Сегодня в 21:30 по Москве выйдут данные по инфляции CPI за декабрь в США, рынок в целом ожидает годовую ставку 2.7%. Эти данные имеют большое значение для инвесторов — они могут как отражать реальные тенденции инфляции, так и быть просто "шумом" на статистическом уровне.

Макроэкономическая ситуация сейчас довольно сложная. Вряд ли в январе ожидается снижение ставки, но заседания ФРС в марте-апреле — это действительно ключевые моменты. Пауэлл скоро покинет пост, и окно для смены политики именно там. В добавление, возможное приостановление работы правительства США может усилить технический фактор повышения CPI, а внутренние разногласия в ФРС по поводу снижения ставки усложняют прогнозирование ситуации.

С долгосрочной точки зрения, фундаментальные показатели золота в порядке. Глобальные центральные банки продолжают покупать золото в рамках стратегии "девальвации доллара"; геополитические конфликты и давление по американскому долгу также укрепляют его как средство уклонения от рисков. В целом, аналитики ожидают, что цена на золото достигнет в 2026 году 5000 долларов.

Но в краткосрочной перспективе нужно быть осторожным. Если CPI совпадет или даже окажется ниже ожиданий, ожидания снижения ставки быстро возрастут, и цена на золото с высокой вероятностью протестирует диапазон 4605-4610. Проблема в том, что RSI на месячном графике уже находится в зоне исторического перекупа, и многие краткосрочные участники рынка фиксируют прибыль. После роста обязательно последует откат, и, скорее всего, цена вернется к диапазону 4560-4570 для консолидации.

С точки зрения торговли, можно использовать стратегию "рост и откат": открыть короткую позицию при цене около 4608, установить стоп-лосс на 4615 (чтобы избежать экстремальных ситуаций с пробоем новых максимумов), а целевым уровнем снизу — диапазон 4560-4570. Важно учитывать, что реакция рынка на данные может быть искаженной — снижение ниже ожиданий наиболее сильно стимулирует рост цены на золото, а немного более высокие показатели часто интерпретируются как краткосрочные колебания, не меняющие общего тренда бычьего рынка. В операциях обязательно строго контролируйте размер позиций и ищите сигналы, подтверждающие как макроэкономическую тенденцию, так и техническую картину.