Различные рыночные прогнозы в рамках сигнала Fundstrat: нюансированный подход к стратегии криптовалютного рынка

Криптовалютный рынок более сложен, чем это кажется в заголовках. Согласно отчетам от 21 декабря, подход Fundstrat к цифровым активам раскрывает сложную внутреннюю структуру, в которой разные аналитики ориентируются на различные профили инвесторов — стратегия, вызвавшая вопросы о стратегическом согласовании.

Разные клиенты — разные подходы

Криптовалютное подразделение Fundstrat работает с несколькими аналитическими рамками, а не с монолитным взглядом. Исследования Тома Ли ориентированы на крупных институциональных инвесторов, которые консервативно относятся к своему криптовалютному портфелю, обычно выделяя всего 1% — 5% своих активов на крупные криптовалюты, такие как BTC и ETH. Это представители институциональных инвесторов, стремящиеся к долгосрочному сохранению богатства.

В отличие от этого, Шон Фаррелл придерживается более агрессивной стратегии. Его подходы рассчитаны на инвесторов, готовых к значительным крипто-выделениям — 20% и выше, где ребалансировка портфеля становится активным инструментом для захвата волатильности в рамках рыночных циклов. Эти клиенты рассматривают цифровые активы как стратегический класс активов, а не как периферийное вложение.

Осторожность — не пессимизм

Более ранняя консервативная позиция Фаррелла в первой половине года была неправильно истолкована как медвежий настрой. Он поясняет, что осторожная позиция отражает дисциплинированное управление рисками и признание реальных рыночных препятствий, а не отсутствие уверенности в долгосрочной траектории рынка монет.

Ближайшая перспектива представляет собой реальные вызовы: продолжающаяся неопределенность в финансировании правительства, волатильность торговой политики, спекулятивный характер капиталовложений, управляемых ИИ, смена руководства Федеральной резервной системы. Кроме того, давление со стороны крупных держателей, майнинговых операций, возможные действия MSCI по исключению MSTR и периодические выкупы фондов создают тактическое давление на продажи, что требует взвешенной позиции.

Теория восстановления к концу года

Базовый сценарий Фаррелла предполагает окно возможностей в начале 2025 года, за которым последует коррекция к середине года, что может обеспечить более благоприятные уровни накопления к концу года. Несмотря на краткосрочную волатильность, его среднесрочный прогноз остается позитивным: ожидается, что как BTC, так и ETH достигнут новых максимумов до конца года.

Эта траектория может изменить традиционные четырехлетние рыночные циклы, возможно, сократив фазу медвежьего рынка и сделав ее менее тяжелой по сравнению с историческими моделями — что свидетельствует о продолжающемся развитии структуры крипторынка с участием институциональных инвесторов и усовершенствованной торговой механикой.