Парадокс борьбы и инвестиций: почему Казахстан одновременно запрещает нелегальные сделки и вкладывается в криптовалюту

Қазақстанның қаржылық бақылау агенттігі(AFM) 2025 жылы «темірдей» нәтижелер көрсетті: 2 мыңнан астам ақша жуу карталарын тоқтату, 22 жергілікті крипто айырбастау пунктін жабу, 1100-ден астам заңсыз онлайн-сауда қызметін тоқтату. Сонымен қатар, бұл ел құпия түрде ұлттық деңгейдегі крипто инвестицияларын жүргізуде — 3 миллиард доллар алтынды сату арқылы Ethereum сатып алу. Бұл екі қарама-қарсы көрінетін жағдай әлемдік крипто реттеудің жаңа логикасын көрсетеді.

Реттеу дауылының көлемі қаншалықты үлкен

Президент Тоқаевтың баяндамасына сәйкес, Қазақстанның 2025 жылғы қаржылық реттеу шаралары бұрын-соңды болмаған деңгейге жетті:

Бұл жай ғана санды жинақтау емес. 22 жергілікті крипто айырбастау пунктін жою — есірткі тасымалы мен алаяқтыққа арналған көлеңкелі экономикаға тікелей бағытталған. 2 мыңнан астам шоттың тоқтатылуы — ақша жуу әрекеттері қаржы жүйесінің тамырларына дейін еніп кеткенін көрсетеді.

Нысанаға дәл тигізу

Қазақстанның бақылау органдары жай ғана «бір соққы» жасамайды. Статистикаға сүйенсек, олардың нысанасы өте нақты:

• Заңсыз сауда орындары мен ақша жуу қызметін ұсынатын жергілікті айырбастау пунктері
• Заңсыз қолма-қол ақша шығару платформалары (әдетте алаяқтық қаржыны шығару үшін пайдаланылады)
• Жеке шоттар мен карталар арқылы ақша жуу

Мұндай дәл соққының артында қылмыс тізбегін терең түсіну жатыр. Жергілікті айырбастау пункттері тек сауда алаңы ғана емес, сонымен қатар қылмыстық қаржыны «жуу» құралы.

Неге криптоға инвестиция салуды жалғастырып жатыр

Жақында шыққан ақпараттарға сәйкес, реттеуді күшейту барысында Қазақстан үкіметі батыл активтерді бөлу стратегиясын жүргізуде — 3 миллиард доллар алтын қоры арқылы Ethereum сатып алу. Бұл қарама-қайшылық сияқты көрінсе де, елдің крипто активтерін әртүрлі деңгейде түсінетінін көрсетеді:

Заңды мен заңсыздың айқын шекарасы

Қазақстанның саясаты келесідей:

• Нысана: заңсыз айырбастау пункттері, ақша жуу, алаяқтық қаржыны шығару
• Инвестиция бағыты: заңды, негізгі крипто активтері (Ethereum)

Бұл елдің криптовалютаға қарсы емес, оны қылмыс үшін пайдалануына қарсы екенін көрсетеді. Сонымен қатар, Қазақстан нарықты «улы заттардан» тазарту үшін реттеу құралдарын қолданса, инвестициялық әрекеттер арқылы көзқарасын білдіріп отыр: крипто активтері — құнды активтер қатарына жатады.

Ұлттық деңгейдегі инвестицияның сигналы

Өткен жылы Қазақстан заңды түрде Bitcoin майнингін заңдастырды, ол әлемдік қуаттың 18%-ын құрады. Қазір Ethereum сатып алу — елдің «майнер» деңгейінен «активтерді бөлу» деңгейіне өтуін көрсетеді. Бұл нарыққа қандай әсер етеді?

• Мемлекеттердің крипто активтерінің құндылығын мойындауы
• Алтын қорының ауысуы активтерді бөлу стратегиясының өзгерісін көрсетеді
• Ұлттық деңгейдегі инвестициялар басқа институттарды қызықтырады

Бұл реттеу дауылының сабақтары

Нарыққа әсері

Жергілікті айырбастау пункттері мен заңсыз сауда қызметтерін жою — ақша жуу үшін қаржы ағымын тоқтату. Қысқа мерзімде бұл нарықтағы «қаражаттың» көлемін азайтады. Ұзақ мерзімде, бұл крипто нарығының сау дамуына септігін тигізеді — есірткі мен алаяқтық қаржыларының ағыны негізінен нарықтың сенімін әлсіретеді.

Өнеркәсіпке әсері

Қазақстанның бұл тәсілі үлгі бола алады:

• Заңсыз әрекеттерді қатаң жою, нарыққа сенім орнату
• Заңды крипто активтерді дамытуға қолдау көрсету
• Ұлттық деңгейдегі инвестициялар арқылы нарыққа кепілдік беру

Мұндай «заңсызды жою, заңды қолдау» саясаты басқа елдер үшін де үлгі болуы мүмкін.

Қорытынды

Қазақстанның 2025 жылғы реттеу нәтижелері — елдің крипто нарығына деген саналы көзқарасын көрсетеді: қылмысты жою мен заңды активтерді дамытуға ұмтылыс. 2 мыңнан астам ақша жуу картасын тоқтату және 22 жергілікті айырбастау пунктін жабу — нақты қадамдар; 3 миллиард доллар алтынды Ethereum-ға айырбастау — заңды крипто активтеріне инвестиция. Бұл екі қарама-қарсы көрінсе де, шын мәнінде, нарықтағы бөлінушілік үдерісі жеделдетіліп келеді — заңсыз әрекеттер қысқартылып, заңды активтер танылуда. Бұл индустрия үшін реттеу дәлдігін арттырып, нарықты заңдастырудың негізін қалайды.