Почему инвесторы по-прежнему остаются приверженными криптовалютам, когда рынок переживает кризис?

В условиях, когда рынок криптовалют переживает последние месяцы с высокой волатильностью, ведущие эксперты отрасли по-прежнему придерживаются позитивной точки зрения. Это не связано с мечтательностью, а основано на глубоких аналитических оценках долгосрочных тенденций отрасли.

Bitcoin и Ethereum: когда формируются исторические дны

Несмотря на рост золота на 61% с начала года и почти на 20% рост индекса S&P 500, Bitcoin и Ethereum остаются в негативной зоне с отрицательной доходностью. Однако, оглядываясь на десять лет назад, картина кардинально меняется: если бы вы купили Bitcoin в декабре 2016 года, прибыль составила бы 112 раз, а Ethereum принесла бы почти 500-кратную прибыль.

Эти колебания, хоть и трудно понять, можно объяснить явлением снижения рычага. Около семи с половиной недель назад, после аналогичного ликвидного шока, рынок криптовалют начал показывать признаки восстановления. Аналитики, предсказывавшие легендарные вершины рынка, советовали снизить объемы покупок Ethereum, но сейчас ситуация значительно изменилась.

На прошлой неделе объем покупок Ethereum удвоился — с 50 000 ETH до почти 100 000 ETH в неделю. Это отражает уверенность в том, что Ethereum нашел свой уровень дна, и начинается тренд на восстановление.

Четырехлетний цикл Bitcoin: старое правило будет побито

Исторически Bitcoin следовал циклу примерно 3,91 года, точно описывая крупные вершины и дны. Однако в этот раз основные факторы, регулирующие этот цикл, больше не работают по традиционной схеме.

Коэффициент copper/gold имел четкий четырехлетний цикл, совпадающий с движением Bitcoin, но в этот раз изменений пока не произошло. Индекс деловой активности в США (ISM) за последние три с половиной года оставался ниже 50, что противоречит исторической тенденции.

Это вызывает вопрос: если ключевые переменные больше не следуют четырехлетнему циклу, почему Bitcoin все еще связан этим правилом? Ответ — Bitcoin сломает этот цикл. Если в январе следующего года Bitcoin достигнет нового максимума, традиционный четырехлетний цикл официально завершится.

2025 год: токенизация формирует новую финансовую систему

Тенденция токенизации активов — это не просто тренд, а полная переоценка глобальной финансовой системы. Уолл-стрит понимает, что токенизация даже одного вида валюты может приносить огромные доходы.

Крупнейшие финансовые организации мира разрабатывают продукты на базе блокчейна. Предполагаемые нативные биржи создают информационную ценность с высокой точностью, почти как «хрустальный шар». Новая компания по токенизации стейбкоинов уже стала одной из десяти самых прибыльных «банков» в мире, всего с одним продуктом.

Лидеры международной финансовой отрасли называют это «самым захватывающим финансовым инновационным прорывом со времен изобретения двойной бухгалтерии». Появление технологических лидеров в криптоиндустрии и руководителей крупнейших банков на одной сцене — не совпадение, а сигнал фундаментальных перемен.

Ethereum: от технологии к глобальной финансовой инфраструктуре

Ethereum переживает свой «момент 1971». Как в 1971 году, когда доллар отделился от золотого стандарта, заставив Уолл-стрит создавать новые финансовые продукты, так и сейчас Ethereum становится платформой, на которой переосмысливаются все виды активов: акции, облигации, недвижимость — все будет перепроектировано на смарт-контрактах.

Большая часть реальной токенизации активов (RWA) происходит именно на Ethereum. Даже пионеры Bitcoin признают: «Ethereum выиграл битву за смарт-контракты».

С точки зрения цен, Ethereum колебался в диапазоне в течение пяти лет, но сейчас начинает показывать мощные признаки прорыва. Если Bitcoin достигнет 250 000 USD и соотношение ETH/BTC вернется к среднему за восемь лет уровню, цена Ethereum достигнет 12 000 USD. Вернувшись к максимуму 2021 года, — 22 000 USD. Но если Ethereum действительно станет глобальной финансовой инфраструктурой с соотношением ETH/BTC на уровне 0,25, цена достигнет примерно 62 000 USD. По сравнению с текущими около 3 000 USD, Ethereum явно недооценен.

