Внезапное сообщение только что появилось — внутри Федеральной резервной системы произошли исторические перемены. Из 12 членов FOMC уже 6 ясно выразили поддержку снижению ставки на 25 базисных пунктов в январе. Это не просто изменение цифр, за этим стоит возможность преждевременного разрушения длительного периода высокой процентной ставки, и двери рыночной ликвидности медленно открываются.

Если эта волна снижения ставок действительно реализуется, более 1,5 триллионов долларов дополнительной ликвидности хлынут на глобальные рынки, подобно цунами. Чтобы понять масштаб этого числа — это эквивалент прямого вливания в экономику денежных потоков, превышающих общую рыночную капитализацию Apple. В простых словах, этого достаточно, чтобы купить весь Tesla и при этом оставить половину Netflix. Такой масштаб высвобождения средств встречается в истории довольно редко.

Интересно, что история дает достаточно данных для анализа. В трех полном циклах снижения ставок за прошлое, дважды Bitcoin демонстрировал впечатляющий рост более чем на 400% в последующие 12 месяцев. Это не случайность, а естественный результат поиска высокодоходных активов — когда доходность традиционных финансов снижается, привлекательность рискованных активов резко возрастает.

Что касается рынка, он уже начал реагировать заранее. После появления новости Bitcoin мгновенно вырос, успешно преодолев несколько ключевых уровней сопротивления. Еще более важно — показатели спотового ETF на Bitcoin достигли новых рекордных притоков за один день. Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы и умные деньги никогда не ждут официального объявления, они всегда действуют заранее. Взрывные позиции по шортам на всей сети также подтверждают изменение рыночных настроений.

Но есть один важный вопрос для размышлений: действительно ли эта волна ликвидности без препятствий поднимет цены активов?

Хотя политика снижения ставок очевидно означает облегчение денежного режима, с другой стороны, она часто намекает на возможные риски в экономическом будущем. Центробанки не будут просто так выпускать ликвидность — за этим обычно стоят опасения по поводу экономического роста или занятости. Поэтому главный вопрос — это ли начало супербычьего рынка рискованных активов или же всего лишь последний праздник перед окончанием "благоприятных новостей"?

Когда волна накатывает, первыми всплывают пузыри, а не золото. Куда пойдет эти 1,5 триллионов долларов? Сколько из них действительно попадет в криптовалютный рынок? Сколько будет поглощено традиционными финансами и фондовым рынком? Эти вопросы остаются открытыми.

Как вы оцениваете эту ситуацию? Если у вас сейчас есть наличные, вы бы пошли на All in в криптовалюты или выбрали более стабильные варианты, например, американский рынок акций? Какой долей из этих 1,5 триллионов вы ожидаете, что действительно пойдет в Bitcoin и Ethereum? Поделитесь своими мыслями и оценками в комментариях — возможно, следующий крупный тренд зарождается именно в таких обсуждениях.