Биткойн приближается к важной отметке в 95 000 долларов, последнее испытание перед 100 000 долларами

比特币价格持续反弹，最新报价约93,583美元，正逐步逼近95,000美元这一重要阻力区间。过去7天累计上涨7.45%，24小时成交量同比增长超30%，市场参与度明显回升。不过，技术面出现指标背离，夏普比率持续下滑，风险与机会并存。

Цена и технические сигналы

Bitcoin снова вышел на уровни 10-дневной и 50-дневной скользящих средних, RSI находится на уровне 65, динамика еще хорошая. Но случайные и Вильямс индикаторы приближаются к зоне перекупленности, полосы Боллинджера показывают, что цена движется вблизи верхней границы, эти сигналы указывают на растущий риск краткосрочной коррекции.

С точки зрения ключевых уровней, Bitcoin сейчас сталкивается с двумя важными сопротивлениями:

Поддержки относительно ясны. Если цена откатится, первый уровень поддержки — 92 000–93 000 долларов, ниже — защитные уровни 90 000 и 88 500 долларов.

Настроения рынка становятся оптимистичными

Последние данные показывают изменение в настроениях институциональных участников. Дисконт Coinbase восстановился до нуля, что свидетельствует о возобновлении покупок со стороны американских институциональных инвесторов. Индекс страха и жадности в криптовалютной сфере вырос с экстремальных 29 до 40, что явно указывает на повышение рыночной склонности к риску.

На прогнозных рынках данные Polymarket показывают, что трейдеры ожидают:

• Вероятность достижения Bitcoin 100 000 долларов в январе выросла до 38%
• Вероятность роста до 95 000 долларов — 71%
• Вероятность падения до 90 000 долларов — 40%
• Вероятность падения до 80 000 долларов — 20%

Это говорит о том, что участники рынка в целом настроены оптимистично на краткосрочную перспективу, но сохраняют значительный риск снижения.

Скрытые сигналы риска

Несмотря на рост цены, глубокие данные выявляют некоторые опасения. CryptoQuant показывает, что коэффициент Шарпа Bitcoin продолжает снижаться, а годовая доходность все еще находится в отрицательной зоне. Это означает, что эффективность доходности на единицу риска снижается. В предыдущих сильных бычьих рынках цена и коэффициент Шарпа росли синхронно, а текущий разрыв указывает на то, что текущий рост в основном обусловлен краткосрочным капиталом, а не устойчивым спросом.

Структура на блокчейне также дает подсказки. Долгосрочные держатели остаются стабильными, но прибыльность краткосрочных трейдеров начинает снижаться, что характерно для фазы бокового движения, а не для прорыва тренда. В деривативных рынках, хотя открытые позиции растут, данные показывают, что капитал в основном перераспределяется, а не идет на агрессивное использование рычага, что говорит о более рациональном поведении участников.

Риск ликвидации и ликвидность

По данным Coinglass, если Bitcoin пробьет 93 000 долларов и продолжит расти до 93 000 долларов, то объем ликвидации коротких позиций на крупных централизованных биржах достигнет 5,28 миллиарда долларов, что может дополнительно подтолкнуть цену вверх. В случае снижения ниже 90 000 долларов, объем ликвидации длинных позиций достигнет 3,64 миллиарда долларов, что может ускорить падение. Такой двунаправленный риск ликвидации подчеркивает, что текущий ценовой диапазон — ключевая зона внимания рынка.

С макроэкономической точки зрения, расширение глобального долга и мягкая денежно-кредитная политика, по прогнозам, сохранятся как минимум до 2027 года, что создает фундаментальную поддержку для рисковых активов, таких как Bitcoin. Объем сделок по спотовым крипто ETF в США уже превысил 2 триллиона долларов, участие институциональных инвесторов продолжает расти.

Итоги

Bitcoin вошел в критическую зону принятия решений. Смогут ли цены преодолеть 95 000 долларов и протестировать 100 000 долларов, зависит от продолжения поддержки краткосрочного капитала. С технической точки зрения, потенциал роста есть, но и риски увеличиваются; с точки зрения настроений рынка, оптимизм уже заложен в ценах; с фундаментальной — ликвидность остается поддерживающей, но дивергенции индикаторов требуют осторожности.

Инвесторам стоит сохранять уверенность только при закреплении выше 92 000–93 000 долларов. В краткосрочной перспективе, признаки перекупленности и перераспределения капитала указывают на возможную волатильность и риск коррекции на высоких уровнях.