Глобальная геополитическая напряженность продолжает нарастать, нестабильная ситуация в Венесуэле вызывает переструктуризацию международных рынков. Военное вмешательство США, арест Мадуро не только перенаправляют краткосрочные защитные потоки капитала, но и заставляют рынок переоценить стабильность международного порядка. Кроме того, отсутствие видимого конца российско-украинскому конфликту и напряженность на Ближнем Востоке вновь подчеркивают статус золота как предельного защитного актива. Особого внимания заслуживает неопределенная судьба замороженных 31 тонны золотовалютных резервов Венесуэлы, что может побудить центральные банки незападных стран ускорить расширение запасов золота и обеспечить долгосрочную поддержку цены золота благодаря официальному спросу.

С технической точки зрения золото котируется выше системы скользящих средних на дневном графике, MACD сохраняет сигнал золотого креста, структура быков полностью сформирована. Краткосрочный основной риск — техническая коррекция из-за фиксации прибыли требует внимания. 4-часовой график колеблется около $4465, поддержка сосредоточена в диапазоне $4420-4389, объем торгов расширяется умеренно, явной медвежьей дивергенции не наблюдается. 1-часовой уровень находится в диапазоне $4436-4445, в последнее время демонстрирует консолидацию, при пробое ниже уровня $4412 (дневной опорный уровень) может быть спровоцирована этапная коррекция.

Торговые стратегии: возможности для быков в двух уровнях — участие легким позициям при консолидации откатов на $4360-4380 с закрытием на положительный свечи или вход после пробоя $4421.9 и переподтверждения откатом. Для медведей следует ждать отскока до $4480-4500 и встречи сопротивления или прямого пробоя поддержки $4412 для небольших коротких позиций. Ключевой момент — четко различать тип тренда: здоровый рост проявляется односторонним подъемом, нездоровый — повторяющимся циклом подъемов, коррекций и колебаний. Во время консолидации необходимо быстро входить и выходить, а не упираться в дно. $4500 — важное сопротивление, пространство откатов направлено на $4408. В настоящее время цена держится выше $4420, сегодняшний ключ — разрешение большого отчета о неаграрной занятости. Рекомендации по операциям сосредоточены на торговле колебаний около $4450, $4405-4420 и $4418 — обязательные уровни для позиций, целевой уровень $4550, сопротивление выше на уровнях $4465-4472 и $4495.

По рискам необходимо особо отметить: переиндексирование веса в индексе товаров Bloomberg может спровоцировать пассивные продажи; повышение маржин CME способно усилить краткосрочную волатильность. На календаре данных: декабрьский ISM PMI производства США, отчет о неаграрной занятости в эту пятницу, прогресс заседания Совета Безопасности ООН по ситуации в Венесуэле — все достойны отслеживания. Восстановление индекса доллара — основной краткосрочный фактор, давящий на золото, основное внимание на борьбу за уровень 98.5, при прорыве доллара выше 100 золото может столкнуться со значительной коррекцией. В настоящее время золото находится на историческом максимуме, торговый диапазон расширился, торговая дисциплина критически важна: категорически запрещены операции без стоп-лосса, краткосрочные позиции требуют гибкого фиксирования прибыли, среднесрочные позиции динамически корректируются в соответствии с фундаментальными факторами.