Коэффициент Шарпа Bitcoin становится отрицательным, но история показывает, что эта фаза может быть значительной

С понижением цены Bitcoin и её продолжением, а также оставанием стоимости ниже отметки $90 000, многие ключевые показатели и индикаторы начинают входить в отрицательную зону в этом новом году. Одним из основных показателей, который стал отрицательным с началом года, является коэффициент Шарпа BTC, измеряющий уровень риска основного криптоактива.

Редкая возможность низкорискового Bitcoin появилась

Текущая волатильность мешает движению цены Bitcoin, несмотря на несколько попыток роста, удерживая актив ниже отметки $100 000. Хотя рынок Bitcoin на первый взгляд кажется уязвимым, более тщательное изучение скорректированной на риск доходности показывает более сложную картину.

Darkfost, эксперт рынка и автор CryptoQuant, изучил показатели риска BTC через коэффициент Шарпа, выявив значительный сдвиг на рынке. По словам Darkfost, это инструмент для оценки риска на основе волатильности и доходности актива. Сравнивая эти две переменные, аналитики могут определить периоды, когда экспозиция более или менее рискованна.

После анализа коэффициента Шарпа эксперт сообщил, что этот показатель перешёл в отрицательную зону после падения до -0.5, что обычно происходит в периоды рыночного стресса или перехода. Как видно на графике, опубликованном Darkfost, показатель сейчас приближается к исторической зоне низкого риска.

Обычно, когда коэффициент Шарпа падает до низких уровней, это сопровождается периодами высокого риска. Однако это означает, что доходность для Bitcoin была низкой, а сама по себе волатильность — высокой. Другими словами, инвесторы испытывали серию убытков, пока волатильность оставалась высокой.

Этот сдвиг может свидетельствовать о слабости в динамике рынка Bitcoin. Однако он приближает Bitcoin к зонам, которые исторически связаны с меньшими рисками снижения и долгосрочными возможностями.

Darkfost отметил, что лучшие возможности для покупки Bitcoin обычно появляются после того, как убытки уже реализованы, а коррекция усиливается волатильностью. Этот тренд ведёт к значительным просадкам и отрицательной доходности.

По этой причине отрицательный коэффициент Шарпа, такой как текущий спад до -0.5, может указывать на благоприятную возможность для Bitcoin. В прошлом лучшие возможности для покупки появлялись, когда этот показатель достигал крайне низкой зоны риска, указанной на графике.

Сейчас долгосрочные держатели покупают больше BTC?

Отчёт исследователя и автора Axel Adler Jr. показывает, что долгосрочные держатели Bitcoin демонстрируют устойчивость несмотря на текущие колебания цен. Анализ Adler сосредоточен на метрике давления распределения LTH BTC, которая претерпела важный сдвиг, способный повлиять на траекторию рынка.

Данные свидетельствуют, что индекс давления распределения LTH упал до -1.628, что означает переход метрики в зону накопления. Этот сдвиг указывает на минимальное давление продаж со стороны долгосрочных держателей BTC, что свидетельствует о возобновлении доверия к перспективам актива.

В настоящее время среднесуточные расходы долгосрочных держателей Bitcoin составляют 221 BTC, что является одним из самых низких уровней за последние месяцы. Darkfost также отметил показатель прибыли по потраченным выводам (SOPR), который находится на уровне 1.13, подтверждая, что держатели BTC остаются в прибыли. При таких критических уровнях ключевых метрик структура рынка кажется благоприятной.