Обзор цен на золото за полвека｜Исторические цены на золото за 10 лет: резкий рост, будет ли следующая волна?

С древних времён золото было символом богатства. Он обладает высокой плотностью, высокой пластичностью и хорошей долговечностью, и может использоваться как инструмент для хранения, а также в ювелирных изделиях и промышленности. Особенно за последние 50 лет, несмотря на многочисленные колебания цен на золото, он в целом демонстрирует сильную восходящую тенденцию, особенно в 2025 году. Итак, продолжится ли этот бычий рынок золота, который длится полвека? Как оценить тенденцию цен на золото? Подходит ли он для долгосрочного удержания или для свинг-операций? Эта статья ответит вам по очереди.

С ростом более чем в 120 раз за полвека, как изменилась историческая цена на золото?

Каждое значимое колебание цен на золото соответствует различным экономическим и геополитическим фонам.

Чтобы понять современный рынок золота, нужно начать с шока Никсона в 1971 году. До этого система Бреттон-Вудс была внедрена по всему миру, и доллар США был привязан к золоту, официальная цена 1 унции золота составляла $35. Однако с расширением международной торговли скорость добычи золота не успевала за спросом, и с большим оттоком золотых резервов США, тогдашний президент Никсон решил прекратить обмен долларов на золото, и с тех пор доллар США свободно циркулировал.

С 1971 года и по настоящее время золото пережило четыре основных восходящих цикла:

Первая волна: кризис доверия в 1970–1975 годах

После разделения цена золота взлетела с $35 до $183, что более чем на 400%. Эта волна роста связана с пересмотром кредитной долара на рынке — раньше доллар был купоном на обмен золота, но теперь его уже не гарантировано обналичить. В сочетании с инфляцией, вызванной нефтяным кризисом, это привело к росту покупок из безопасных гаваней. Однако по мере ослабления нефтяного кризиса и постепенного принятия долларовой системы цена на золото упала примерно до 100 долларов.

Вторая волна: геополитические потрясения 1976–1980 годов

Цена на золото снова взлетела, поднявшись с $104 до $850, что на 700% больше. Такие события, как второй нефтяной кризис на Ближнем Востоке, кризис с заложниками в Иране и советское вторжение в Афганистан, усугубили глобальную экономическую депрессию и растущую инфляцию на Западе. После того как геополитическая ситуация утихла и Советский Союз распался, цена на золото упала в 20-летнюю консолидацию, долгое время держась в диапазоне 200-300 долларов.

Третья волна: десятилетний бычий рынок с 2001 по 2011 год

С $260 до $1,921 — рост более чем на 700% — это можно назвать эпическим рынком. Инцидент 11 сентября вызвал глобальную геополитическую переоценку, и Соединённые Штаты начали долгое время вмешиваться в военную деятельность, тратя на это значительные средства. Затем ФРС снизила процентные ставки и выпустила крупный долг, что в итоге вызвало финансовое цунами 2008 года. Политика QE после кризиса постоянно подталкивала цены на золото, и когда начался европейский долговый кризис, он достиг исторического максимума — $1,921.

Волна 4: Новый этап с 2015 года до настоящего времени

Историческая цена золота постепенно выросла с $1,060 до прорва выше $2,000. Движущей силой этого раунда ралли стали политика отрицательных процентных ставок в Японии и Европе, глобальные тенденции дедолларизации, неограниченное количественное количество в 2020 году, война между Россией и Украиной в 2022 году, израильско-палестинский конфликт в 2023 году и кризис в Красном море. Входя в 2024-2025 годы, цена на золото стремительно выросла, достигнув беспрецедентного пика в 4 300 долларов за унцию в октябре.В целом, с 1971 года и по настоящее время, цены на золото выросли более 120 раз, и рост в 2024 году превысит 104%.

Инвестиции в золото: По сравнению с акциями и облигациями, каковы их преимущества?

Многие спрашивают: стоит ли инвестировать в золото? Ответ зависит от того, с кем вы сравниваете и в каких сроках.

**Сравнение 50-летних измерений:**Также рассчитанный с 1971 года по настоящее время, цены на золото выросли в 120 раз, а индекс Dow Jones в США вырос с 900 пунктов до 46 000 пунктов, что примерно в 51 раз больше. Похоже, золото ещё лучше.С начала 2025 года стоимость золота выросла с $2,690 за унцию до примерно $4,200 за унцию в октябре, что более чем на 56% за год.

Но вот один нюанс: Прибыль золота распределена неравномерно. С 1980 по 2000 год цена на золото долгое время застопоривалась в диапазоне $200-300, и инвесторы за эти 20 лет практически не имели прибыли. Сколько людей могут ждать 20 лет ради единовременной возможности?

