Индустрия роботов скоро взлетит, кто же настоящий победитель? Полный анализ инвестиций в акции с концепцией гуманоидных роботов

Промышленность роботов переживает исторический период развития. С развитием технологий искусственного интеллекта и их внедрением вся цепочка создания стоимости — от компонентов верхнего уровня до системной интеграции — претерпевает беспрецедентное расширение и обновление. Для инвесторов концептуальные акции роботов представляют собой направление будущих технологий, одновременно полные вызовов и возможностей.

Истинное значение и инвестиционная логика концепции акций роботов

Когда мы говорим о «акциях с концепцией роботов», имеется в виду акции компаний, занимающихся разработкой, производством и продвижением робототехники. Эти компании не обязательно напрямую производят роботов, а играют ключевую роль на различных этапах цепочки — от базовых компонентов, таких как моторы, до разработки программного обеспечения искусственного интеллекта и системной интеграции, формируя полноценную экосистему роботов.

В последние годы сфера применения роботов быстро расширяется. От традиционного промышленного производства до медицины, логистики, обороны — индустриальное разделение также становится все более детализированным. Это означает, что инвестиционные возможности больше не ограничиваются одной компанией или одним технологическим направлением, а распределены по разным сегментам цепочки.

Глубокий анализ ведущих компаний в области роботов на тайваньском рынке

По данным с начала 2025 года и по настоящее время, основные участники цепочки индустрии роботов на тайваньском рынке:

Delta Electronics (2308 TW): ветеран и новатор в области автоматизации

Delta Electronics начала работу в сфере автоматизации в 1995 году и за тридцать лет стала одним из ведущих игроков в промышленной автоматизации. Компания имеет 20 производственных баз по всему миру и тысячи линий производства, что дает ей глубокое понимание реальных потребностей промышленных предприятий.

По последним финансовым результатам, рост Delta очень устойчив. В третьем квартале чистая прибыль превысила 18.6 млрд тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию превысила 7 тайваньских долларов. За первые три квартала чистая прибыль достигла 42.7 млрд, а прибыль на акцию — более 16, что является историческим максимумом. В октябре выручка превысила 57.3 млрд, рост за год почти 50%.

Этот рост обусловлен двумя основными драйверами: во-первых, высоким спросом на источники питания и инфраструктурные решения, особенно в связи с трендами AI-центров данных и энергетической трансформации; во-вторых, компания ускоряет переход к системной интеграции, планируя к второй половине 2025 года запустить новые продукты, такие как источники питания для AI-серверов и жидкостное охлаждение.

Chroma (2360 TW): империя точных измерений скрытых чемпионов

Хотя Chroma не так широко известна, как производители роботов, она является мировым лидером в области тестового оборудования и системной интеграции, что делает ее незаменимой в индустрии роботов. Более тридцати лет опыта в точных измерениях и системной интеграции позволяют компании быть лучшим выбором для поставки ключевых компонентов и тестирования готовых роботов.

Тестовые системы Chroma широко применяются в промышленных роботах, коллаборативных роботах и автономных мобильных роботах. Постоянное развитие высокоточных интеллектуальных платформ тестирования помогает производителям повышать качество продукции и обеспечивать стабильность работы — что критически важно для принятия роботов на рынке.

Финансовые показатели за первые три квартала 2025 года впечатляют: прибыль на акцию увеличилась более чем вдвое, рентабельность по валовой прибыли приближается к 60%; в третьем квартале чистая прибыль составила 5.07 млрд, что в 1.59 раза больше предыдущего квартала, а прибыль на акцию — 11.99. За три квартала чистая прибыль достигла 9.14 млрд, а прибыль на акцию — 21.67, превысив показатели прошлого года. Компания ожидает, что выручка и рентабельность сохранят высокий уровень и в четвертом квартале, достигнув исторического рекорда.