Токенизация и Prediction Market: открытие безграничных возможностей

Истинная ценность токенизации — в возможности объединения с рынками предсказаний. Большинство людей воспринимает токенизацию как деление актива на части, которыми можно торговать. Но на самом деле можно «распадать» элементы любой организации.

Например, можно разделить разные источники дохода крупной технологической компании и токенизировать каждую часть отдельно. Можно даже токенизировать текущую стоимость ожидаемой прибыли за 2036 год — если вы верите, что стратегические изменения в управлении сделают этот год особенно важным.

Все это даст традиционной финансовой системе новые инструменты для обнаружения цен и совершенно новые методы управления рисками. Это — гигантский структурный прорыв, который Уолл-стрит только начинает осознавать.

Оптимистичные статистические прогнозы на будущее

В настоящее время всего 4,4 миллиона кошельков Bitcoin имеют баланс свыше 10 000 USD, тогда как в мире около 900 миллионов пенсионных счетов превышают этот порог. Если доля владения Bitcoin приблизится к масштабу пенсионных счетов, уровень принятия возрастет в 200 раз — все равно это будет экспоненциальный рост.

По данным опроса одного из первых американских банков среди управляющих фондами, 67% менеджеров полностью не распределили Bitcoin. Уолл-стрит планирует токенизировать все виды активов — включая недвижимость и другие финансовые инструменты, — на сумму около 10 трлн USD.

Digital Asset Treasuries: мост между TradFi и DeFi

Правильно организованная компания treasury на базе Ethereum — по сути, инфраструктурная крипто-компания. Ethereum использует механизм Proof-of-Stake, стейкинг не только обеспечивает безопасность сети, но и приносит доход — часть этого дохода становится источником прибыли компании treasury.

Такие компании treasury выступают мостом между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi). Эмитенты стейбкоинов в конечном итоге захотят стейкать Ethereum, поскольку он станет базовым слоем валюты всей системы.

Ключевой критерий оценки крипто-компании treasury — ликвидность их торговых акций. Ведущие компании treasury уже превратились в акции с самыми большими объемами торгов в США — даже превосходя традиционные финансовые гиганты. Из примерно 80 компаний, связанных с крипто treasury, две лидирующие занимают 92% общего объема торгов.

Долгосрочные перспективы и стратегия на будущее

Одна из ведущих компаний treasury уже стала крупнейшим держателем Ethereum в мире — что очень важно, ведь всего несколько месяцев назад у них не было ни одного ETH. Их стратегия стейкинга после полного внедрения, по прогнозам, даст доходность около 2,9% на активы — примерно 400 миллионов USD ежегодно.

Все это основано на полностью чистом балансовом отчете: более 12 млрд USD в Ethereum, немного Bitcoin, ряд рискованных и высокодоходных инвестиций и наличные деньги.

Стратегия на будущее включает: развитие мощной сети валидаторов, крупные инвестиции в сообщество, крупные R&D-проекты типа moonshot, и конечная цель — занять не менее 5% доли рынка инфраструктуры Ethereum.

Заключение: лучший период для крипто еще впереди

Если вы становитесь пессимистом из-за результатов десяти лет или считаете, что золотая эпоха рынка криптовалют прошла, — это ошибка. В эпоху, когда за руководством стоят умные агенты, децентрализованная вера и безопасность станут крайне важными — и именно это и есть основная ценность, которую может дать блокчейн.

Для меня лучший период криптоиндустрии еще впереди. Токенизация в сочетании с рынками предсказаний откроет следующий этап финансовых инноваций. Ethereum станет центральной инфраструктурой, а крипто treasury-компании займут ключевые позиции в этой волне финансовизации. Это не слепая оптимистичность, а выводы, основанные на анализе данных, рыночной истории и фундаментальных тенденциях глобальных финансов.