Свидетельствовал о рыночных колебаниях сегодня вечером, когда спотовые цены резко снизились, активировав стопы у розничных трейдеров — однако на некоторых платформах бессрочных контрактов позиции остались нетронутыми. Вот почему: платформы, использующие глобальную цену Mark Price вместо опоры на самые волатильные спотовые тики, создают буфер. В сочетании с детерминированной последовательностью ордеров и неизменными правилами исполнения, даже во время всплесков волатильности, трейдеры получают принципиально другую динамику ликвидации. Разница не в удаче — это архитектура. Когда ваш PnL и порог ликвидации привязаны к медианной цене, а не к самым шумным тикам, вспышки цен становятся менее опасными.