Сравнение последних 30 лет более ясное: Доходность акций на самом деле выше, чем у золота, за ней следуют золото и облигации. Это связано с тем, что у трёх активов разные механизмы доходности:

• Gold TrustРаспространение, без процентного дохода
• Облигации доверяютДивиденды, необходимо понимать цикл процентных ставок
• Акции с беднымДобавленная стоимость для бизнеса, с наибольшим долгосрочным потенциалом роста

Поэтому, в порядке сложности инвестирования: облигации — самые простые, за ними идут золото, а акции — самые сложные.

Подходит ли золото для долгосрочного удержания или свинговой торговли?

Исходя из приведённого выше анализа,Золото — отличный инвестиционный инструмент, но его природа определяет, что оно больше подходит для свинговых операций, а не просто для долгосрочного удержания.

Ценовая модель золота демонстрирует очевидные циклические характеристики:

• Долгосрочный бычий рынок
• Внезапный и значительный откат
• Плавный период консолидации
• Заново запустить новый раунд быков

Если захватить длинный рынок, чтобы открыть длинные или короткие позиции в резком падающем рынке, доходность может даже превзойти доходность акций и облигаций. Поэтому, инвестируя, не бойтесь падения, а соблюдайте важный закон:Минимумы каждой коррекции постепенно растутЭто показывает, что долгосрочный уровень поддержки золота постоянно растёт, отражая его устойчивую жизнеспособность как актива-убежище.

Сравнение пяти методов инвестирования в золото

В зависимости от ликвидности, транзакционных издержек и гибкости существует пять основных категорий инвестиций в золото:

1. Физическое золото Покупайте золотые слитки, монеты и более напрямую. Преимущество в том, что его удобно скрывать активы, и их можно носить как украшения, но недостаток в том, что торговля неудобна и низкая ликвидность.

2. Золотая книжка Подобно раннему долару США, банки фиксировали свои золотые запасы. Преимущество в том, что его легко держать, но недостаток в том, что банк не платит проценты, а спред между покупками и спросом большой, что делает его подходящим для долгосрочных инвесторов.

3. Золотые ETF Лучше ликвидности, чем у книжек с пропусками. После покупки он соответствует определённой унции золота, но требуется плата за управление, и если золото долгое время не колеблется, стоимость ETF будет постепенно снижаться.

4. Фьючерсы на золото и CFD(CFD) Самый популярный инструмент для розничных инвесторов. Оба основаны на маржинальной торговле с низкими транзакционными издержками и поддерживают двусторонние операции (длинные и короткие). CFD более гибкие, чем фьючерсы, имеют более высокую загрузку капитала и низкий порог депозитов, что делает их очень подходящимиИсторическая цена золота составляет 10 летТакие краткосрочные и среднесрочные колебающиеся инвесторы. Благодаря кредитному плечу небольшие суммы капитала также могут участвовать в колебаниях цен, а торговый механизм T+0 позволяет входить и выходить в любой момент.

5. Акции и фонды, связанные с золотом Косвенные инвестиции в золотодобывающие компании или фонды связаны с рисками и выгодами в зависимости от условий работы соответствующих компаний.

Экономический цикл определяет стратегию распределения

В условиях быстро меняющегося рынка прагматичный принцип таков:Выбирайте акции в период экономического роста и золото в период экономического спада.

Конкретный принцип таков:

Период экономического подъёма: Корпоративная прибыль улучшается, а акции склонны расти, становясь объектом стремления к капиталу. В отличие от этого, золото не имеет доходности, а доходность облигаций фиксирована, что относительно непопулярно.

Во время рецессии: Корпоративная прибыль снизилась, а акции утратили свою привлекательность, но характеристики золота по сохранению стоимости и фиксированный доход облигаций стали первым выбором для безопасного убежища.

Самый надёжный метод конфигурации Он основан на личной толерантности к риску и инвестиционном горизонте, направляя средства в акции, облигации, золото и другие активы для формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля. Чрезвычайные ситуации, такие как война между Россией и Украиной, а также повышение инфляции и процентных ставок, постоянно напоминают нам, что удержание определённого процента золота одновременно может эффективно защититься от рисков волатильности других активов, делая инвестиции более стабильными.

Независимо от выбранного способа инвестирования в золото, ключ заключается в понимании рыночных циклов, выявлении поворотных моментов и строгом соблюдении управления рисками. Золото не принесёт вам процентов, но в нужный момент принесёт потрясающую прибыль.