Будущие драйверы роста — измерения в области силовой электроники и тестирования полупроводниковых устройств, которые являются фундаментом для производства человекоподобных роботов, автоматизированных систем и AI-вычислительного оборудования.

TECO (1504 TW): эксперт в области моторов и приводных технологий

Основанная в 1966 году, TECO стала важным поставщиком в области промышленной энергии и автоматизации. Стремление к совершенству в моторах и приводных технологиях позволяет компании глубоко понять реальные потребности в точности и стабильности работы оборудования на производстве.

В области роботов TECO сосредоточена на двух ключевых направлениях: во-первых, предоставление комплексных решений от моторов и приводов до контроллеров, что упрощает разработку роботов; во-вторых, разработка высокоточных, мощных и энергоэффективных моторов для приложений с высокими требованиями, таких как коллаборативные роботы и точная сборка.

В бизнесе TECO через подразделение «Промышленная автоматизация» предоставляет услуги по интеграции робототехнических систем, включая роботизированные манипуляторы, автономные мобильные роботы (AMR) и планирование производственных линий, применяемых в логистике и полупроводниковой промышленности. Компания использует собственные системы управления энергопотреблением и облачную платформу TECO GOOG для удаленного мониторинга и оптимизации энергопотребления оборудования.

В третьем квартале показатели стабильны: чистая прибыль материнской компании — 1.59 млрд, рост почти на 10% по сравнению с предыдущим кварталом; за три квартала прибыль составила 4.19 млрд, а прибыль на акцию — 1.98. Валовая прибыль и операционная рентабельность выросли до 24.44% и 11.23% соответственно, что свидетельствует о постоянном улучшении прибыльной структуры. Компания объявила о сотрудничестве с Hon Hai, которое сосредоточится на тайваньском рынке, а также о модернизации энергоэффективных систем на старых заводах, что сразу даст дополнительный доход.

HeChun Technology (Aurotek Corporation, 6215 TW): интегратор решений для роботов

HeChun Technology занимается автоматизацией более 40 лет, разрабатывает и производит ключевые компоненты роботов. Клиентская база включает TSMC, UMC, Hon Hai и других крупных производителей, что обеспечивает стабильность бизнеса и устойчивость к рискам.

Как перспективная компания в области концепции человекоподобных роботов, HeChun проводит стратегическую трансформацию. В первой половине 2025 года выручка выросла более чем на 70% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1.09 млрд. Важнее, что в 2025 году компания официально создала подразделение робототехники и запустила серию модульных решений с высокой гибкостью.

HeChun интегрировала ключевые технологии робототехники из Китая, Японии, Германии и США, создав полноценные решения. Поддержка заказов и рыночных потребностей позволяют руководству прогнозировать сильный рост в ближайшие 2-3 года, ожидая двузначного роста выручки и прибыли по итогам 2025 года.

Xinhann (8234.TW): лидер в области контроллеров для роботов

Дочерняя компания NexCOBOT специализируется на контроллерах для роботов с более чем десятилетним опытом разработки. Она — одна из немногих компаний в Тайване, предлагающих открытые стандарты контроллеров и поддерживающих различные конфигурации роботов. Первая в Тайване компания, получившая сертификацию по безопасности функций роботов через модульную платформу, NexCOBOT создала полный комплекс решений по безопасности.

Совместно с NVIDIA компания выпустила в августе этого года модуль AI для человекоподобных роботов, что укрепило позиции компании в области искусственного интеллекта и робототехники. Предлагаемые решения включают контроллеры, платформы безопасного управления, AI-краевые вычислительные модули и комплекты мобильных роботов, что помогает клиентам быстро развивать интеллектуальных роботов.

Инвестиционные возможности в американском рынке роботов

Помимо тайваньского рынка, в США сосредоточены крупнейшие и наиболее технологически развитые компании с концепцией роботов. Высокотехнологичные компании Nasdaq обладают значительным потенциалом инноваций в области AI и робототехники, что заслуживает пристального внимания инвесторов.

