DeFi за последние годы создал ликвидность, но проблемы очевидны — низкая эффективность использования капитала, постоянные убытки от непостоянных потерь. Корень проблемы — в слишком жесткой модели постоянного произведения, которая полностью не учитывает текущие изменения рынка.

Walrus Protocol как раз решает эту проблему. Они внедрили так называемый алгоритм динамической ликвидности, основная идея которого очень проста: вместо фиксированной кривой ценообразования использовать автоматическую регулировку в зависимости от рыночных условий. Система постоянно отслеживает волатильность торговых пар, торговое давление и глубину рынка, затем умно изменяет кривую ликвидности. Когда рынок стабилен, она сосредотачивается на увеличении глубины торгов; при высокой волатильности автоматически расширяет ценовой диапазон для защиты LP. В результате такие операции показывают рост эффективности капитала более чем на 60%, а средний проскальзывание снизился на 55%.

Еще одним ярким решением является многоуровневая архитектура ликвидности. Ликвидностные пулы делятся на три уровня: ядро — основной уровень, где сохраняется стабильность и предоставляется наиболее надежная доходность; усиленный уровень — охватывает больше активов, балансируя риск и доходность; инновационный уровень — предназначен для новых токенов и экспериментальных торговых пар. Каждый уровень оснащен индивидуальными инструментами управления рисками и моделями доходности, что позволяет LP точно подбирать параметры в соответствии со своей толерантностью к рискам. Такой подход оптимизирует распределение ресурсов и одновременно удовлетворяет разнообразные потребности рынка.