2026-01-05 07:32:44

Недавно перераспределил некоторые средства, переключившись на традиционный рынок активов. На стороне опционов продал пут-ордера на MSTR 140 и 145, эта стратегия фактически совпадает с предыдущей логикой продажи пут-опционов на BTC при значительном падении — оба подхода ориентированы на долгосрочную перспективу и использование дохода от опционов для снижения стоимости.

Интересно, что обнаружил, что скрытая волатильность MSTR(IV) оказывается значительно выше, чем у BTC. У MSTR она колеблется около 60%, а у BTC — всего 45%. Просмотрев исторические данные, можно заметить, что за последний год уровень ATM IV у BTC в наиболее агрессивные периоды также находился примерно около 60%. Эта разница отражает существенное различие в рыночных ожиданиях риска для этих двух активов — волатильность отдельной акции действительно оценивается выше.

BTC1,91%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

17 Лайков

Награда
17
9
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

GateUser-6bc33122

· 01-08 00:15

Продажа пут-опционов по себестоимости — это действительно круто, нужно иметь немного смелости... Почему у MSTR такая высокая IV? Отличная возможность для покупки по низкой цене.

Посмотреть ОригиналОтветить0

BrokenRugs

· 01-07 12:39

Эм? IV MSTR действительно превосходит BTC, это действительно интересно

Посмотреть ОригиналОтветить0

screenshot_gains

· 01-06 08:57

Эта волна возможностей арбитража IV довольно интересна, цена опционов MSTR действительно слишком разболтанная

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasFeeTherapist

· 01-05 21:34

Я тоже использую стратегию продажи пут-опционов с низкой себестоимостью, но такой высокий IV у MSTR действительно немного безумный... Акции — это по сравнению с BTC более волатильный актив, одна мысль — и уже колебания.

Посмотреть ОригиналОтветить0

NFTRegretDiary

· 01-05 08:02

Эта волатильность MSTR действительно зашкаливает, 60% кровяного давления тоже резко подскочило --- Стратегия продажи путов с низкими затратами надежна, только боюсь, что один внезапный обвал сразу же опустит цену до дна --- Подождите, а IV BTC всего 45%? Тогда действительно нужно пересмотреть распределение позиций --- Повышенная цена на волатильность акций — это нормально, ведь нет государственной поддержки, ха-ха --- Эта идея похожа на ту, что была в августе прошлого года при 80 тысячах? Тогда можно было хорошо заработать --- Волатильность MSTR очень высокая, премия по опционам большая, но не стоит жадничать

Посмотреть ОригиналОтветить0

rugged_again

· 01-05 07:59

Ну... Так ли высоко внутривенное давление при MSTR? Нужно замедлиться, эта волна рынка сталкивает многих людей --- У меня появилась рутина стоимости продажи пута, но я боялась, что эта акция внезапно рухнет вниз --- Постойте, 60% IV MSTR сильнее, чем BTC? Это что-то подразумевает? --- Я понимаю вашу логику, предыдущая волна BTC сделала то же самое, всё зависит от того, выдержит ли она это в этот раз --- Разница в волатильности настолько велика... Это показывает, что рынок всё ещё более недоверчив к отдельным акциям --- Я хочу участвовать в этом MSTR put, но всегда чувствую себя странно

Посмотреть ОригиналОтветить0

DataChief

· 01-05 07:55

Ну, капельница MSTR настолько высокая, что есть шанс обнаружить утечку? --- Распорядок продажи стоимости путов действительно работает, но нужно выдержать психологическое давление отката --- Подождите, волатильность MSTR даже превосходит BTC, что немного противоречит интуиции --- 60% от IV... Слишком ли это ценообразование риска? Я считаю, что есть место для арбитража --- Если вы долгое время бычьи настроены, вы будете продолжать продавать пут, но логика распределения низких затрат закрыта --- Интересное наблюдение, но в конце концов, MSTR легко разбить фундаментальные показатели, а BTC — это чисто макро и эмоционально --- Я попробовал эту идею, и когда наконец оказался в ловушке, понял, что значит «быть оптимистичным в долгосрочной перспективе и не спасти краткосрочное погружение» --- Разница в IV настолько велика, что рынок не полностью оценивает атрибуты левериджа MSTR

Посмотреть ОригиналОтветить0

ReverseFOMOguy

· 01-05 07:42

Черт, а что за удивление, что IV MSTR оказывается выше, чем у BTC? Разница довольно большая --- Этот прием с продажей пут-опционов по себестоимости я хорошо знаю — это ставка на то, что цена не упадет так сильно --- Высокая оценка волатильности отдельной акции вполне логична, ведь MSTR — это продукт с кредитным плечом --- Подождите, а за последний год самый агрессивный рост BTC всего 60%? Тогда текущая позиция MSTR кажется немного странной --- Если смотреть на долгосрочную перспективу, опционы действительно приносят хорошие доходы, только боюсь застрять на каком-то ценовом уровне --- Эта логика похожа на ту, что была при продаже пут-опционов по цене свыше 80 000... Кстати, что тогда случилось? --- Такой высокий риск-премия у MSTR — значит ли это, что институционалы тоже не так уж и уверены? --- Для сравнения, низкий IV у BTC кажется немного странным

Посмотреть ОригиналОтветить0

APY追逐者

· 01-05 07:35

Продажа пут-опционов по средней стоимости уже устарела, а такая высокая IV у MSTR в этой волне действительно немного странная... Может быть, даже более опасной, чем у BTC? Риск-премия по отдельной акции действительно существует, но нужно быть осторожным, чтобы не попасть в ловушку.

Посмотреть ОригиналОтветить0

Подробнее