14.5 миллиардов долларов опционных контрактов нацелены на 10 тысяч долларов: почему трейдеры сосредоточили ставки на пробитии ключевой отметки BTC

Рынок опционов на биткоин выпускает чёткий бычий сигнал. Согласно последним данным, на Deribit, крупнейшей в мире бирже крипто-опционов, открытый интерес по опционам с страйковой ценой $100,000 достиг $1,45 миллиарда, из которых 828 миллионов ожидается в январе. Ещё более примечательно, что только за последние 24 часа открытый интерес по опциону вырос на 420 BTC, что соответствует номинальной стоимости $38,8 миллиона. Тем временем торговец китами вложил $2,86 миллиона в 3 000 опционов коллов на $100,000, истекающих 30 января, и теперь получил плавающую прибыль в размере $2,463 миллиона. За этими данными трейдеры делают ставку реальными деньгами на то, что Биткоин в этом месяце преодолеет $100,000.

Какую историю рассказывает рынок опционов?

Аномальное усиление объёма колл-опциона

С прошлой пятницы объем торговли колл-опционов на биткоин с ценой страйка $100,000 и истекающим в январе значительно увеличился. Это не слепое продолжение розничных инвесторов, а концентрированное расположение участников рынка. Стратеги Wintermute отметили, что текущая торговля в основном основана на ролловере позиций, при этом наиболее активными являются контракты, истекающие 30 января.

Что это значит? Колл-опцион представляет собой ставку инвестора на повышение цены биткоина выше определённого уровня до истечения срока действия. Концентрация на цене страйка в $100,000 указывает на то, что трейдеры в целом считают, что BTC достигнет этого уровня к концу января.

Каково истинное значение размера открытого интереса

Размер открытого интереса на $1,45 миллиарда кажется огромным, но главное — насколько быстро растёт эта цифра. Номинальная стоимость в 420 BTC выросла за последние 24 часа, что свидетельствует о постоянном притоке средств. Это увеличение — не случайное колебание, а направление.

Когда участники рынка покупают колл-опционы за реальные деньги, риск, с которым они сталкиваются, очевиден: если биткоин не превзойдёт $100,000 к 30 января, премия будет полностью потеряна. Решение кита вложить 2,86 миллиона долларов только доказывает, насколько эта ставка была уверена.

Как далеко ты от своей цели?

Текущая цена и психологический уровень

По последним данным, цена биткоина составляет $92 546.71. За первые пять торговых дней с 31 декабря по 5 января BTC вырос примерно на 5%, приблизившись к $93,000 рано утром в понедельник. Это означает, что до цели в 100 000 осталось около 7 400 долларов, что составляет рост примерно на 8%.

С технической точки зрения QCP Capital отметила, что как только спотовая цена Bitcoin фактически превысит $94,000, спрос на кол-опционы с высоким страйком может ещё больше усилиться, что сформирует положительную обратную связь. Эта позиция стала ключевым техническим и психологическим порогом.

Структура рынка, выявленная по ставке финансирования

Годовая ставка финансирования для вечных контрактов Bitcoin на платформе Deribit выросла более чем до 30%, что является критичным. Высокая ставка финансирования обычно означает сильные быки, но это также указывает на то, что некоторые трейдеры хеджируют за счёт коротких позиций колл-опционов. Другими словами, на рынке есть как бычьи силы, так и медвежьи силы, защищающие свои позиции. Этот спрос на структурное хеджирование особенно заметен, когда цена спот-акций пробивает выше $90,000.

Триггеры для вырываний

Настроения на рынке продолжают нарастать

После официального открытия 2026 года трейдеры Bitcoin стали значительно более активными на рынке деривативов. Это продолжает основную логику с 2025 года — рынок опционов долгое время находится в диапазоне от $100,000 до $140,000, и доминирует бычий настроение.

Когда большие суммы денег концентрируются в одном направлении, участники рынка укрепляют это ожидание друг с другом. Плавающая прибыль кита в размере 2,46 миллиона долларов побудит больше трейдеров последовать их примеру; Увеличение объёма торговли опционами привлечёт больше фондов к участию. Этот механизм положительной обратной связи, после активации, часто заставляет цену быстро пробивать уровни сопротивления.

Поддержка с макрофона

Согласно соответствующей информации, активность M&A и IPO в криптоиндустрии достигнет рекорда в 2025 году, что отражает возросшую уверенность традиционных финансовых учреждений в криптоактивах. От приобретения Deribit компанией Coinbase до приобретения NinjaTrader компанией Kraken и готовности Circle выйти на биржу — эти шаги меняют ландшафт отрасли, свидетельствуя о взрослении рынка.

Кроме того, макрофакторы, такие как ожидания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике и изучение банков в биткоинах Агентством финансовых услуг Японии, оказали поддержку Биткоина. Эти факторы вместе создают условия для преодоления $100,000.

Следующие ключевые наблюдения

Значение технических деталей

$94,000 — ключевой технический уровень в ближайшей перспективе. Согласно анализу QCP Capital, как только эта позиция будет фактически разрушена, рыночный спрос на колл-опционы на $100,000 будет еще больше усилен. Это создаёт самоподдерживающийся цикл: рост цен увеличивает спрос на опционы, что, в свою очередь, подталкивает трейдеров увеличивать свои спотовые позиции для хеджирования рисков, что, в свою очередь, приводит к росту спотовых цен.

Давление на временное окно

До 30 января осталось около 25 дней. Это временное окно — это и возможность, и давление для трейдеров опционами. Чем ближе время к истечению, тем быстрее снижается временная стоимость опциона. Для трейдеров с колл-опционами это означает, что им нужно увидеть рост цены за относительно короткий промежуток времени, иначе прибыль снизится из-за замедления времени, даже если направление правильное.

Краткое содержание

Рынок опционов на биткоин работает с данными. Открытый интерес в 1,45 миллиарда долларов, плавающая прибыль в 2,46 миллиарда долларов и ставка финансирования более 30% указывают в одном направлении: участники рынка сосредоточены на биткоине, чтобы преодолеть 100 000 долларов.

Это не только краткосрочная ставка для трейдеров, но и отражение уверенности рынка в будущем криптоактивов. $100,000 эволюционировали от чисто психологического порога к поэтапной цели, которую трейдеры обычно ожидают в начале 2026 года. В краткосрочной перспективе $94,000 стал решающим техническим уровнем — пробив его, $100,000 может быть уже не за горами; Если его не удастся удержать, энтузиазм на рынке опционов может остыть.

В течение следующих 25 дней участники рынка внимательно следят за тем, как будет развиваться эта ставка на рынок опционов.