Что влияет на движение цен акций? Понимание механизма спроса и предложения в инвестициях

Почему цены на акции постоянно колеблются?

Многие задаются вопросом, почему цены на рынке так сильно колеблются. Иногда акции быстро растут, иногда резко падают. Ответ кроется в базовой концепции, называемой спрос и предложение — это желание покупать и продавать, возникающее на рынке.

Эта идея не только объясняет изменения цен, но и помогает инвесторам понять, почему цена достигает определенного равновесия и когда она снова вернется к нему. Эти базовые знания являются основой оценки стоимости активов как в глубоком анализе, так и при чтении графиков цен для краткосрочной торговли.

Что такое (Demand)?

Представьте, что вы видите, как цена на акцию или товар снижается. Вы и другие готовы купить его по более низкой цене. Это базовая идея спроса — желания потребителей или инвесторов, проявляемого при изменении цены.

Когда мы строим график связи между ценой и объемом покупок, получается нисходящая линия, называемая линией спроса. Она показывает основное правило: чем ниже цена, тем больше желающих купить, и чем выше цена, тем меньше спрос.

Почему низкая цена привлекает покупателей?

Есть два основных фактора, объясняющих этот феномен:

Первый фактор: увеличение стоимости денег. Когда цена товара снижается, ваш бюджет позволяет купить больше. Если за те же деньги можно купить несколько акций вместо одной, вы склонны покупать больше.

Второй фактор: сравнение с альтернативами. Когда цена одной акции ниже по сравнению с похожими акциями, люди предпочитают купить именно ее. Это помогает достигнуть равновесия.

Что влияет на спрос?

Движущие силы спроса включают:

• Доходы покупателей: при увеличении доходов люди хотят покупать больше активов.
• Уверенность: если потребители верят, что экономика улучшится, они активнее покупают.
• Цены на другие товары: если актив A дорожает, люди переключаются на актив B.
• Ожидания: если ожидается рост цен в будущем, люди спешат купить сейчас.

Что такое (Supply)?

В то время как спрос показывает силу покупок, предложение — это сила продаж — объем товаров, который продавцы или производители готовы предложить по разным ценам.

График предложения противоположен графику спроса — он имеет восходящую наклон. Это отражает факт: чем выше цена, тем больше продавцов готовы выставить товар, поскольку их прибыль увеличивается.

Почему продавцы увеличивают объем при росте цены?

Очень просто — прибыль растет. Если производитель может продать товар по более высокой цене, он будет стремиться увеличить производство и объем продаж. И наоборот, при снижении цены некоторые продавцы могут сократить объем или полностью прекратить продажи.

Что влияет на предложение?

• Издержки производства: при снижении издержек производители готовы производить и продавать больше.
• Технологии: новые технологии снижают издержки и увеличивают предложение.
• Количество продавцов: появление новых производителей увеличивает предложение.
• Ожидания: если производители ожидают снижение цен в будущем, они могут ускорить продажу сейчас.

Равновесие: точка пересечения

Только спросом один определить цену невозможно, и только предложением — тоже. Но когда оба фактора встречаются, происходит удивительное.

Истинная цена формируется в точке пересечения линий спроса и предложения, которая называется точкой равновесия. Это цена, при которой нет давления на изменение, потому что:

Если цена выше точки равновесия: продавцы хотят продать больше, чем покупатели готовы купить, образуется избыток товаров, и продавцы вынуждены снижать цену, чтобы сбалансировать рынок.

Если цена ниже точки равновесия: покупатели хотят купить больше, чем продавцы готовы продать, возникает дефицит, и цена начинает расти.

Точка равновесия — это стабильная точка, к которой рынок обычно стремится вернуться.

Спрос и предложение на финансовых рынках

На фондовом рынке движение цен отражает изменения спроса и предложения, вызванные сложными факторами.

Что движет спросом на акции?

