Некоторые регулируемые платформы выросли на 7%, инвестиционные банки повысили целевые цены, ожидая роста инфраструктурного бизнеса

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Акции Coinbase выросли на 7% после повышения оценки Goldman Sachs и повышения целевой цены Оригинальная ссылка:

Рост акций обусловлен сменой инфраструктурной стратегии

Акции выросли на 7% после того, как Goldman Sachs повысил их рейтинг до «покупать» и увеличил 12-месячную целевую цену с $294 до $303. Это означает, что Goldman теперь ожидает рост на 28% от текущего уровня. За последний год акции упали на 13%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 15%, что значительно отставало от рынка.

Обновление оценки Goldman Sachs не было случайным. Аналитик Джеймс Яро отметил, что падение акций предоставило инвесторам выгодную точку входа. «Более высокая оценка должна прийти со временем, поскольку платформа переходит от циклического к структурному росту», — написал он.

Яро также отметил, что платформа по-прежнему привлекает больше денег, чем конкуренты, и увеличивает свою долю рынка благодаря своему размеру и репутации.

«Масштаб платформы и узнаваемость бренда продолжают стимулировать рост доходов выше среднего, а также увеличение доли рынка, при этом затраты на привлечение клиентов остаются на уровне лучшего в классе», — добавил он.

Рост за пределами торговли

Яро считает, что платформа уже не ограничивается только торговлей. Он обратил внимание на бизнес подписки и услуг компании, который включает хранение активов, стейблкоины, стекинг и первичное брокерское обслуживание.

Эти бизнесы составляли менее 5% доходов в 2020 году, но сейчас — около 40%. Он ожидает, что этот показатель будет расти еще на 13% в год в период с 2025 по 2027 годы. Он отметил, что эти услуги не связаны с объемом торгов, что должно помочь снизить колебания прибыли.

Яро назвал последние продукты платформы более конкурентоспособными, особенно в сферах долгосрочного роста. Он отметил, что новые предложения дополняют основные продукты платформы, которые, по его мнению, также продолжат расти.

«Мы позитивно оцениваем растущую экспозицию платформы к бизнесам инфраструктуры криптовалют через её предложения по подпискам и услугам, что должно снизить волатильность прибыли со временем», — написал он.

Сообщение Goldman было ясным: платформа строит более стабильный и масштабируемый бизнес, даже если рынок пока этого не замечает.

Стратегическая пауза в Аргентине

В то же время, когда акции росли, платформа также начала сокращать деятельность в Аргентине. Компания отправила пользователям электронное письмо, в котором сообщила, что с 31 января прекратит поддержку USDC и аргентинских песо.

После этой даты пользователи не смогут покупать или продавать USDC за песо или переводить песо на банковские счета. Платформа назвала это «преднамеренной паузой», а не полным выходом. Они сообщили, что обмены крипто-крипто по-прежнему будут работать, и планируют позже запустить обновленный продукт.

Платформа вошла в Аргентину только в 2025 году, сразу после получения одобрения от Национальной комиссии по ценным бумагам страны (CNV).

На тот момент платформа заявила, что 5 миллионов человек в Аргентине используют криптовалюты ежедневно. Страна стала горячей зоной для криптовалют благодаря высокой инфляции и строгим правилам капиталовложений. Платформа рассматривала это как большую возможность. Но сейчас они сокращают деятельность.

Тем не менее, они не отказываются от региона. Местные источники сообщили, что платформа поддерживает связь с местными партнерами. Также платформа опирается на свою экосистему Base, чтобы сохранить присутствие в стране.