Новые потребности в оборонной сфере

Область обороны демонстрирует огромный потенциал для технологий роботов. Компании Palantir и AeroVironment уже заключили крупные контракты на автономные системы, их акции показывают впечатляющие результаты — Palantir вырос более чем на 140% с начала года, AeroVironment — более чем на 80%. Это отражает острую потребность оборонных ведомств в робототехнических технологиях.

Роль высокопроизводительных вычислительных чипов

AMD, лидер в области высокопроизводительных вычислительных компонентов, создала к 2025 году полноценную матрицу технологий роботов. Рост акций с начала года — более 80%, что подтверждает признание рынка лидерства компании в области AI и чипов для роботов.

Как инвесторам выбрать акции с концепцией человекоподобных роботов

Инвестирование в акции с концепцией роботов требует комплексного анализа, а не слепого следования трендам. Вот ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание:

Первое — отслеживание трендов роста рыночного спроса

Чем шире применение робототехники, тем больше спрос, и тем выше потенциал роста компаний. Например, в связи с демографическим кризисом в разных странах растет спрос на хирургических роботов, что поддерживает долгосрочный рост акций ISRG.

Особое внимание стоит уделить рынку человекоподобных роботов. Согласно прогнозам TrendForce, к 2027 году мировой рынок человекоподобных роботов может превысить 2 млрд долларов, а среднегодовой темп роста с 2024 по 2027 годы — 154%. Это означает, что инвесторы должны отдавать предпочтение компаниям, разрабатывающим такие продукты или планирующим вход в цепочку создания человекоподобных роботов.

Второе — оценка инвестиций в технологические разработки

Робототехника — одна из самых быстроразвивающихся отраслей. Без постоянных инноваций компании рискуют быстро устареть. Инвесторы должны внимательно анализировать, насколько компании вкладывают в R&D, и обращать внимание на свободный денежный поток, направляемый на исследования.

Например, Delta увеличила инвестиционные расходы после 2021 года, что видно по высоким показателям CF (инвестиционный денежный поток). Компании с высоким и стабильным CF за последние 5 лет — хорошие кандидаты для инвестиций.

Третье — анализ клиентской базы и рыночной позиции

Наличие у компании крупных клиентов, таких как TSMC, UMC, Hon Hai, повышает стабильность бизнеса и его ценность. Например, HeChun с такими клиентами обладает высокой устойчивостью.

Риски при инвестировании в акции с концепцией человекоподобных роботов

Несмотря на перспективы, инвестирование в такие акции требует осторожности:

Риск технологической отсталости: Быстрый темп развития технологий, особенно в области AI, требует постоянных инноваций. Отставание может привести к утрате позиций на рынке.

Риск регуляторных изменений: Государственная политика в области робототехники различается по странам. Быстрое распространение технологий может повлиять на рынок труда и вызвать регуляторные ограничения, особенно в развитых странах Европы и США.

Риск переоценки: Высокие ожидания роста часто приводят к высоким мультипликаторам. При изменении настроений рынка акции могут резко скорректироваться. Важно своевременно управлять позициями.

Риск концентрации рынка: Многие компании еще находятся на стадии внедрения, и спрос не полностью реализован. Распределение инвестиций по разным сегментам цепочки — разумный подход.

Итог

Развитие индустрии роботов перешло от концепции к реальности, а человекоподобные роботы становятся новым фокусом отрасли. На тайваньском и американском рынках уже есть множество качественных акций с концепцией роботов. Инвесторам важно тщательно анализировать тренды, фундаментальные показатели компаний и рыночные риски, чтобы принимать обоснованные решения. Главное — выбрать компании с реальной рыночной поддержкой и инвестировать на разумных уровнях оценки.

Торгуйте популярными мировыми акциями с удобным приложением, гибким кредитным плечом и поддержкой входа и вывода в новых тайваньских долларах.