Когда выходят хорошие новости, например, о высоких прибылях компании или признаках экономического роста, спрос увеличивается. Инвесторы начинают активно покупать, цена растет. В обратной ситуации — плохие новости — спрос сокращается, инвесторы начинают продавать, и цена падает.

Основные факторы:

• Ликвидность системы: когда центральный банк выделяет много денег, инвесторы имеют больше средств для покупки акций.
• Ожидания: люди покупают акции, исходя из своих ожиданий о будущем, а не текущей цены.
• Процентные ставки: при низких ставках люди предпочитают покупать акции вместо хранения денег в банке.

Что влияет на предложение акций?

• Новое размещение: компании выпускают новые акции, предложение увеличивается, цена может снизиться.
• Выкуп акций: компании покупают свои акции обратно, предложение сокращается, цена может расти.
• Выход крупных акционеров: если крупные держатели начинают продавать, предложение увеличивается.

Как использовать эти знания при торговле

Инвесторы и трейдеры используют концепцию спроса и предложения для оценки дисбалансов, потому что, когда одна из сил превышает другую, цена стремится к новому равновесию.

1. Чтение свечных графиков (Price Action)

Зеленая свеча (закрывается выше открытия) — это сигнал, что покупатели сильнее, спрос доминирует, и цена, скорее всего, продолжит расти. Красная свеча (закрывается ниже открытия) — продавцы сильнее, предложение доминирует, и цена, скорее всего, продолжит падать.

2. Определение уровней поддержки и сопротивления (Support & Resistance)

Уровень поддержки — это цена, по которой покупатели готовы покупать, и спрос входит в игру. Обычно цена отскакивает вверх от этого уровня. Уровень сопротивления — это цена, по которой продавцы готовы продавать, и предложение входит в игру. Обычно цена отскакивает вниз от этого уровня.

3. Zone Demand & Supply — продвинутый трейдинг

Этот метод основан на том, что когда цена быстро движется (Rally) или падает (Drop), это означает, что спрос или предложение превышают. После этого цена делает паузу (Base), прежде чем продолжить движение. Трейдеры могут входить в сделки:

При появлении разворота (Reversal)

• Если цена быстро падает и делает паузу, это Demand Zone — покупатели заходят. В следующий раз, когда цена пойдет вверх, будьте осторожны.
• Если цена быстро растет и делает паузу, это Supply Zone — продавцы заходят. В следующий раз, когда цена пойдет вниз, будьте осторожны.

При продолжении тренда (Continuation)

• Цена растет и делает паузу, затем продолжает рост — тренд восходящий.
• Цена падает и делает паузу, затем продолжает падение — тренд нисходящий.

Примеры из реальной жизни

Представьте, что компания XYZ публикует отчет о прибыли, превышающий ожидания. Спрос резко возрастает. Инвесторы на длинных и средних сроках начинают активно покупать. Цена за короткое время поднимается с 100 до 130.

На уровне 130 некоторые считают, что рост завершился, начинают продавать (предложение увеличивается). Цена останавливается и начинает падать. В диапазоне 125–130 много инвесторов продолжают продавать, пока не появится новая негативная новость.

Например, компания ABC объявляет о снижении темпов роста. Рынок реагирует — предложение резко увеличивается, цена XYZ пробивает поддержку в 125 и падает. Пока не появится новый покупатель, считающий цену привлекательной, цена продолжит снижаться, и спрос снова восстановится.

Это цикл рынка — постоянная борьба между спросом и предложением.

Итог

Спрос и предложение — это базовые силы, движущие рынки, будь то акции, валюты, товары или другие активы. Когда вы понимаете, какая сила доминирует в данный момент, вы можете предсказать направление движения цены.

Те, кто умеет читать спрос и предложение, — при условии, что решения основаны на восприятии и ожиданиях участников, — имеют больше шансов выбрать эффективные позиции. Вот почему понимание этого — основа успешных инвестиций.