Геополитическая напряженность и ястребиная политика Банка Японии укрепляют йену, в то время как USD/JPY отступает от пика в 157

Японская иена показала заметное восстановление в начале недели, отскочив от распродаж после решения Банка Японии в пятницу. Совокупность факторов — обострение конфликта между США и Венесуэлой, сохраняющаяся нестабильность на Ближнем Востоке и затяжной конфликт между Россией и Украиной — усилили интерес инвесторов к активам-убежищам, при этом иена стала основным бенефициаром. Одновременно риторика высших должностных лиц Японии по поводу возможных мер интервенции оказала давление на пару USD/JPY, удерживая её в районе уровня 156.00.

Потоки в активы-убежища возобновляются на фоне обострения геополитических рисков

В начале торговой недели вновь появились новости, вызывающие опасения за глобальную стабильность. США перехватили венесуэльский нефтяной танкер в выходные и активно преследовали ещё один в течение двух недель — меры, связанные с недавними приказами президента Трампа о блокаде санкционированных венесуэльских судов. На Ближнем Востоке, по сообщениям, офис премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху подготовил брифинги для Трампа о вариантах противодействия предполагаемым усилиям Ирана по реконструкции ядерных объектов. Российские дипломатические каналы сохраняли жесткую риторику, а советник Путина по внешней политике отверг изменения в мирных предложениях Европы и Украины как недостаточные для улучшения дипломатической ситуации.

Эти события вызвали классическую реакцию бегства в безопасность, при которой трейдеры переводили капитал в японскую иену — традиционно воспринимаемую как стабильную валюту с низкой доходностью, привлекающую капитал в периоды неопределенности. Для тех, кто отслеживает валютные конвертации, это проявилось в таких показателях, как 25000 йен к доллару США, что отражает силу иены по отношению к доллару.

BOJ намекает на дальнейшее ужесточение, но финансовые проблемы Японии остаются

Банк Японии объявил о запланенном повышении ставки до 0.75% — максимума за три десятилетия — по итогам декабрьского заседания в пятницу. Глава банка Казуо Уэда заявил, что центральный банк сохранит курс повышения ставок при условии соответствия экономических данных прогнозам. Однако Уэда избегал конкретики относительно сроков и масштабов будущих шагов, приняв позицию, зависящую от данных, что заставило рынки анализировать каждое его слово в поисках подсказок.

Этот взвешенный подход контрастирует с ястребиными заявлениями представителей Федеральной резервной системы США. Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммэк указала, что у ФРС есть достаточные инструменты для временной паузы в снижении ставок и оценки совокупного эффекта предыдущих сокращений на 75 базисных пунктов. Такие комментарии поддержали доллар, ограничивая возможность дальнейшего ослабления USD/JPY.

Ухудшение долгосрочного прогноза иены связано с ухудшением фискального положения Японии. Инициативы по расходам премьер-министра Санэ Такаичи, а также резкий рост доходности японских государственных облигаций сигнализируют о структурных препятствиях для валюты. Эти фискальные проблемы, вероятно, ограничат потенциал роста JPY, несмотря на краткосрочные потоки в активы-убежища.

Технический анализ показывает интерес к покупкам при уровне выше 156

Пробой пары USD/JPY через сопротивление в диапазоне 156.95-157.00 в пятницу вызвал технический сигнал, хотя и признаки его усталости. Ежедневные осцилляторы накопили положительный импульс, но остаются далекими от перекупленных уровней — такая конфигурация исторически связана с последующими коррекциями, привлекающими новых покупателей, а не с ускорением падения.

При возникновении слабости первым уровнем поддержки является промежуточный уровень 155.50. Пробитие этого уровня приведет к психологически важной отметке 155.00. Закрытие ниже 155.00 склоняет технических аналитиков к медвежьей позиции. В то же время быки, ищущие подтверждение, ждут решительного движения выше 157.85-157.90, что является многомесячным сопротивлением. Такой прорыв может подтолкнуть пару к уровню 158.45, а максимум января около 159.00 — к конечной цели сессии.

Понимание динамики JPY: почему важны потоки в активы-убежища

Оценка японской иены определяется несколькими факторами: траекторией политики Банка Японии, разницей в доходностях по иностранным облигациям — особенно по американским казначейским бумагам — и общим настроением на рынке риска. В 2013-2024 годах сверхмягкая политика Банка Японии создавала структурный препятствие для иены, поскольку расхождение с политикой ФРС расширялось, укрепляя доллар. Недавняя нормализация японской монетарной политики начала менять эту динамику.

Участники рынка считают иену активом-убежищем — то есть во времена турбулентности капитал устремляется в JPY, воспринимаемую как надежную альтернативу более доходным и рискованным валютам. Эта характеристика объясняет, почему геополитические шоки постоянно поддерживают силу иены, что видно на текущем ценовом движении.

Текущая позиция пары USD/JPY отражает этот конфликт: ужесточение политики Банка Японии и спрос на активы-убежища поддерживают иену, в то время как ястребиная риторика ФРС и ожидания снижения ставок создают поддержку доллару. Для валютных трейдеров, отслеживающих конвертации вроде 25000 йен к доллару, эта модель баланса сил является ключом к прогнозированию направленных движений по важным техническим уровням.