Недавно ко мне подошёл друг не чтобы хвастаться доходом и не спросить о рыночной точке.

«Честно говоря, я был прямо в нужном направлении и держал эту должность четыре дня. В результате, до того как рынок взорвался, ставка финансирования съела мне целых 1 000 юаней. В итоге розыгрыш был напрямую отменён, и рынок начал падать. "

Я не утешал его, я просто сказал ему реальность: ты не проигрываешь рынку, а правилам, которые не понимаешь.

Многие новички в контрактной торговле думают так — главное — определить правильное направление. Но на самом деле именно не это действительно определяет жизнь и смерть рассказа. Я видел слишком много трейдеров, которые оценивают правильное направление и в итоге теряют позиции в необъяснимых местах. Проблема кроется в этих трёх моментах.

**Первый пункт: постоянное снижение уровня финансирования**

Самое хитрое в ставке финансирования — это то, что она не убьёт вас сразу, но постепенно поглощает ваш основной капитал.

Расчёт происходит каждые 8 часов, и как длинные, так и короткие стороны продолжают платить друг другу. Пока вы держите позицию, деньги будут продолжать уходить. Многие не осознают, что вы движетесь в правильном направлении, но прогресс в заработке денег далёк от того, чтобы успевать за темпом потребления ставок. Особенно в период долгосрочных неблагоприятных ставок, до начала рынка, индикатор крови на вашем счете уже сильно упал.

Более рациональный подход — избегать открытия позиций в периоды, когда ставка явно дисбалансирована, если позиция средне- и долгосрочная, старайтесь не охватывать слишком много циклов расчетов ставок, и лучше стоять на стороне благоприятной ставки — пусть время платит вам, а не платить налоги по времени.

**Второй момент: фатальное недопонимание коэффициентов рычага**

Распространённая иллюзия — что 10 раз по левереджу = 10% пространства для снижения нагрузки. Но логика расчёта цены ликвидации гораздо сложнее.

То же самое касается 10-кратного рычага, если использовать режим разделённой маржи, доступный баланс достаточный, и пространство для высадки будет более расслабленным. Но если использовать кросс-маржину или маржа недостаточна, небольшой ветер может привести к ликвидации. Я видел слишком много людей, которые держат, казалось бы, «безопасный» коэффициент рычага, потому что не понимают этот механизм до конца, и в результате они мгновенно выбывают из игры, когда сталкиваются с волной крайней волатильности.

**Третий момент: риск асимметрии в месте и времени**

На рынке фьючерсов асимметрия между заработком и убытком гораздо больше, чем в споте. Вы можете потратить две недели на проверку правильности одного направления, чтобы потерять деньги, потому что открыли позицию в неподходящее время, использовали необоснованное кредитное плечо или не учли стоимость ставки.

Настоящий мастер никогда не делает ставку просто на направление рынка, а на основе полного понимания этих невидимых правил точно выбирает время входа, размер позиции и период положения.

Многие трейдеры проигрывают несправедливо, потому что никогда не учили этим систематически. Они думают, что контракты нужны для увеличения пятна N раз, но не знают, что настоящая опасность скрыта в этих невидимых и нематериальных механизмах.

В следующий раз, когда я столкнусь с похожей ситуацией, я скажу им прямо: выжить на фьючерсном рынке важнее, чем зарабатывать деньги. Сначала поймите правила, а потом обсудите их преимущества.