Руководство по инвестициям в акции 2025 года: причины, по которым выделяются пять компаний

2025年的投资环境：从混乱到机遇

2025年开局时局势并不明朗。特朗普政府的贸易壁垒政策（欧盟关税50%、中国55%、日本24%）引发全球股市震荡，投资者纷纷逃向黄金等避险资产。然而，经过3-4月的市场调整，主要指数已逐步反弹至历史高位。正是这种波动性，为精明的投资者创造了抄底良机。

那么，在这种不确定性笼罩下，企业到底应该选择哪些企业进行投资？

为什么这五家公司值得关注

Novo Nordisk：糖尿病 и ожирение — лидеры рынка

Эта датская фармацевтическая корпорация занимает непоколебимое положение в своей области. В 2024 году выручка выросла на 26%, достигнув 290,4 млрд крон. Несмотря на резкое падение цены акций на 27% в марте (новый минимум с 2002 года), последующие шаги компании продемонстрировали её устойчивость — завершение приобретения Catalent за 16,5 млрд долларов, расширение производственных мощностей; заключение соглашения с Lexicon Pharmaceuticals на 1 млрд долларов для внедрения новых препаратов против ожирения.

Хотя рынок выражает опасения по поводу новых препаратов конкурентов (например, у другой компании), валовая маржа Novo Nordisk остается стабильной на уровне 43%, а инвестиции в R&D значительны. Их молекулы двойного GLP-1/амилоида показали в ранних испытаниях 24% снижение веса. Долгосрочные фундаментальные показатели рынка лечения ожирения остаются сильными.

LVMH：скрытая ценность восстановления роскоши

Этот французский гигант роскоши в 2024 году заработал 84,7 млрд евро, операционная прибыль — 19,6 млрд евро (рентабельность 23,1%). Хотя в начале 2025 года цена акций снизилась на 6,7%, а в апреле — еще на 7,7%, это отражает чрезмерную пессимистичность рынка.

Меры США по введению тарифов действительно увеличили издержки, но LVMH использует платформу AI Dreamscape для оптимизации ценообразования и улучшения пользовательского опыта. Более того, рынки Японии, Ближнего Востока и Индии демонстрируют ускоренный рост. Продажи в Японии выросли двузначными темпами, на Ближнем Востоке — на 6%, а в Индии открываются новые магазины Louis Vuitton и Dior. Потенциал этих быстрорастущих регионов достаточно высок, чтобы обеспечить будущие доходы.

ASML：“продавец лопат” в производстве чипов

Эта нидерландская компания монополизировала рынок литографии экстремально ультрафиолетовых (EUV) машин — необходимого оборудования для производства передовых чипов. В 2024 году выручка составила 28,3 млрд евро, чистая прибыль — 7,6 млрд евро, валовая маржа — 51,3%. В первом квартале 2025 года продажи достигли 7,7 млрд евро, а валовая маржа выросла до рекордных 54%.

Да, расходы Intel и Samsung снизились, но TSMC и SK Hynix продолжают высокие капитальные затраты из-за спроса на AI. Расширение экспортного контроля Нидерландов в январе может сократить продажи ASML в Китай на 10-15%, однако компания ожидает, что общий доход за 2025 год останется в диапазоне 30-35 млрд евро. Высокий спрос на высокопроизводительные чипы обусловлен AI и вычислительными задачами — это структурный тренд, который не изменится из-за краткосрочных колебаний.

( Microsoft：двухдвигательный рост облачных технологий и AI

Выручка Microsoft за 2024 год составила 245,1 млрд долларов, рост — 16%; чистая прибыль — 88,1 млрд долларов, рост — 22%. Несмотря на то, что в марте цена акций достигла минимума 367,24 доллара (снижение на 20% от пика), это отражает корректировку оценки, а не ухудшение фундаментальных показателей.

Отчет за третий квартал 2025 года показал выручку в 70,1 млрд долларов, операционную маржу — 46%. Рост облачных сервисов Azure и других — 33%. Это действительно движущая сила роста. Несмотря на сокращение штата на 15 000 человек из-за инвестиций в AI, это подтверждает стратегическую приверженность руководства AI-эпохе. В условиях распространения генеративных AI приложений позиция Microsoft остается непревзойденной.

