Сегодня вечером ожидается волна исполнения опционов на сумму 2,2 миллиарда долларов. Среди них опционы на биткоин составляют 1,84 миллиарда долларов, а опционы на Ethereum — следом. Такой объем истекающих контрактов концентрируется на одном из ведущих платформ по производным инструментам, что может привести к значительным колебаниям на рынке.

По данным ведущих бирж, около 90% позиций по биткоину сосредоточены на нескольких платформах, что создает риски из-за высокой концентрации. Как только цена пробьет ключевые уровни поддержки или сопротивления, цепная реакция может быстро распространиться — ликвидация длинных позиций снизит цену, а закрытие коротких — поднимет рынок, вызывая сильные колебания, похожие на день исполнения фьючерсных контрактов.

Помимо технического давления, макроэкономическая обстановка также вносит свои коррективы. Политика регулирования, которая была во время правительства Трампа, сейчас пересматривается, и пространство для криптовалютных политик снова под вопросом. Хотя такие новости и связь с ценой иногда трудно определить напрямую, рынок всегда использует волатильность, чтобы выразить «Я слежу».

Анализируя текущую ситуацию, можно сказать, что и быки, и медведи делают крупные ставки на рынке опционов. Если цена пойдет вверх, быки получат значительную прибыль; но при падении ликвидации длинных позиций могут вызвать еще более сильное давление на шорты. Это похоже на чрезмерно натянутую пружину — направление ее освобождения определяет последующую силу.

На самом деле, сегодняшняя динамика может колебаться между двумя крайностями. Рекомендуется инвесторам внимательно следить за ключевыми ценовыми уровнями и быть готовыми к внезапным разворотам рынка. Исторический опыт показывает, что крупные даты истечения опционов часто становятся поворотными точками на рынке.