среднего класса в должников.

Это не просто невезение, а ловушка мышления. Суть системного риска в том, что когда все делают одно и то же, вероятность ошибок возрастает.