) Alibaba：中国 технологического возрождения

Этот гигант электронной коммерции и облачных технологий объявил о трехлетней инвестиционной программе в AI и облачную инфраструктуру на сумму 52 млрд долларов. В конце 2024 года квартальная выручка достигла 280,2 млрд юаней, рост — 8% по сравнению с прошлым годом. В январе акции снизились на 35%, но фундаментальные показатели начали восстанавливаться.

В первом квартале 2025 года выручка составила 2364,5 млрд юаней, скорректированная чистая прибыль выросла на 22%, из них — 18% рост Cloud Intelligence. Несмотря на опасения по поводу замедления экономики Китая и торговых войн, с появлением более дружественных политик со стороны правительства Alibaba вновь привлекает внимание инвесторов. Доминирование на внутреннем рынке и потенциал международной экспансии делают компанию привлекательной для долгосрочного роста.

Обзор 15 компаний

Помимо указанных пяти, инвесторы должны учитывать:

Энергетика и сырье: ExxonMobil###XOM### — выигрыш от высоких цен на нефть; BHP(BHP) — благодаря спросу на железо, медь и никель в развивающихся странах.

Финансовый сектор: JPMorgan(JPM) — крупнейший банк США, хорошо зарабатывает при высоких ставках, обладает высокой диверсификацией.

Полупроводники: TSMC(TSMC) — ключевой производитель высококлассных чипов; NVIDIA(NVDA) — лидер в AI-чипах; Infineon(ASML) — поставщик оборудования.

Технологические гиганты: Apple(AAPL), Amazon(AMZN) и Google(GOOGL) — несмотря на коррекции в начале года, остаются системообразующими компаниями с ясным долгосрочным ростом.

Автомобили: Toyota™ — лидер в гибридных технологиях, обеспечивает стабильность; Tesla(TSLA) — символ электромобилей, но требует внимания к оценке.

Как выстроить инвестиционную стратегию в этом году

( 1. Многообразие — первый щит На фоне роста протекционизма важно инвестировать как в сильные отечественные компании, так и в бизнесы, не зависящие от международной торговли.

) 2. Ищите инновации и устойчивость Компании, лидирующие в цифровизации, AI, чистой энергетике, смогут расти несмотря на неопределенность. Они отвечают структурным потребностям, а не циклическим.

3. Следите за политико-экономическими трендами

Торговая политика, ставки, геополитика — эти факторы напрямую влияют на цены акций. Регулярно оценивайте риски и корректируйте портфель.

4. Не паниковать при падениях

Исторические данные показывают, что после сильных падений часто следуют отскоки. В начале 2025 года падение уже частично восстановилось к лету, что свидетельствует о способности рынка к саморегуляции.

Сравнение трех способов инвестирования

Покупка отдельных акций: полный контроль над портфелем, требует тщательного анализа.

Инвестиции в фонды: управление профессионалов, диверсификация, но меньшая свобода выбора.

Торговля деривативами (CFD): использование кредитного плеча для увеличения прибыли, риск — пропорционально. Требует осторожности в условиях высокой волатильности.

Итог: эпоха рациональных инвестиций

2025 год действительно принесет беспрецедентные вызовы — от рекордной прибыли до хаоса и неопределенности. Но, как показывает история, в хаосе скрыты возможности.

Лучший способ защиты — выбирать для инвестиций компании с хорошими финансами, передовыми технологиями и устойчивым рынком. Novo Nordisk в сфере Life Sciences, LVMH в потребительском сегменте, ASML в ключевых узлах цепочки, Microsoft в облаке и AI, Alibaba в новых рынках — все эти компании соответствуют этим критериям.

При этом важно сохранять остроту восприятия макроэкономической ситуации, не гнаться за ростом и не паниковать без основания. Геополитические изменения, политические решения — все это может меняться, но компании с прочной фундаментальной базой обязательно выделятся. В 2025 году, полном перемен, такие выборы наиболее вероятно принесут инвесторам устойчивую прибыль.